Was ist das Gesamtrisiko?
Das Gesamtrisiko ist die Höhe des Engagements eines Instituts oder Anlegers in Bezug auf das Fremdwährungsrisiko eines einzelnen Kunden. Die Devisenkontrakte - sowohl Kassa- als auch Terminkontrakte - haben alle eine Gegenpartei, die für die Aufrechterhaltung der anderen Seite der Vereinbarung verantwortlich ist. Wenn ein Institut zu viele Eier in einen Korb gelegt und möglicherweise Vereinbarungen mit einem Kunden getroffen hat, kann dies zu erheblichen Problemen führen, wenn dieser Kunde in den Standard fällt und nicht in der Lage ist, alle Vereinbarungen zu bezahlen. Ein zu hohes Gesamtrisiko, weil zu viele Kontrakte mit einer Gegenpartei geschlossen werden, ist ein leicht zu vermeidendes Problem. Ein Institut muss seine Gegenparteirisikoquellen diversifizieren, indem es Vereinbarungen mit einer Vielzahl von Kunden abschließt.
Das Gesamtrisiko in Devisen kann auch als das Gesamtrisiko eines Unternehmens gegenüber Änderungen oder Schwankungen der Wechselkurse definiert werden.
Grundlegendes zum Gesamtrisiko
Banken und Finanzinstitute überwachen das Gesamtrisiko genau, um das Risiko negativer finanzieller Entwicklungen - wie z. B. einer Kreditklemme oder sogar einer Insolvenz - bei einer Gegenpartei oder einem Kunden zu minimieren. Dies wird durch Positionslimits erreicht, die den maximalen Dollarbetrag offener Transaktionen festlegen, die zu jedem Zeitpunkt für Kassa- und Devisenterminkontrakte abgeschlossen werden können. Das Gesamtrisikolimit wird im Allgemeinen für langjährige Kontrahenten und Kunden mit guter Bonität höher und für Kunden mit neuer oder niedrigerer Bonität niedriger sein.
Beispiel für das Gesamtrisiko
Die XYZ Corporation hat mehrere ausstehende Devisenverträge mit der ABC Company. Die ABC Company hat ein Positionslimit erreicht und kann keine weiteren Verträge mit der XYZ Corporation abschließen, bis sie einige ihrer aktuellen Positionen glattstellt. Diese Beschränkungen dienen dazu, die XYZ Corporation davor zu schützen, ein zu hohes Gegenparteirisiko oder ein zu hohes Gesamtrisiko bei der ABC Company einzugehen. Wenn die ABC Company nicht in der Lage wäre, ihre Seite der Verträge zu bezahlen, würde die XYZ Corporation ihr Risiko für diesen Verlust begrenzen wollen.
