Was ist Asset Allocation?
Die Asset Allocation ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, das Risiko und den Ertrag durch Aufteilung der Vermögenswerte eines Portfolios gemäß den Zielen, der Risikotoleranz und dem Anlagehorizont einer Person auszugleichen. Die drei wichtigsten Anlageklassen - Aktien, festverzinsliche Wertpapiere sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - weisen ein unterschiedliches Risiko- und Ertragsniveau auf, sodass sich jedes mit der Zeit unterschiedlich verhält.
Strategische Asset-Allokation zur Neuausrichtung von Portfolios
Warum Asset Allocation ist wichtig
Es gibt keine einfache Formel, die für jeden Einzelnen die richtige Asset Allocation findet. Die meisten Finanzfachleute sind sich jedoch einig, dass die Asset Allocation eine der wichtigsten Entscheidungen ist, die Anleger treffen. Mit anderen Worten, die Auswahl der einzelnen Wertpapiere ist von der Art und Weise abhängig, in der die Vermögenswerte in Aktien, Anleihen und Zahlungsmitteln und Äquivalenten aufgeteilt werden, die die wichtigsten Bestimmungsfaktoren für Ihre Anlageergebnisse darstellen.
Anleger können unterschiedliche Asset-Allokationen für unterschiedliche Ziele verwenden. Wer zum Beispiel im nächsten Jahr für ein neues Auto spart, könnte seinen Autosparfonds in eine sehr konservative Mischung aus Bargeld, Einlagenzertifikaten (CD) und kurzfristigen Anleihen investieren. Eine weitere individuelle Altersvorsorge, die Jahrzehnte entfernt sein kann, investiert normalerweise den größten Teil seines individuellen Altersvorsorgekontos (IRA) in Aktien, da er viel Zeit hat, um die kurzfristigen Schwankungen des Marktes auszugleichen. Auch die Risikotoleranz spielt eine wichtige Rolle. Jemand, der es nicht mag, in Aktien zu investieren, könnte sein Geld trotz eines langen Zeithorizonts in eine konservativere Allokation investieren.
Altersbasierte Asset Allocation
Aktien werden im Allgemeinen für Haltedauern von fünf Jahren oder länger empfohlen. Bargeld und Geldmarktkonten eignen sich für Ziele, die weniger als ein Jahr entfernt liegen. Anleihen fallen irgendwo dazwischen. In der Vergangenheit haben Finanzberater empfohlen, das Alter eines Anlegers von 100 abzuziehen, um zu bestimmen, wie viel in Aktien investiert werden sollte. Zum Beispiel wäre ein 40-Jähriger zu 60% in Aktien investiert. Abweichungen von der Regel empfehlen, das Alter von 110 oder 120 Jahren abzuziehen, da die durchschnittliche Lebenserwartung weiterhin steigt. Wenn sich Einzelpersonen dem Rentenalter nähern, sollten Portfolios im Allgemeinen zu einer konservativeren Vermögensallokation übergehen, um bereits angesammelte Vermögenswerte zu schützen.
Erreichen der Asset Allocation durch Life-Cycle-Fonds
Investmentfonds mit Asset Allocation, auch als Life-Cycle- oder Zieldatum-Fonds bezeichnet, sind ein Versuch, Anlegern Portfoliostrukturen zur Verfügung zu stellen, die dem Alter, der Risikobereitschaft und den Anlagezielen eines Anlegers mit einer angemessenen Aufteilung der Anlageklassen entsprechen. Kritiker dieses Ansatzes weisen jedoch darauf hin, dass es problematisch ist, eine standardisierte Lösung für die Allokation von Portfolio-Vermögenswerten zu finden, da einzelne Anleger individuelle Lösungen benötigen.
Der Vanguard Target Retirement 2030 Fund wäre ein Beispiel für einen Zieldatum-Fonds. Ab 2018 hat der Fonds einen 12-jährigen Zeithorizont, bis der Aktionär mit dem Eintritt in den Ruhestand rechnet. Zum 31. Januar 2018 verfügte der Fonds über eine Allokation von 71% Aktien und 29% Anleihen. Bis 2030 wird der Fonds schrittweise auf einen konservativeren 50/50-Mix umgestellt, um dem Bedürfnis des Einzelnen nach mehr Kapitalerhaltung und weniger Risiko Rechnung zu tragen. In den Folgejahren steigt der Fonds auf 67% Anleihen und 33% Aktien.
