Was ist Basis Trading?
Der Basishandel ist eine Arbitrage-Handelsstrategie, mit der versucht wird, von einer vermeintlichen Fehlbewertung von Wertpapieren zu profitieren. Wenn ein Händler der Ansicht ist, dass zwei ähnliche Wertpapiere im Verhältnis zueinander falsch bewertet sind, gehen sie entgegengesetzte Long- und Short-Positionen in den beiden Wertpapieren ein, um von der Konvergenz ihrer Werte zu profitieren.
Diese Strategie wird als Basishandel bezeichnet, da sie in der Regel darauf abzielt, von kleinen Basispunkt-Wertänderungen zwischen zwei Wertpapieren zu profitieren.
BREAKING DOWN Basishandel
Ein Trader, der zwei ähnliche Anleihen als falsch bewertet ansieht, würde beispielsweise beim Basishandel eine Long-Position in der als unterbewertet geltenden Anleihe und eine Short-Position in der Anleihe wählen, die dann als überbewertet angesehen würde.
Der Trader hofft, dass die unterbewertete Anleihe gegenüber der überteuerten Anleihe an Wert gewinnt und ihm so einen Gewinn aus seinen Positionen einbringt. Um einen lohnenden Gewinn zu erzielen, müssten sie eine große Hebelwirkung aufbringen, um die Größe ihrer Positionen zu erhöhen. Diese Verwendung großer Hebel ist das größte Risiko im Basishandel.
Der Basishandel ist auf allen Futures-Rohstoffmärkten üblich, "wo derivative Produkte leicht gegeneinander sowie in Verbindung mit ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten gehandelt werden", wie eine Futures-Handelsstelle, Daniels Trading, erläutert. "Neben Rohstoffen umfassen Basisgeschäfte typischerweise Kontrakte, die auf Schuldtiteln, Währungen oder Aktienindizes basieren."
Basishandel in der Praxis
Ein Bereich, in dem der Grundhandel beliebt ist, ist der Getreidehandel. Wie Hank King in diesem Investopedia-Blogeintrag feststellt, "hat der Getreidemarkt eine Reihe einzigartiger Eigenschaften, da Getreide ein greifbares Gut ist. Erstens haben Getreide im Vergleich zu anderen Komplexen wie den Energien einen geringeren Spielraum, der es Spekulanten leichter macht, Getreide zu kaufen." Getreide ist in der Regel nicht einer der größeren Kontrakte (gemessen am gesamten Dollarbetrag), was für die niedrigeren Margen verantwortlich ist.
Die Grundlagen des Getreides sind ziemlich einfach: Wie bei den meisten materiellen Gütern bestimmen Angebot und Nachfrage den Preis. Auch Wetterfaktoren werden sich auswirken."
Daniels Trading erklärt, dass die Strategie des Basishandels von Getreideaufzügen und manchmal auch von Landwirten angewendet wird, die "günstige Basispreise nutzen wollen, indem sie den Unterschied zwischen Bargeld und Termingeschäften ausnutzen. Getreideaufzüge kaufen und verkaufen das ganze Jahr über Getreide. Bei Aufzügen Wenn Aufzüge sich verpflichten, Mais von Landwirten auf dem lokalen Markt zu kaufen, verkaufen sie Futures kurz vor dem Liefertermin, um sich abzusichern. Wenn Aufzüge sich verpflichten, Mais an Ethanolanlagen und andere Verwendungszwecke zu verkaufen, kaufen sie Futures mit einem Verfallsdatum bis zum Liefertermin bar abzusichern."
