Was ist ein Bogey?
Bogey ist ein Schlagwort, das sich auf eine Benchmark bezieht, mit der die Performance und die Risikomerkmale eines Fonds bewertet werden. Ein Bogey stellt eine Index-Benchmark dar, die einen genauen Vergleich des Anlageumfangs eines Fonds ermöglicht.
Was ist ein Bogey?
Die zentralen Thesen
- Der Begriff Bogey bezieht sich auf eine Index-Benchmark, die für die Bewertung der Performance und der Risikomerkmale eines Fonds nützlich ist. Fondsunternehmen wählen eine bestimmte Benchmark, die als Vergleichsinstrument verwendet werden kann Je nach Unternehmensziel gibt es unterschiedliche Möglichkeiten. Passive Investmentfonds setzen beispielsweise möglicherweise einen Bogey-Benchmark und versuchen, die Performance eines Index nachzubilden. Andere Investmentunternehmen setzen möglicherweise einen Bogey-Benchmark als Standard, den sie übertreffen möchten.
Wie ein Bogey funktioniert
Ein Bogey bezieht sich auf eine Benchmark für einen Investmentfonds, die dem Anleger eine repräsentative Stichprobe eines Marktsegments liefert, für das er die Wertentwicklung und andere Merkmale vergleichen kann. Benchmarks können auf verschiedene Arten identifiziert und genutzt werden. Einige Benchmarks können relativ sein und von einem Anleger festgelegt werden, um seinen Fonds mit dem breiten Markt oder anderen Anlagen in der Branche zu vergleichen. Ein Bogey bezieht sich in der Regel auf eine bestimmte Benchmark, die von der Fondsgesellschaft als genauer Vergleich für den Fonds selbst festgelegt wird.
Die Auswahl eines Drehgestells ist eine wichtige Aufgabe des Portfolios. Für die Auswahl eines Index- oder Benchmark-Drehgestells sind Prognosen zu Volatilität und Zinssätzen erforderlich.
Besondere Überlegungen
Anleger verwenden Benchmarks, um die Performance eines Index zu vergleichen und gegenüberzustellen, der eine Marktstichprobe mit verschiedenen Arten von Fonds und Anlagen auf dem Markt darstellt. Benchmarks können für alle Arten von Zwecken verwendet werden und helfen einem Investor, sich einen Überblick über die branchenübergreifende Performance von Marktsegmenten zu verschaffen.
Eine Schein-Benchmark wird häufig von einer Investmentgesellschaft identifiziert und zusammen mit ihrer Zielsetzung und Anlagestrategie in den Registrierungsdokumenten und im Prospekt eines Fonds angegeben. Passive Investmentfonds und ihre Benchmarks sind ein führendes Beispiel für einen Bogey-Benchmark. Diese Fonds sind bestrebt, die Wertentwicklung und die Merkmale eines Index mit geringer Renditeabweichung oder Risikoabweichung nachzubilden.
Andere Fonds verwenden möglicherweise die Bogey-Benchmark als Anlageuniversum, während sie eine Anlagestrategie aufbauen, die eine Outperformance gegenüber der Benchmark anstrebt. Darüber hinaus können einige Anleger Schein-Benchmarks mit relativen Benchmarks vergleichen und gegenüberstellen, um ein besseres Verständnis der Performance eines Fonds und seiner Benchmark im Vergleich zu anderen allgemeinen Marktoptionen zu erhalten.
Beispiel eines Bogey
Der S & P 500 und der Barclays US Aggregate Bond Index bieten zwei Beispiele für Benchmarks für US-Aktien und US-Schulden. Bis zum 22. Oktober 2019 erzielte der S & P 500 im laufenden Jahr eine Rendite von 19, 5% und der Barclays US Aggregate Bond Index eine Rendite von 8, 52%. Diese führenden Benchmarks werden häufig verwendet, um Anlegern dabei zu helfen, die Leistungserwartungen neuer Anlagen sowohl in Aktien als auch in festverzinslichen Wertpapieren einzuschätzen.
Eine Bogey-Benchmark weist eine ähnliche, wenn nicht die gleiche Wertentwicklung wie ein Fonds auf. Ein Beispiel für eine Schein-Benchmark-Analyse eines passiven Fonds sind der Russell 3000 Index und der iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Bis zum 22. Oktober 2018 erzielte der Russell 3000 Growth Index eine Rendite von 22, 3% gegenüber einer Rendite von 18, 9% für IWV.
Für einen Anleger, der diese Investition in groben Zügen betrachtet, würde sich herausstellen, dass IWV seinen Benchmark für Drehgestelle genau verfolgt und ähnliche Risikoeigenschaften aufweist. Im relativen Vergleich übertreffen dieser Fonds und seine Bogey-Benchmark auch den Barclays US Aggregate Index mit einer Rendite von 8, 32%.
