Mit dem bevorstehenden britischen Referendum zum Austritt aus der Europäischen Union (Brexit) am 23. Juni bereiten sich Investoren auf der ganzen Welt auf die potenziellen Auswirkungen eines "Ja" -Votums vor. Es wird nicht nur ein Rückgang des britischen Pfunds vorhergesagt, sondern die britischen Aktienmärkte könnten auch unter den Ängsten vor Handelshemmnissen, Arbeitslosigkeit und Rezession leiden.
Diejenigen, die glauben, dass ein Brexit wahrscheinlich ist, können sich positionieren, um einen Rückgang der britischen Aktien auszunutzen, indem sie eine Short-Position im breiten Marktindex für den britischen FTSE 100-Index einnehmen.
Von einem Sturz im FTSE 100 profitieren
Der FTSE 100-Index setzt sich aus den 100 größten börsennotierten Unternehmen zusammen, die nach Marktkapitalisierung an der Londoner Börse notiert sind. Der Index ist bereits seit Jahresbeginn um rund 3, 5% gefallen und ist in den letzten zwölf Monaten um 11, 25% gefallen. Dennoch könnte ein Brexit die britischen Aktien noch mehr nach unten drücken.
Diejenigen, die von einem Rückgang des Index profitieren möchten, werden eine Short-Position eingehen. Der durchschnittliche Anleger hat keinen Zugang zu Derivatemärkten, an denen man Short-FTSE-Index-Futures verkaufen, Call-Optionen verkaufen oder Put-Positionen auf den Index kaufen kann. Stattdessen kann der durchschnittliche Anleger ETFs einsetzen.
An der Londoner Börse (möglicherweise für US-Anleger mit Zugang zu Devisen verfügbar) bieten die DB x-trackers-ETFs der Deutschen Bank einen täglichen Short-ETF sowie einen "Super-Short" -ETF an, der das Zweifache der Umkehrung der Indexrendite erzielt. ETFS bietet auch einen 3x Leveraged Inverse ETF an der FTSE 100 an, der an der London Stock Exchange gehandelt werden kann.
Die US-Investoren ohne Zugang zu internationalen Märkten können sich den iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) ansehen und ihn leerverkaufen. Ebenso können US-amerikanische Anleger versuchen, im FTSE 100 große Short-Aktien zu verkaufen, deren ADRs an US-Börsen wie HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP) und Vodafone notiert sind (VOD) und Astrazeneca (AZN).
US-amerikanische Anleger sollten das Währungsrisiko berücksichtigen, wenn sie eine Position in einem auf GBP lautenden Wertpapier eingehen. Wenn sie sich gegen eine Währungsabsicherung entscheiden, sind sie Schwankungen der Währung ausgesetzt, auf die das zugrunde liegende Wertpapier lautet. Wenn ein US-amerikanischer Anleger beispielsweise das FTSE mit einem GBP-Wertpapier glattstellen möchte, besteht für sie ein Währungsrisiko und die potenziellen Gewinne aus a Ein Rückgang des FTSE könnte verringert werden, wenn die Währung fällt und sie nicht währungsgesichert sind.
Die Quintessenz
Anleger, die glauben, dass der Brexit zu einem Bärenmarkt im britischen FTSE 100 führen wird, haben einige Optionen, um von einem starken Rückgang der Aktienwerte im Vereinigten Königreich zu profitieren. Britische Anleger, die Zugang zu internationalen Märkten haben, können bei einer Reihe von inversen und gehebelten Anlegern kaufen ETFs. Diejenigen in den USA, die keinen Zugang zur Londoner Börse haben, können Short-Positionen in britischen ETFs oder Short-Positionen in einzelnen ADRs britischer Unternehmen eingehen, die im Index vertreten sind.
