Inhaltsverzeichnis
- Puts und Calls
- Call-Optionen für Einkommen schreiben
- Anrufoptionen kombinieren
- Put-Optionen für Einkommen schreiben
- Put-Optionen kombinieren
- Die Quintessenz
Call-Optionen und Put-Optionen sind die beiden Haupttypen von Optionsstrategien. Im Folgenden finden Sie eine kurze Übersicht darüber, wie Sie von der Verwendung dieser Optionen in Ihrem Portfolio profitieren können.
Die zentralen Thesen
- Für Anfänger gibt es mehrere grundlegende Optionsstrategien, die eine relativ einfache Struktur und einfache Gewinn- und Verlustergebnisse bieten. Kaufoptionen können zum Schutz vor Risiken oder zum Spekulieren verwendet werden, ohne viel auf der Kehrseite zu riskieren. Durch das Schreiben gedeckter Optionen können zusätzliche Einnahmen mit begrenzten Einnahmen erzielt werden risk.Mehr komplexe Kombinations- und Spread-Strategien sind ebenfalls verfügbar, erfordern jedoch möglicherweise ein tieferes Verständnis des Optionshandels.
Puts und Calls
Eine Call-Option gibt dem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Dieser Preis wird als Basispreis oder Ausübungspreis bezeichnet. Eine Put-Option gibt dem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Dieser Preis wird auch als Basispreis oder Ausübungspreis bezeichnet. Weitere wichtige Vertragsbedingungen sind die Kontraktgrößen, die für Aktien in der Regel in Stückelungen von 100 Aktien pro Kontrakt gelten. Das Ablaufdatum gibt an, wann die Option abläuft oder verfällt. Der Vertragsstil ist ebenfalls wichtig und kann in zwei Formen vorliegen. Mit amerikanischen Optionen kann ein Anleger eine Option jederzeit vor dem Fälligkeitsdatum ausüben. Europäische Optionen können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden.
Call-Optionen für Einkommen schreiben
Der Kauf einer Call-Option ist das Gleiche wie eine Long-Position einzunehmen oder von einem Anstieg des Aktienkurses zu profitieren. Wie bei Aktien kann auch ein Investor eine Kaufoption glattstellen oder abschließen und die Prämie erhalten. Der Call-Writer ist verpflichtet, die Aktie an den Call-Optionsinhaber zu verkaufen, wenn der Aktienkurs über den Ausübungspreis steigt.
Beim Schreiben von Kaufoptionen setzt der kurzfristige Anleger darauf, dass der Aktienkurs während der Laufzeit der Option unter dem Ausübungspreis bleibt. Solange dies geschieht, verdient der Anleger mit der Prämie Einnahmen aus der Strategie.
Drei Möglichkeiten, mit Call-Optionen zu profitieren
Einen Anruf mit einer anderen Option kombinieren
Um eine erweiterte Strategie zu erstellen und die Verwendung von Call-Optionen in der Praxis zu demonstrieren, sollten Sie eine Call-Option mit dem Schreiben einer Option für Einkommen kombinieren. Diese Strategie ist als Bull Call Spread bekannt und besteht darin, eine Call-Option zu kaufen oder zu kaufen und sie mit einer kurzen Strategie zu kombinieren, bei der die gleiche Anzahl von Calls mit einem höheren Ausübungspreis erzielt wird. In diesem Fall soll von einer engen Handelsspanne profitiert werden.
Angenommen, eine Aktie wird zu 10 USD gehandelt, ein Call wird zu einem Ausübungspreis von 15 USD gekauft und ein Call wird zu 20 USD für eine Prämie von 0, 04 USD pro Kontrakt abgeschlossen. Dies setzt einen Einzelvertrag für Prämieneinnahmen von 4 USD oder 0, 04 USD x 100 Aktien voraus. Der Anleger behält die Beitragseinnahmen unabhängig von der Situation. Bleibt die Aktie zwischen 15 und 20 US-Dollar, behält der Anleger die Prämieneinnahmen und profitiert auch von der Long-Call-Position. Unter 15 USD ist die Option für lange Anrufe wertlos. Über 20 USD behält der Anleger die Prämieneinnahmen von 4 USD sowie einen Gewinn von 5 USD aus der Long-Call-Option bei, verliert jedoch über 20 USD, da die Short-Position bedeutet, dass die Aktie gekündigt wird.
Put-Optionen für Einkommen schreiben
Der Kauf einer Put-Option ähnelt dem Leerverkauf einer Aktie oder dem Profitieren von einem Rückgang des Aktienkurses. Ein Investor kann jedoch auch Leerverkäufe tätigen oder eine Put-Option abschließen. Dadurch erhält er die Prämie und hofft, dass die Aktie über dem Ausübungspreis bleibt. Wenn die Aktie den Ausübungspreis unterschreitet, ist der Put-Writer verpflichtet, die Aktie (weil sie ihm effektiv „abgenommen“ wird) vom Put-Optionsinhaber zu kaufen. Dies ist wiederum der Fall, wenn der Aktienkurs den Ausübungspreis unterschreitet.
Beim Verkauf von Put-Optionen setzt der Anleger mit Short-Positionen darauf, dass der Aktienkurs während der Laufzeit der Option über dem Ausübungspreis bleibt. Solange dies geschieht, verdient der Anleger mit der Prämie Einnahmen aus der Strategie.
Kombinieren eines Put mit einer anderen Option
Um eine erweiterte Strategie zu erstellen und die Verwendung von Put-Optionen in der Praxis zu demonstrieren, sollten Sie eine Put-Option mit einer Call-Option kombinieren. Diese Strategie wird als Straddle bezeichnet und besteht aus dem Kauf einer Put-Option sowie dem Kauf einer Call-Option. In diesem Fall spekuliert der Investor, dass sich die Aktie entweder nach oben oder nach unten relativ stark bewegen wird.
Angenommen, eine Aktie wird mit 11 USD gehandelt. Die Straddle-Strategie kann relativ einfach sein und darin bestehen, Put und Call zu einem Ausübungspreis von 11 USD zu kaufen. Zwei Long-Optionen werden mit demselben Verfallsdatum gekauft und ein Gewinn wird erzielt, wenn entweder die Aktie um mehr als die Kosten steigt oder fällt, um beide Optionen zu kaufen.
Angenommen, Aktien von XYZ wurden kürzlich zu 11 USD je Aktie gehandelt. Eine Call-Option kostet 0, 20 USD und eine Put-Option 0, 15 USD bei einem Gesamtpreis von 0, 35 USD. In diesem Fall muss die Aktie über 11, 35 USD steigen, damit sich die Kaufoption auszahlt, und unter 10, 65 USD, damit sich die Verkaufsoption auszahlt.
Die Quintessenz
Diese einfachen Kauf- und Verkaufsoptionsstrategien können mit einer Vielzahl exotischerer Positionen kombiniert werden, um Gewinne zu generieren und das Risiko zu kontrollieren.
