Was ist die annualisierte Gesamtrendite?
Eine annualisierte Gesamtrendite ist der geometrische Durchschnittsbetrag, den eine Investition jedes Jahr über einen bestimmten Zeitraum verdient. Die annualisierte Renditeformel wird als geometrischer Durchschnitt berechnet, um zu zeigen, was ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum verdienen würde, wenn die jährliche Rendite zusammengesetzt würde. Eine annualisierte Gesamtrendite gibt nur einen Überblick über die Wertentwicklung einer Anlage und gibt keinen Hinweis auf ihre Volatilität oder Kursschwankungen.
Annualisierte Gesamtrendite
Grundlegendes zur annualisierten Gesamtrendite
Um die annualisierte Gesamtrendite zu verstehen, vergleichen wir die hypothetischen Wertentwicklungen zweier Investmentfonds. Nachfolgend finden Sie die annualisierte Rendite der beiden Fonds über einen Zeitraum von fünf Jahren:
Fonds A Rendite: 3%, 7%, 5%, 12% und 1%
Fonds B Rendite: 4%, 6%, 5%, 6% und 6, 7%
Beide Investmentfonds haben eine annualisierte Rendite von 5, 5%, aber Investmentfonds A ist viel volatiler. Die Standardabweichung beträgt 4, 2%, während die Standardabweichung von Fonds B nur 1% beträgt. Selbst bei der Analyse der annualisierten Rendite einer Anlage ist es wichtig, die Risikostatistiken zu überprüfen.
Annualisierte Renditeformel und Berechnung
Die Formel zur Berechnung der annualisierten Rendite benötigt nur zwei Variablen: die Rendite für einen bestimmten Zeitraum und die Zeit, zu der die Investition gehalten wurde. Die Formel lautet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Annualisierte Rendite = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1
Nehmen Sie zum Beispiel die oben genannten jährlichen Renditen des Investmentfonds A. Ein Analyst ersetzt jede der Variablen "r" durch die entsprechende Rendite und "n" durch die Anzahl der Jahre, in denen die Investition gehalten wurde. In diesem Fall fünf Jahre. Die annualisierte Rendite des Investmentfonds A wird berechnet als:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Annualisierte Rendite = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 −1 = 1.3090.20−1 = 1, 0553-1 = 0, 0553 oder 5, 53%
Eine annualisierte Rendite muss nicht auf eine jährliche Rendite beschränkt sein. Wenn ein Anleger für einen bestimmten Zeitraum eine kumulierte Rendite erzielt, selbst wenn es sich um eine bestimmte Anzahl von Tagen handelt, kann eine annualisierte Performance-Zahl berechnet werden. Die Jahresrenditeformel muss jedoch leicht angepasst werden auf:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Annualisierte Rendite = (1 + kumulierte Rendite) Tage Held365 −1
Angenommen, ein Investmentfonds wurde 575 Tage lang von einem Anleger gehalten und erzielte eine Gesamtrendite von 23, 74%. Die annualisierte Rendite wäre:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Annualisierte Rendite = (1 +.2374) 575365 −1 = 1.145−1 =.145 oder 14, 5%
Die zentralen Thesen
- Eine annualisierte Gesamtrendite ist der geometrische Durchschnittsbetrag, den eine Investition jedes Jahr über einen bestimmten Zeitraum verdient. Die annualisierte Renditeformel zeigt, was ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum verdienen würde, wenn die jährliche Rendite zusammengesetzt würde. Berechnung der annualisierten Rendite benötigt nur zwei Variablen: die Rendite für einen bestimmten Zeitraum und die Zeit, zu der die Investition gehalten wurde.
Differenz zwischen annualisierter Rendite und durchschnittlicher Rendite
Die Berechnung einfacher Durchschnitte funktioniert nur, wenn die Zahlen voneinander unabhängig sind. Die annualisierte Rendite wird verwendet, da die Höhe der in einem bestimmten Jahr verlorenen oder gewonnenen Investitionen aufgrund der Aufzinsung von der Höhe der anderen betrachteten Jahre abhängt. Wenn ein Fondsmanager beispielsweise die Hälfte des Geldes seines Kunden verliert, muss er eine 100% ige Rendite erzielen, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Die Verwendung der genaueren annualisierten Rendite ergibt auch ein klareres Bild beim Vergleich verschiedener Investmentfonds oder der Rendite von Aktien, die über verschiedene Zeiträume hinweg gehandelt wurden.
Berichterstattung über die annualisierte Rendite
Gemäß den Global Investment Performance Standards (GIPS), einer Reihe standardisierter, branchenweiter Grundsätze, die die Ethik der Leistungsberichterstattung bestimmen, kann eine Investition, die keine Erfolgsgeschichte von mindestens 365 Tagen vorweisen kann, ihre Leistung nicht steigern annualisiert werden. Wenn ein Fonds also nur sechs Monate besteht und 5% verdient, darf er nicht behaupten, dass seine annualisierte Wertentwicklung etwa 10% beträgt, da dies die zukünftige Wertentwicklung vorhersagt, anstatt Fakten aus der Vergangenheit anzugeben. Mit anderen Worten, die Berechnung einer annualisierten Rendite muss auf historischen Zahlen basieren.
