8 Qualitätsaktien, die sich in einem volatilen Markt behaupten können

Es wird allgemein erwartet, dass sich das Wirtschaftswachstum und damit auch das Wachstum der Unternehmensgewinne bis 2019 verlangsamt und ein zunehmend herausforderndes Umfeld für Anleger geschaffen wird. "Die Marktbreite hat sich während der jüngsten Preisvolatilität stark verringert", stellt Goldman Sachs in einem aktuellen Bericht fest. "Schnelle Rückgänge der Marktbreite gehen in der Regel überdurchschnittlichen Drawdowns voraus", fügen sie hinzu. In diesem Bericht empfahl Goldman 50 Aktien von hoher Qualität, basierend auf mehreren Schlüsselkennzahlen, darunter BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL) und Oracle (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) und Church & Dwight Co. Inc. (CHD).

Details zu diesen Aktien finden Sie in der folgenden Tabelle. Der Goldman-Qualitätsfaktor liegt auf einer Skala von 0 bis 100, der S & P 500-Median bei 52.

Lager	Qualitätsfaktor	ROGEN
Aflac	73	21%
Apfel	80	43%
BlackRock	80	18%
Church & Dwight	90	39%
CVS-Gesundheit	72	20%
IDEXX Laboratories	82	NM
Orakel	81	9%
PNC Financial	77	15%

Bedeutung für Investoren

Dies ist der zweite von zwei Artikeln, die Investopedia dem Bericht von Goldman widmet. In unserem ersten Artikel haben wir uns mit 8 weiteren von Goldman empfohlenen hochwertigen Aktien befasst. Ihre Bewertungsmethode belohnt die Bilanzstärke, das stabile Umsatz- und Gewinnwachstum, die hohe Kapitalrendite und das geringe Risiko von starken Preisrückgängen, basierend auf der Vergangenheit.

"Die Marktbreite hat sich während der jüngsten Preisvolatilität stark verringert. Schnelle Rückgänge der Marktbreite gehen in der Regel überdurchschnittlichen Drawdowns voraus." - Goldman Sachs

Finanzwerte begannen 2018 mit hohen Erwartungen an das Aktienkurswachstum, die von Faktoren wie Deregulierung und steigenden Zinssätzen getrieben wurden und die Gewinnmargen erhöhen sollten. Der Banken- und Finanzsektor war jedoch insgesamt eine große Enttäuschung: BlackRock fiel um 31% von seinem 52-Wochen-Hoch, PNC um 21% und Aflac um 11%.

Nichtsdestotrotz erhielten alle drei Aktien von Goldman gute Qualitätsbewertungen, ein KGV unter dem S & P 500-Median und Dividendenrenditen im Bereich von 2, 5% bis 3, 2%, verglichen mit 2, 0% für den S & P 500-Median, nach Goldmans Analyse. Die Kontrahenten könnten dies als niedergeschlagene Aktien betrachten, die für einen Aufschwung bereit sind. Ein großer Nachteil ist jedoch, dass die prognostizierten EPS-Wachstumsraten für 2019 im Bereich von 2% bis 7% liegen und damit deutlich unter dem Median von 10% für den S & P 500 liegen.

Apple liegt nur 6% unter seinem 52-Wochen-Hoch und CVS 14% darunter. Apples prognostizierte EPS-Wachstumsrate für 2019 von 15% ist 500 Basispunkte (bp) besser als der S & P 500, aber sein vorwärtsgerichtetes KGV entspricht dem Median für diesen Index. CVS sieht aus wie ein Value-Play, wenn man ein um fast 40% niedrigeres Forward-KGV und eine um etwa 40% höhere Dividendenrendite voraussetzt. Das prognostizierte EPS-Wachstum für 2019 liegt jedoch bei 9% gegenüber 10% für den S & P 500.

Apple kann als reines Wachstumsspiel angesehen werden, bei dem ein Großteil seiner Zukunft von iPhone-Verkäufen und -Upgrades sowie der Entwicklung und dem Verkauf neuer Apps und neuer Gadgets in der Zukunft abhängt. Die Drogeriekette CVS hat eine optimistische Einschätzung von Analysten erhalten, mit einem mittleren 12-Monats-Kursziel von 90 USD oder 24% über dem Schlusskurs vom 31. Oktober pro CNN. Das Unternehmen verfügt über eine vorläufige Genehmigung, um die geplante Fusion mit der Krankenkasse Aetna Inc. (AET) per CNBC fortzusetzen, die für das Gesundheitswesen von grundlegender Bedeutung sein kann, wenn es gelingt, kostensparende Synergien sowie Cross-Selling-Möglichkeiten zu realisieren.

Vorausschauen

Die Zukunftsaussichten für all diese Titel hängen stark von der Gesamtwirtschaft und dem Markt im Allgemeinen ab. Wenn sich die Wirtschaft erheblich verlangsamt oder in eine Rezession abrutscht, wird die Fähigkeit dieser Unternehmen, Umsatz- und Gewinnwachstum zu erzielen, getestet. Darüber hinaus ist der steigende Kostendruck, insbesondere steigende Löhne, ein allgemeiner Gegenwind für die Gewinnmargen. Sollte sich aus irgendeinem Grund eine Baisse ergeben, könnte es für diese Aktien schwierig sein, gegen den Strom zu treten.

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