Inhaltsverzeichnis
- Was ist Barwert - PV?
- PV Formel und Berechnung
- Was sagt Ihnen der gegenwärtige Wert?
- Zinssatz oder Rendite
- Inflation und Kaufkraft
- Zukünftiger Wert im Vergleich zu PV
- Abzinsungssatz für die Suche nach PV
- Future Value vs. Present Value
- Einschränkungen bei der Verwendung von PV
- Beispiel für Barwert
Was ist Barwert - PV?
Der Barwert (Present Value, PV) ist der aktuelle Wert einer zukünftigen Geldsumme oder eines Geldflusses bei einer bestimmten Rendite. Zukünftige Zahlungsströme werden mit dem Abzinsungssatz abgezinst. Je höher der Abzinsungssatz, desto niedriger ist der Barwert der zukünftigen Zahlungsströme. Die Bestimmung des angemessenen Abzinsungssatzes ist der Schlüssel für die ordnungsgemäße Bewertung zukünftiger Zahlungsströme, unabhängig davon, ob es sich um Gewinne oder Verpflichtungen handelt.
Vorhandener Wert
PV Formel und Berechnung
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Barwert = (1 + r) nFV wobei: FV = Future Valuer = Rendite n = Anzahl der Perioden
- Geben Sie den zukünftigen Betrag, den Sie erwarten, in den Zähler der Formel ein. Bestimmen Sie den Zinssatz, den Sie zwischen jetzt und der Zukunft erwarten, und geben Sie den Zinssatz als Dezimalzahl anstelle von "r" in den Nenner ein. Geben Sie die Zeit ein Punkt als Exponent "n" im Nenner. Wenn Sie also den Barwert eines Betrags berechnen möchten, den Sie voraussichtlich in drei Jahren erhalten, geben Sie die Zahl drei als "n" im Nenner ein. Es gibt eine Reihe von Online-Rechnern, darunter den Barwertrechner von Investopedia.
Die zentralen Thesen
- Barwert ist das Konzept, das besagt, dass ein Geldbetrag heute mehr wert ist als der gleiche Betrag in der Zukunft. Mit anderen Worten, das Geld, das in der Zukunft eingeht, ist nicht so viel wert wie der heute eingegangene Betrag. Es ist zu erwarten, dass Geld, das heute nicht ausgegeben wird, in Zukunft an Wert verliert. Dies kann eine implizite Jahresrate sein, die Inflation oder die Rendite sein, wenn Für die Berechnung des Barwerts wird davon ausgegangen, dass über den Zeitraum eine Rendite auf die Fonds erzielt werden kann.
Was sagt Ihnen der gegenwärtige Wert?
Barwert ist das Konzept, das besagt, dass ein Geldbetrag heute mehr wert ist als der gleiche Betrag in der Zukunft. Mit anderen Worten, in der Zukunft eingegangene Gelder sind nicht mehr so viel wert wie heute.
1.000 US-Dollar heute zu erhalten, ist in fünf Jahren mehr als 1.000 US-Dollar wert. Warum? Zwei Faktoren beeinflussen, ob ein Betrag heute mehr wert ist als der gleiche Betrag in der Zukunft.
Zinssatz oder Rendite
Ein Anleger kann heute die 1.000 USD investieren und in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich eine Rendite erzielen. Der Barwert berücksichtigt jeden Zinssatz, den eine Anlage möglicherweise verdient.
Wenn ein Anleger heute 1.000 USD erhält und eine Rendite von 5% pro Jahr erzielen kann, sind die heutigen 1.000 USD mit Sicherheit mehr wert als 1.000 USD in fünf Jahren. Wenn ein Investor fünf Jahre auf 1.000 USD wartet, entstehen Opportunitätskosten, oder der Investor verliert die Rendite für die fünf Jahre.
Inflation und Kaufkraft
Inflation ist der Prozess, bei dem die Preise für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigen. Wenn Sie heute Geld erhalten, können Sie Waren zu heutigen Preisen kaufen. Vermutlich wird die Inflation in Zukunft zu einem Anstieg des Warenpreises führen, was die Kaufkraft Ihres Geldes verringern würde.
Es ist zu erwarten, dass Geld, das heute nicht ausgegeben wird, in Zukunft an Wert verliert. Dies kann eine implizite Jahresrate sein, die Inflation oder die Rendite sein kann, wenn das Geld investiert wird. Die Barwertformel reduziert den zukünftigen Wert auf den heutigen Dollar, indem die implizite Jahresrate entweder ausgehend von der Inflation oder der Rendite, die bei einer Investition erzielt werden könnte, berücksichtigt wird.
Zukünftiger Wert im Vergleich zu PV
Ein Vergleich des Barwerts mit dem Future Value (FV) verdeutlicht am besten das Prinzip des Zeitwerts des Geldes und die Notwendigkeit, zusätzliche risikobasierte Zinssätze zu berechnen oder zu zahlen. Einfach ausgedrückt, das Geld von heute ist aufgrund des Zeitablaufs morgen mehr wert als dasselbe Geld.
In vielen Szenarien hätten die Leute heute lieber einen Dollar als morgen denselben. Der künftige Wert kann sich auf die künftigen Mittelzuflüsse aus der Anlage des heutigen Geldes oder auf die künftige Zahlung beziehen, die zur Rückzahlung des heute geliehenen Geldes erforderlich ist.
