Was ist ein ausländischer institutioneller Investor (FII)?
Ein ausländischer institutioneller Anleger (FII) ist ein Anleger oder Investmentfonds, der in einem Land registriert ist, in dem er nicht investiert. Zu den institutionellen Anlegern zählen insbesondere Hedgefonds, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds und Investmentfonds. Der Begriff wird in Indien am häufigsten verwendet und bezieht sich auf externe Unternehmen, die auf den indischen Finanzmärkten investieren.
Ausländischer institutioneller Investor (FII)
Verständnis eines ausländischen institutionellen Investors (FII)
Ein ausländischer institutioneller Investor (FII) ist jede Art von Großinvestor, der in einem anderen Land als dem, in dem das Anlageinstrument gekauft wird, Geschäfte tätigt. Neben den oben genannten Arten von Anlegern gehören zu anderen Banken, Großunternehmenskäufern oder Vertretern großer Institute. Alle FII nehmen im Namen des Heimatlandes, in dem sie registriert sind, eine Position auf einem ausländischen Finanzmarkt ein.
Ausländische institutionelle Investoren (FII) in Indien
Länder mit dem höchsten Volumen an institutionellen Auslandsinvestitionen haben Entwicklungsländer. Diese Arten von Volkswirtschaften bieten Anlegern ein höheres Wachstumspotenzial als in reifen Volkswirtschaften. Aus diesem Grund sind diese Anleger am häufigsten in Indien anzutreffen, die sich alle beim Securities and Exchange Board of India registrieren müssen, um am Markt teilzunehmen.
Beispiel eines ausländischen institutionellen Investors (FII)
Wenn beispielsweise ein Investmentfonds in den USA eine Investitionsmöglichkeit für ein in Indien ansässiges Unternehmen sieht, kann er Aktien an der indischen Börse kaufen und eine Long-Position in einer wachstumsstarken Aktie einnehmen. Dies kommt auch inländischen Privatanlegern zugute, die sich möglicherweise nicht beim Securities and Exchange Board of India registrieren lassen. Stattdessen können sie in den Investmentfonds investieren und am hohen Wachstumspotenzial partizipieren.
Anlagevorschriften für indische Unternehmen
Alle FIIs dürfen nur über das Portfolio-Investment-Programm (PIS) des Landes in Indiens Primär- und Sekundärkapitalmärkte investieren. Dieses Schema ermöglicht es FIIs, Aktien und Schuldverschreibungen von indischen Unternehmen an den normalen öffentlichen Börsen in Indien zu kaufen.
Es gibt jedoch viele Regelungen in dem Schema. Es gibt eine Obergrenze für alle FII, die besagt, dass der maximale Investitionsbetrag nur 24% des eingezahlten Kapitals des indischen Unternehmens betragen darf, das die Investition erhält. Die maximale Investition kann durch die Genehmigung des Vorstands und die Verabschiedung eines Sonderbeschlusses auf über 24% erhöht werden. Für Investitionen in öffentliche Banken wird die Obergrenze auf 20% des eingezahlten Kapitals herabgesetzt.
Die Reserve Bank of India überwacht die tägliche Einhaltung dieser Obergrenzen für alle ausländischen institutionellen Anlagen. Die Einhaltung wird überprüft, indem Grenzwerte implementiert werden, die 2% unter den maximalen Investitionsbeträgen liegen. Dies gibt die Möglichkeit, das indische Unternehmen, das die Investition erhält, zu warnen, bevor die letzten 2% investiert werden können.
Ausländische institutionelle Investoren in China
Während die Vereinigten Staaten das größte Ziel für ausländische Direktinvestitionen sind, ist China ein beliebter Favorit und hat seine Beschränkungen in den letzten Jahren gelockert. Im Jahr 2016 hat die staatliche Devisenverwaltung des Landes den renminbi-qualifizierten ausländischen institutionellen Anlegern vorgeschrieben, dass die Größe ihrer Anlagen einem bestimmten Prozentsatz des Vermögens entspricht, mit Ausnahme von ausländischen Staatsfonds, Geldgebern und Zentralbanken. Einige Investitionen könnten den begrenzten Umfang überschreiten, wenn sie genehmigt würden.
Vor den Änderungen mussten die ausländischen institutionellen Investoren die Genehmigung der Aufsichtsbehörde einholen, um eine Quote von Aktien und Anleihen zu kaufen. Die Agentur gab auch die Quoten nur auf individueller Basis. Zunächst erhielten rund 20 Länder Quoten für renminbi-qualifizierte institutionelle Anleger.
