Die Aktien sind seit ihren Tiefstständen im Dezember 2018 stark gestiegen, und viele Anleger fragen sich, ob die besten Chancen für Aktiengewinne jetzt hinter uns liegen. David Kostin, der Chefstratege für US-Aktien bei Goldman Sachs, hat im zweiten Quartal 2019 mehrere Bildschirme eingesetzt, um einen Korb mit 30 Aktien mit starken Aussichten zu produzieren, darunter die folgenden acht: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT & T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) und Western Union Co. (WU).
8 Aktien zum Kauf als Marktwasser Get Choppy
(YTD steigt bis zum 2. April 2019)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Instruments, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% S & P 500 im Median, 17%
Bedeutung für Investoren
Kostins Team suchte nach Aktien im S & P 500 Index (SPX), die bereits in mindestens zwei von vier thematischen Körben enthalten sind, die nach Ansicht von Goldman derzeit besonders aktuell sind: geringer Verschuldungsgrad, niedrige Arbeitskosten, Dividendenwachstum und hohes Umsatzwachstum. Jeder dieser Körbe hat den S & P 500 im Jahr 2019 übertroffen, wie unten aufgeführt.
Goldman wählte aus diesen 4 Körben
(YTD steigt bis zum 4. April 2019)
- Warenkorb mit hohem Umsatzwachstum, 20% Warenkorb mit geringem operativem Verschuldungsgrad, 18% Warenkorb mit niedrigen Arbeitskosten, 17% Warenkorb mit Dividendenwachstum, 16% S & P 500, 15%
"Der Umsatzrückgang aufgrund einer sich verlangsamenden Konjunktur wird bei Aktien mit niedrigem operativen Verschuldungsgrad geringer ausfallen, da sie aufgrund höherer variabler Kosten als Prozentsatz des Umsatzes stabilere Margen aufweisen", berichtete Goldman in einem früheren Bericht. In der Zwischenzeit steigen die Löhne rapide, was auf die allgemeine Inflation, das rasche Wachstum der Arbeitsplätze und die auf einem 50-Jahrestief liegende Arbeitslosenquote zurückzuführen ist. Dies veranlasste Goldman, Aktien mit niedrigen Arbeitskosten zu empfehlen. Die Abschnitte direkt darunter geben an, welche Körbe die oben aufgeführten acht Vorräte enthalten.
Geringe operative Hebelwirkung: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Niedrige Arbeitskosten: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT & T, Western Union, Foot Locker, PayPal.
Dividendenwachstum: Texas Instruments, Amgen, AT & T, Western Union, Foot Locker.
Hohes Umsatzwachstum: Facebook, PayPal.
Amgen steht stellvertretend für die Tatsache, dass die jüngste unterdurchschnittliche Wertentwicklung eine Aktie von Goldmans vorausschauendem Basket von 30 nicht ausschließt. Tatsächlich haben 16 der 30 YTD 2019 Renditen erzielt, die unter denen der mittleren S & P-Aktie liegen, und vier davon sind im Minus JAHRESVERLAUF.
Wie bereits erwähnt, weist dieses Biotech-Unternehmen eine geringe operative Hebelwirkung von Goldman (2, 0% gegenüber 2, 6% für den Median der S & P 500-Aktie) und Dividendenwachstumskörbe auf (10% prognostizierte jährliche Wachstumsrate von 2018 bis 2020 gegenüber 6% für den S & P 500 Medianaktien). Amgens Dividendenrendite von 3, 0% übertrifft den Median von 2, 0% für den S & P 500.
Obwohl Amgen die Kürzung für den Niedriglohnkorb nicht vorgenommen hat, liegen die implizierten Lohnkosten im Verhältnis zum Umsatz immer noch unter dem S & P 500-Median von 12% gegenüber 14%. Der große Schwachpunkt der Aktie ist, dass die Konsensschätzungen für 2019 einen Rückgang des Umsatzes um 4% und des Gewinns je Aktie um 5% erwarten. Das Unternehmen hat jedoch einen potenziellen Blockbuster bei einem Medikament gegen Migräne-Kopfschmerzen, das einen Jahresumsatz von bis zu 5% erzielen kann 3, 5 Mrd. USD pro Research von RBC Capital Markets, wie von MarketWatch zitiert.
Vorausschauen
Wenn der jüngste Anstieg des S & P 500, wie einige Beobachter warnen, eine gefährliche Spekulationsblase darstellt, sind selbst die stärksten Aktien gezwungen, in Ohnmacht zu fallen, wenn sie platzen.
