DEFINITION VON ADD-ON
Add-Ons sind zusätzliche Aktien, die von einem bereits börsennotierten Unternehmen ausgegeben wurden. Unternehmen verwenden Add-On-Finanzierungen, um Geld für bestehende Operationen zu beschaffen, neue Märkte zu erschließen oder ein neues Projekt zu finanzieren. Add-Ons sind nützliche Mechanismen zur Kapitalbeschaffung, aber in Wahrheit erregen sie häufig die Aktionäre. Die Ausgabe zusätzlicher Aktien kann den aktuellen Aktienkurs senken und den Eigentumsanteil bestehender Anleger ändern. Dies ist ein häufiges Problem, das als Aktienverdünnung bezeichnet wird. Das Endergebnis ist ein leichter Rückgang des bestehenden Marktwerts.
BREAKING DOWN Add-On
Add-Ons werden von Anlegern und der Finanzgemeinschaft häufig negativ bewertet. Aus Sicht der bestehenden Aktionäre ist die Ausgabe von Add-On-Aktien eine schlechte Sache, da sie in der Regel den Wert der von ihnen gehaltenen Aktien mindert. Mehr Aktien bedeuten, dass bestehende Aktionäre einen geringeren Prozentsatz des Eigentums an dem Unternehmen halten. Sie könnten auch einen Rückgang des Ergebnisses je Aktie verzeichnen.
Mit anderen Worten, die Rentabilität bewegt sich nicht linear mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Jede weitere Aktie steht somit für eine geringere Ertragskraft vor dem ursprünglichen Aktienangebot.
Darüber hinaus haben Add-Ons einen verwässernden Effekt auf die bestehenden Aktionärspositionen, was mehrere Dinge bedeutet; Kontrollverdünnung, Ergebnisverdünnung oder Wertverdünnung. Die Kontroll-Verwässerung beschreibt den Verlust einer Mehrheitsbeteiligung an einer Investition. Die Gewinn-Verwässerung wirkt sich auf das verringerte Ergebnis je Aktie aus, und die Wert-Verwässerung konzentriert sich auf jeden Kursrückgang. Theoretisch wird der Wert von Aktien in Abhängigkeit von der ursprünglichen Anzahl der Aktien, dem aktuellen Aktienkurs, dem Umfang des neuen Angebots und dem neuen Ausgabepreis abnehmen.
Vorteile eines Add-On-Angebots
In einigen Fällen ist das Add-on jedoch in der Lage, die Gewinne und die Aktionäre über einen langen Zeitraum zu steigern. Wenn ein Unternehmen die Kapitalzufuhr nutzt, um unerschlossene Märkte zu erschließen, kann es zukünftig ein größeres Gewinnpotenzial schaffen. Aber das passiert nicht über Nacht. Es kann Monate oder sogar Jahre dauern, bis sich eine Investition in einem Gewinn niederschlägt.
Viele Investoren glauben, dass dies mit Tesla geschehen wird, das die Finanzmärkte kontinuierlich für die Finanzierung neuer Projekte nutzt. In den letzten Jahren hat der Elektroautohersteller in mehreren Angebotsreihen Millionen bis Milliarden von Dollar gesammelt. Die Finanzierung zielt darauf ab, die Modell-3-Produktion zu erweitern und laufende Betriebskosten wie Gehaltsabrechnung und Miete zu decken. Die Aktien wurden seitdem seitwärts gehandelt, jedoch nicht als direkte Folge des Aufschlags. Die Anleger waren nach einer schlechten Öffentlichkeitsarbeit in Bezug auf die Selbstfahrfunktionen gegenüber dem Autobauer lau.
