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Der VIX, oder Volatility Index, wurde 1993 von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erstellt. Er wird allgemein und aus gutem Grund als "Fear Index" bezeichnet. Durch die Messung der kurzfristigen Optionspreise für S & P 500 bestimmt der VIX im Wesentlichen, wie ängstlich Anleger über Marktpreisschwankungen am Horizont sind. Wenn sich Anleger im Allgemeinen mehr Sorgen über große Kursschwankungen machen, verteuern sich Optionskontrakte und der VIX steigt gleichzeitig. Wenn die Anleger ruhiger sind, geschieht das Gegenteil - Optionen werden billiger und der VIX sinkt.
Vol-Mageddon
Im Februar dieses Jahres hat ein massives volatilitätsbasiertes Ereignis, das einige als Vol-mageddon bezeichnet haben, viele Anleger und einige Fonds niedergeschlagen. ETFs / ETNs, die auf der VIX-Bewegung basierten, einschließlich VXX, UVXY (Leveraged VIX) und SVXY (Inverse VIX), verzeichneten große Kursbewegungen, als die Marktvolatilität anstieg. Diese Volatilitätsvehikel werden noch immer stark gehandelt, da der VIX selbst nicht direkt gehandelt werden kann.
Anhaltende VIX-Erhebung
Die obige VIX-Tabelle zeigt den Monster-Februar-Spike. Aber was momentan vielleicht noch wichtiger ist: Die Grafik zeigt anhaltend hohe VIX-Werte in den letzten zwei Monaten im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten. Wie aus der Grafik hervorgeht, begann der VIX seinen jüngsten Anstieg Anfang Oktober, ungefähr zu dem Zeitpunkt, als der S & P 500 seinen jüngsten Absturz von Rekordhöhen aus verzeichnete. Seitdem liegt der VIX weiterhin über seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, der sich stetig um das Niveau von 16 bewegt. Tatsächlich hat der VIX den gleitenden Durchschnitt in den letzten zwei Jahren verwendet, um sich zu erholen, gerade als sich die Märkte etwas zu beruhigen schienen.
VIX-Pegel kehren normalerweise ziemlich schnell zum Mittelwert zurück (in diesem Fall nach unten). Solange die Anleger jedoch eine erweiterte Marktkorrektur oder gar einen bevorstehenden Bärenmarkt befürchten, dürfte der VIX ungewöhnlich hoch bleiben.