Abzinsungssatz für die Suche nach PV
Der Abzinsungssatz ist die Anlagerendite, die auf die Barwertberechnung angewendet wird. Mit anderen Worten, der Abzinsungssatz wäre die verzerrte Rendite, wenn ein Anleger einen Betrag in der Zukunft gegenüber dem heutigen akzeptieren würde. Der für die Barwertberechnung gewählte Abzinsungssatz ist sehr subjektiv, da dies die erwartete Rendite ist, die Sie erhalten würden, wenn Sie den heutigen Dollar für einen bestimmten Zeitraum investiert hätten.
Der Abzinsungssatz ist die Summe aus dem Zeitwert und einem relevanten Zinssatz, der den zukünftigen Wert nominal oder absolut rechnerisch erhöht. Umgekehrt wird der Abzinsungssatz verwendet, um den zukünftigen Wert in Bezug auf den Barwert zu ermitteln, sodass ein Kreditgeber oder Kapitalgeber den angemessenen Betrag künftiger Erträge oder Verpflichtungen in Bezug auf den Barwert des Kapitals abrechnen kann. Das Wort "Abschlag" bezieht sich auf einen zukünftigen Wert, der auf den Barwert abgezinst wird.
Die Berechnung des diskontierten oder Barwerts ist in vielen Finanzberechnungen äußerst wichtig. Der Nettobarwert, die Anleiherenditen, die Kassakurse und die Pensionsverpflichtungen hängen beispielsweise alle vom diskontierten oder Barwert ab. Wenn Sie lernen, wie Sie mit einem Finanzrechner Barwertberechnungen durchführen, können Sie entscheiden, ob Sie Angebote wie Bargeldrabatt, 0% Finanzierung beim Autokauf oder Punkte für eine Hypothek annehmen sollten.
Future Value vs. Present Value
Der Future Value (FV) ist der Wert eines kurzfristigen Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft, basierend auf einer angenommenen Wachstumsrate. Die FV-Gleichung geht von einer konstanten Wachstumsrate und einer einmaligen Vorauszahlung aus, die für die Dauer der Investition unberührt bleibt. Mit der FV-Berechnung können Anleger mit unterschiedlicher Genauigkeit vorhersagen, wie viel Gewinn mit verschiedenen Anlagen erzielt werden kann.
Der Barwert (Present Value, PV) ist der aktuelle Wert einer zukünftigen Geldsumme oder eines Geldflusses bei einer bestimmten Rendite. Der Barwert nimmt den zukünftigen Wert und wendet einen Abzinsungssatz oder den Zinssatz an, der bei einer Investition verdient werden könnte.
Der Future Value gibt Auskunft darüber, was eine Investition in der Zukunft wert ist, während der Present Value angibt, wie viel Sie in heutigen Dollars benötigen, um einen bestimmten Betrag in der Zukunft zu verdienen.
Einschränkungen bei der Verwendung von PV
Wie bereits erwähnt, wird bei der Berechnung des Barwerts davon ausgegangen, dass über den Zeitraum eine Rendite auf die Fonds erzielt werden kann. In unserem Beispiel haben wir eine Investition über einen Zeitraum von einem Jahr betrachtet. Wenn ein Unternehmen jedoch beschließt, eine Reihe von Projekten mit einer unterschiedlichen Rendite für jedes Jahr und für jedes Projekt durchzuführen, wird der Barwert unsicher, wenn diese erwarteten Renditen nicht realistisch sind.
Es ist wichtig zu berücksichtigen, dass bei jeder Anlageentscheidung kein Zinssatz garantiert wird und die Inflation die Rendite einer Anlage untergraben kann.
Beispiel für Barwert
Angenommen, Sie haben die Wahl, in einem Jahr 2.000 USD oder 2.200 USD zu erhalten. Sie haben auch die Möglichkeit, die 2.000 USD zu investieren, mit denen Sie im nächsten Jahr eine Rendite von 3% erzielen. Welches ist die beste Option?
- Unter Verwendung der Barwertformel beträgt die Berechnung 2.200 USD (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2.135, 92 USD oder den Mindestbetrag, den Sie heute zahlen müssten, um in einem Jahr 2.200 USD zu haben. Mit anderen Worten, wenn Sie heute 2.000 USD bezahlt hätten und von einem Zinssatz von 3% ausgehen würden, würde der Betrag nicht ausreichen, um Ihnen in einem Jahr 2.200 USD zukommen zu lassen.
Natürlich beinhaltet die Barwertberechnung die Annahme, dass Sie im nächsten Jahr 3% auf die 2.000 USD verdienen könnten. Wenn der Zinssatz viel höher wäre, wäre es möglicherweise sinnvoller, heute die 2.000 USD zu nehmen und die Mittel anzulegen, da sich in einem Jahr ein höherer Betrag als 2.200 USD ergeben würde.
Der Barwert bietet eine Grundlage für die Beurteilung der Fairness zukünftiger finanzieller Vorteile oder Verbindlichkeiten. Beispielsweise kann ein auf den Barwert abgezinster zukünftiger Cash-Rabatt einen potenziell höheren Kaufpreis wert sein oder auch nicht. Die gleiche finanzielle Berechnung gilt für 0% Finanzierung beim Autokauf.
Das Bezahlen von Zinsen für einen niedrigeren Aufkleberpreis kann für den Käufer vorteilhafter sein als das Bezahlen von Nullzinsen für einen höheren Aufkleberpreis. Das Zahlen von Hypothekenpunkten im Austausch gegen niedrigere Hypothekenzahlungen ist später nur dann sinnvoll, wenn der Barwert der zukünftigen Hypothekenersparnisse höher ist als die heute gezahlten Hypothekenpunkte.
