Marktbewegungen
Die wichtigsten Indizes wurden zu Handelsbeginn trotz einer unter den Prognosen liegenden Zahl aus dem Non-Farm Payroll-Bericht höher geöffnet, nur um die Sitzung auf einem niedrigeren Niveau als am Vortag zu beenden. Das Ergebnis dieser Kursbewegung ist eine Kerzenformation, die den Kartenlesern als bärisches Engulfing-Muster bekannt ist. Das Muster erschien auf allen drei Hauptindizes und gab den Händlern eine Pause, um zu überlegen, was nächste Woche für die Märkte auf Lager sein könnte. Der S & P 500 Index (SPX) erreichte erneut ein historisches Hoch, schloss jedoch den Tag um 0, 3% unter dem gestrigen Schlusskurs.
Der Preisrückgang hat einen interessanten Aspekt in der folgenden Grafik hervorgerufen. Diese Grafik ist ein Vergleich der relativen Stärke zwischen dem S & P 500-Index und dem Dow Jones Utility Average-Index (DJU). Wenn die Preise steigen, bedeutet dies, dass Anleger Risiken eingehen, anstatt auf Nummer sicher zu gehen. Die Preisaktion hat kürzlich den Widerstand gebrochen, ist aber heute wieder auf dieses Niveau zurückgekehrt, was darauf hindeutet, dass die Anleger möglicherweise nachdenken.
Innerhalb des Industriesektors
Zu Beginn der Gewinnsaison in der nächsten Woche werden die Aktien auf die ersten Meldungen über die Entwicklung der Unternehmen im Jahr 2019 reagieren. Ein Sektor muss einen zusätzlichen Faktor berücksichtigen. Industriewerte, von denen viele in der Verteidigungsindustrie tätig sind, haben in letzter Zeit angesichts der heutigen geopolitischen Komplexität die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen.
Die nachstehende Grafik zeigt die Top-Positionen im Sektorindex ETF für Industrieunternehmen (XLI) von State Street. Abgesehen von The Boeing Company (BA) am Ende der Tabelle zeigten die verbleibenden fünf Unternehmen im vergangenen Quartal eine starke Performance, darunter Caterpillar Inc. (CAT), United Technologies Corporation (UTX), Honeywell Inc. (HON) und Lockheed Martin Corporation (LMT) und 3M Corporation (MMM).
Die Bedeutung der Wertentwicklung dieser Aktien liegt darin, dass die Anleger nicht nur am Kauf von Aktien des Technologie- und Finanzsektors interessiert sind, die tendenziell zu Aufwärtsbewegungen führen, sondern auch an den Kernsektoren der Wirtschaft. Dies ist ein potenziell breiter und langwieriger Aufwärtstrend für den Aktienmarkt im Allgemeinen.
Small Caps Rückzug
Weitere Hinweise auf eine wachsende Zurückhaltung der Anleger finden Sie in der folgenden Grafik. Der Januar wird oft als ein Monat angesehen, in dem Small-Cap-Aktien bevorzugt werden. Dieses Phänomen ist jedoch im Jahr 2020 noch nicht aufgetreten. In den letzten drei Wochen haben die Small- und Micro-Cap-Titel im Vergleich zu Unternehmen mit höherer Kapitalisierung an Boden verloren.
Die Wichtigkeit dieser Informationen ist, dass es in Verbindung mit einem rückläufigen Engulfing-Muster vorkommen kann, dass Anleger in naher Zukunft weniger riskante Aktien bevorzugen werden. Größere und etabliertere Unternehmen werden in den kommenden Tagen möglicherweise mehr Investoren anziehen.
Die Quintessenz
Die Aktienindizes erreichten kurzzeitig neue Höchststände, bevor sie zurückgingen, um die Kursbewegung des Vortages zu verschleiern. Auch Small Caps verlieren kurzfristig gegenüber größeren Unternehmen weiter an Boden. Die Aktien des Industriesektors könnten in den kommenden Tagen die Aufmerksamkeit der Anleger erregen.
