Was ist eine Sicherheitsleistung?
Eine Rettungsaktion ist die Handlung eines Unternehmens, einer Einzelperson oder einer Regierung, die einem scheiternden Unternehmen Geld und Ressourcen (auch als Kapitalspritze bezeichnet) zur Verfügung stellt. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, die Konsequenzen des potenziellen Untergangs des Unternehmens zu vermeiden, zu dem Insolvenz und Zahlungsverzug bei seinen finanziellen Verpflichtungen gehören können.
Unternehmen und Regierungen können eine Rettungsaktion erhalten, die in Form eines Darlehens, des Kaufs von Anleihen, Aktien oder Geldinfusionen erfolgen kann, und die abhängig von den Bedingungen von der recycelten Partei eine Rückerstattung der Unterstützung verlangen kann. Rettungsaktionen fanden traditionell in Branchen oder Unternehmen statt, die nicht mehr lebensfähig sind oder enorme Verluste erlitten haben. Selbst scheinbar stabile Sektoren wie Banken sind jedoch anfällig für ein Scheitern, wie dies bei der Rettung des Finanzsektors 2008 zu beobachten war.
Sicherheitsleistung erklärt
Rettungspakete sind in der Regel nur für Unternehmen oder Branchen bestimmt, deren Insolvenzen schwerwiegende negative Auswirkungen auf die Wirtschaft haben können, nicht nur für einen bestimmten Marktsektor. Zum Beispiel kann ein Unternehmen mit einer beträchtlichen Belegschaft eine Rettungsaktion erhalten, da die Wirtschaft den erheblichen Anstieg der Arbeitslosigkeit, der bei einem Scheitern des Unternehmens auftreten würde, nicht aufrechterhalten kann. Häufig greifen andere Unternehmen ein und erwerben das scheiternde Geschäft, das als Bailout-Übernahme bezeichnet wird.
Die US-Regierung hat eine lange Geschichte von Rettungsaktionen, die bis in die Panik von 1792 zurückreichen. Seitdem hat die Regierung Finanzinstituten bei der Rettung von Spar- und Darlehensfonds 1989 geholfen, die vom Versicherungsgiganten American International Group (AIG) finanziert wurden Die Kreditgeber Freddie Mac und Fannie Mae haben die Banken während des Rettungspakets 2008 stabilisiert, das offiziell als Emergency Economic Stabilization Act von 2008 (EESA) bekannt ist.
Während der Panik von 1792 führten Schulden aus dem Unabhängigkeitskrieg dazu, dass die Regierung die 13 Vereinigten Staaten rettete.
Darüber hinaus ist die Finanzbranche nicht die einzige, die im Laufe der Jahre Rettungsgelder erhält. Die Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) und die Luftfahrtindustrie erhielten ebenfalls staatliche und andere Rettungsmaßnahmen.
2010 hat Irland die Anglo Irish Bank Corporation in Höhe von über 29 Milliarden US-Dollar gerettet. Griechenland erhielt Rettungspakete der Europäischen Union (EU), die die Größenordnung auf rund 360 Milliarden US-Dollar stürzen. Griechenland ist jedoch nicht der einzige, der Hilfe von außen benötigt, um seine Schulden zu verwalten. Weitere Rettungsaktionen waren 1997 in Südkorea, 1999 in Indonesien, 1998 in Brasilien, 2001 und 2002 sowie 2000 und 2001 in Argentinien.
Es ist auch wichtig zu verstehen, dass viele der Unternehmen, die Rettungsgelder erhalten, die Kredite schließlich zurückzahlen werden. Chrysler und GM haben ihre Treasury-Verpflichtungen ebenso wie AIG zurückgezahlt. AIG erhielt jedoch auch nicht nur finanzielle Hilfe, die schwerer nachzuvollziehen ist.
Die zentralen Thesen
- Ein Bailout ist die Injektion von Geld in ein Unternehmen oder eine Organisation, die andernfalls kurz vor dem Kollaps stehen würde. Bailouts können in Form von Darlehen, Anleihen, Aktien oder Bargeld erfolgen. Einige Darlehen müssen entweder mit oder ohne Zinszahlungen zurückgezahlt werden. Rettungspakete werden in der Regel an Unternehmen oder Branchen vergeben, die sich direkt auf die Gesamtwirtschaft auswirken, und nicht nur an einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche.
