All dieses Hin und Her in der Analysten-Community über Apple Inc. (AAPL) in den letzten Monaten reicht aus, um jeden in den Wahnsinn zu treiben und selbst die selbstbewusstesten Anleger zu verwirren. Am 23. Januar sah JP Morgan weitere Anzeichen für eine Schwäche des iPhones, während Morgan Stanley am 25. Januar feststellte, dass das Risiko eines Führungsfehlers begrenzt ist, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse meldet.
Während die Analystengemeinde weiterhin die bevorstehenden Ergebnisse von Apple am 1. Februar in den Händen hält, ist der Optionsmarkt viel optimistischer. Bis Juni steigt die Aktie möglicherweise um bis zu 17 Prozent auf einen Kurs von rund 203 US-Dollar.
Der Technologiesektor hatte einen heißen Start ins Jahr 2018 mit einem Anstieg des SPDR Technology ETF um rund 7 Prozent. Die Apple-Aktie blieb jedoch mit rund 2, 3 Prozent hinter der Wertentwicklung zurück. Das Hin und Her in Bezug auf den Erfolg oder Misserfolg des neuesten iPhone X verwirrt einige Marktteilnehmer, und sollte Apple die Wall Street überraschen, wenn es am 1. Februar Ergebnisse meldet, könnte sich dies als massive Auszahlung für Trader herausstellen, die das iPhone spielen Optionen.
AAPL-Daten von YCharts
Long Straddle
Die Long-Straddle-Options-Strategie, die auf Basis des Ausübungspreises von 170 USD am 15. Juni ausläuft, lässt vermuten, dass die Apple-Aktie in den nächsten vier Monaten um rund 13 Prozent steigen oder fallen könnte. Das liegt daran, dass der Kauf eines Put und eines Calls ungefähr 21, 40 USD kostet, was bedeutet, dass die Aktien im Juni zwischen 149 und 192 USD handeln könnten.
Bullen zahlenmäßig überlegen
Aber es ist die Höhe des Einsatzes, die den Optionsmarkt so optimistisch erscheinen lässt: 170 Dollar-Calls überwiegen die Puts um fast 2 zu 1, mit 14.000 offenen Calls auf nur 8.000 Puts. Der fiktive Wert ist ebenfalls enorm: Fast 16, 6 Millionen US-Dollar fließen in die Calls, verglichen mit nur 7, 1 Millionen US-Dollar in die Puts.
Große Einsätze
Die Wetten hören hier nicht auf, denn bei den 175-Dollar-Anrufen werden fast 20 Millionen Dollar gesetzt, bei den 180-Dollar-Ausübungspreisen weitere 9, 5 Millionen Dollar und bei den 200-Dollar-Anrufen fast 10 Millionen Dollar. Die Puts sehen nicht annähernd das gleiche Interesse, wie die obige Tabelle zeigt.
Ein Anstieg von 17 Prozent?
In der Tat müssten die Apple-Aktien bei einem Ausübungspreis von fast 10 Millionen Dollar auf etwa 203 Dollar steigen, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen, was einem Anstieg von etwa 17 Prozent gegenüber dem aktuellen Aktienkurs entspricht.
Hierbei handelt es sich um große Wetten auf Apple-Aktien, die in den nächsten Monaten steigen. Dies bedeutet, dass der Optionsmarkt entweder über alle Analysten hinwegschaut oder einen Fehlbetrag als kurzfristig ansieht.
Sicher ist, dass nicht alle Anrufe offen sind, weil sie Käufer der Anrufe sind. Einige könnten durchaus Teil einer sogenannten Covered-Strategie sein, bei der Anleger, die Eigentümer der Aktie sind, die Prämie übernehmen müssen. Dies würde aber auch bedeuten, dass die Besitzer von Apple bereit sein müssen, ihre Aktien aufzugeben, falls der Aktienkurs über den Ausübungspreis steigt.
Bleiben Sie dran, der 1. Februar kommt schnell.
