Was ist Margin-Kauf?
Kauf auf Margin ist der Kauf eines Vermögenswerts durch Nutzung von Hebeleffekten und die Aufnahme von Guthaben bei einer Bank oder einem Broker. Kauf auf Margin bezieht sich auf die anfängliche oder Anzahlung, die an den Broker für den gekauften Vermögenswert geleistet wurde; Zum Beispiel: 10 Prozent weniger und 90 Prozent finanziert. Die Sicherheit für die geliehenen Mittel sind die marginalisierbaren Wertpapiere auf dem Konto des Anlegers. Vor dem Kauf auf Margin muss ein Anleger genehmigt werden und ein Margin-Konto bei seinem Broker eröffnen. Die Kaufkraft, die Sie auf Ihrem Broker-Konto haben, spiegelt den gesamten Dollarbetrag der Einkäufe wider, die Sie mit Ihrem Bargeld und der verfügbaren Margin-Kapazität tätigen können. Leerverkäufer von Aktien kaufen nicht nur auf der Marge, sondern nutzen die Marge auch, um diese Aktien zu leihen und dann zu verkaufen.
In den Vereinigten Staaten regelt das Federal Reserve Board die Höhe der Marge, die ein Anleger für ein Wertpapier zahlen muss. Ab 2019 muss ein Anleger mindestens 50 Prozent des Kaufpreises eines Wertpapiers in bar bezahlen. Der Anleger kann die restlichen 50 Prozent bei einem Broker oder Händler ausleihen.
Kauf auf Margin
Kauf am Rand verstehen
Wie bei jedem Kredit müssen Sie beim Kauf von Wertpapieren mit Sicherheitsleistung das geliehene Geld zuzüglich Zinsen zurückzahlen, die je nach Maklerfirma für einen bestimmten Kreditbetrag unterschiedlich sind. Allerdings sind die Zinssätze für Margin-Trades in der Regel niedriger als bei Alternativen wie Kreditkarten oder Privatkrediten. Es gibt auch keinen festgelegten Tilgungsplan. Stattdessen werden Ihrem Maklerkonto monatliche Zinsgebühren belastet, mit denen Sie den Kapitalbetrag nach Belieben zurückzahlen können. Darüber hinaus können Margin-Zinsen steuerlich absetzbar sein, wenn Sie die Margin mit bestimmten Einschränkungen zum Kauf steuerpflichtiger Anlagen verwenden.
Der Schlüssel zum Erinnern ist, dass Sie mit geliehenem Geld investieren. Der Kauf einer Marge bietet Anlegern einige eindeutige Vorteile, ist jedoch auch mit Risiken behaftet. Der Einsatz dieser Art von Hebelwirkung zum Kauf von Wertpapieren mit dem Geld eines anderen erhöht die Gewinne, wenn der Wert dieser Wertpapiere steigt, erhöht jedoch die Verluste, wenn der Wert der Wertpapiere sinkt.
Die zentralen Thesen
- Wenn Sie eine Marge kaufen, investieren Sie mit geliehenem Geld. Wenn Sie eine Marge kaufen, erhöhen Sie sowohl die Gewinne als auch die Verluste. Wenn Ihr Konto die Erhaltungsmarge unterschreitet, kann Ihr Broker Ihr Portfolio ganz oder teilweise verkaufen, um Ihr Konto wieder in Balance zu bringen.
So funktioniert das Kaufen am Rand
Um zu sehen, wie Margin-Käufe funktionieren, vereinfachen wir dies, indem wir die monatlichen Zinskosten herausnehmen. Zinserträge und -verluste wirken sich zwar auf die Rendite aus, sind jedoch nicht so bedeutend wie der Margin Principal selbst.
Schauen wir uns einen Investor an, der 100 Aktien des Unternehmens XYZ zu einem Preis von 50 USD pro Aktie kauft. Er finanziert die Hälfte des Kaufpreises mit seinem eigenen Geld und die andere Hälfte kauft er auf Marge, wodurch sein anfänglicher Bargeldeinsatz 2.500 USD beträgt. Nach einem Jahr verdoppelt sich der Aktienkurs auf 100 USD. Der Investor verkauft seine Aktien für 10.000 USD und zahlt seinem Broker die 2.500 USD zurück, die er für den Erstkauf geliehen hat. Letztendlich verdreifacht er sein Geld und verdient 7.500 USD mit einer Investition von 2.500 USD. Hätte er die gleiche Anzahl von Aktien direkt mit seinem eigenen Geld gekauft, hätte er sein Geld nur verdoppelt, von 2.500 USD auf 5.000 USD.
Anstatt sich nach einem Jahr zu verdoppeln, sinkt der Aktienkurs um die Hälfte auf 25 USD. Der Investor verkauft mit Verlust und erhält 2.500 USD. Da dies dem Betrag entspricht, den er seinem Broker schuldet, verliert er 100 Prozent seiner Investition für den Deal. Hätte er die Marge nicht für seine anfängliche Investition verwendet, hätte er immer noch Geld verloren, aber er hätte nur 50 Prozent seiner Investition verloren - 1.250 USD statt 2.500 USD.
Wie man am Rand kauft
Auf der Grundlage der Bonität und anderer Faktoren legt der Broker die Mindest- oder Anfangsmarge und die Erhaltungsmarge fest, die auf dem Konto vorhanden sein müssen, bevor der Anleger mit dem Kauf der Marge beginnen kann. Die Wartungsmarge bezieht sich auf den Mindestbetrag, der auf dem Konto vorhanden sein muss, bevor der Broker den Anleger zur Einzahlung von mehr Geld zwingt.
Angenommen, ein Investor zahlt 10.000 USD ein und die Wartungsmarge beträgt 50 Prozent oder 5.000 USD. Sobald das Eigenkapital des Anlegers sogar einen Dollar unter 5.000 USD einbricht, kann der Anleger einen Margin Call erhalten. In diesem Fall ruft der Broker den Investor an und fordert ihn auf, sein Guthaben wieder auf das erforderliche Niveau der Wartungsmarge zu bringen. Der Anleger kann dies tun, indem er zusätzliches Bargeld auf sein Maklerkonto einzahlt oder Wertpapiere verkauft, die er mit geliehenem Geld gekauft hat. Wenn Sie dies nicht tun, beginnt der Broker möglicherweise, Ihre Investitionen zu verkaufen, um die Wartungsmarge wiederherzustellen.
Wer sollte am Rand kaufen?
Generell ist der Kauf auf Margin nichts für Anfänger. Es erfordert ein gewisses Maß an Risikotoleranz, und jeder Handel mit Margin muss genau überwacht werden. Ein Aktienportfolio mit der Zeit an Wert verlieren und gewinnen zu sehen, ist für Menschen ohne die zusätzliche Hebelwirkung oft genug stressig. Allerdings werden einige Handelsarten wie der Warentermingeschäftshandel fast immer mit einer Marge gekauft, während andere Wertpapiere wie Optionskontrakte nicht mit einer Marge ausgestattet sind und zu 100 Prozent in bar gekauft werden müssen. Nicht jeder ist jedoch darauf ausgelegt, Futures oder Optionen zu handeln, und für die meisten Privatanleger, die sich hauptsächlich auf Aktien und Anleihen konzentrieren, bringt der Kauf einer Marge ein unnötiges Risiko mit sich.