Beispiel aus der realen Welt
Wie Sie sehen können, haben Rettungsaktionen viele Formen. Außerdem werden mit jeder neuen Rettungsaktion die Rekordbücher wieder geöffnet und ein neuer größter Empfängerpreis aktualisiert. Betrachten Sie einige dieser anderen historischen finanziellen Rettungsaktionen.
Rettungsaktion für die Finanzindustrie
Die US-Regierung hat 2008 nach der globalen Finanzkrise eine der massivsten Rettungsaktionen in der Geschichte angeboten. Die Rettung richtete sich gegen die größten Finanzinstitute der Welt, die durch den Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes und die daraus resultierende Kreditkrise erhebliche Verluste erlitten hatten. Banken, die Kreditnehmern mit niedrigen Kredit-Scores immer mehr Hypotheken zur Verfügung gestellt hatten, mussten massive Kreditverluste hinnehmen, da viele Menschen mit ihren Hypotheken in Verzug gerieten.
Finanzinstitute wie Countrywide, Lehman Brothers und Bear Stearns scheiterten und die Regierung reagierte mit einem massiven Hilfspaket. Am 3. Oktober 2008 unterzeichnete Präsident George W. Bush den Emergency Economic Stabilization Act von 2008, der zur Schaffung des Troubled Asset Relief Program (TARP) führte. TARP ermöglichte es dem US-Finanzministerium, bis zu 700 Milliarden US-Dollar für den Kauf toxischer Vermögenswerte aus den Bilanzen von Dutzenden von Finanzinstituten auszugeben. Laut ProPublica, einer unabhängigen gemeinnützigen Nachrichtenagentur, hat TARP letztendlich 439 Milliarden US-Dollar an Finanzinstitute ausgezahlt. Diese Zahl war die größte Rettungsaktion in der Finanzgeschichte bis zu diesem Zeitpunkt.
Bear Stearns, eine der größten Investmentbanken mit einem Gewinn von 2 Mrd. USD im Jahr 2006, wurde 2008 von JP Morgan Chase übernommen.
Rettungsaktion für die Autoindustrie
Auch Autohersteller wie Chrysler und General Motors (GM) wurden in der Finanzkrise 2008 niedergeschlagen. Die Autohersteller beantragten ebenfalls eine Steuerrettung und argumentierten, dass sie ohne eine solche nicht in der Lage wären, liquide zu bleiben.
Die Autohersteller standen unter Druck, als der Absatzrückgang aufgrund der doppelten Auswirkungen der steigenden Gaspreise und der Unfähigkeit vieler Verbraucher, Autokredite zu erhalten, einbrach. Insbesondere die hohen Preise an der Pumpe ließen die Verkäufe der SUVs der Hersteller und größerer Fahrzeuge sinken. Gleichzeitig fiel es der Öffentlichkeit in der Finanzkrise schwer, Finanzmittel, einschließlich Autokredite, zu beschaffen, da die Banken ihre Kreditanforderungen verschärften und den Autoverkauf weiter behinderten.
Die beiden Autohersteller waren zwar für Finanzunternehmen gedacht, nahmen aber rund 17 Milliarden US-Dollar von TARP auf, um über Wasser zu bleiben. Im Juni 2009 gingen Chrysler, jetzt Fiat-Chrysler (FCAU), und GM aus der Insolvenz hervor und gehören heute zu den größeren Autoherstellern.
ProPublica gibt an, dass das US-Finanzministerium bis April 2018 390 Milliarden US-Dollar von den 439, 6 Milliarden US-Dollar zurückgezahlt hat und GM und Chrysler ihre TARP-Kredite Jahre vorzeitig zurückgezahlt haben. Das US-Finanzministerium hat letztendlich den Rest seiner Auszahlungen wieder eingenommen, da es einen Gewinn von 66, 2 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, indem es bei niedrigen Kursen Aktien der Banken kaufte und diese verkaufte, während sich die Aktie erholte.
