Was ist ein Bond Quote?
Ein Anleihenkurs ist der letzte Kurs, zu dem eine Anleihe gehandelt, als Prozentsatz des Nennwerts ausgedrückt und in eine Punkteskala umgewandelt wurde. Der Nennwert wird im Allgemeinen auf 100 festgelegt, was 100% des Nennwerts einer Anleihe von 1.000 USD entspricht. Wenn eine Unternehmensanleihe beispielsweise mit 99 notiert ist, bedeutet dies, dass sie mit 99% des Nennwerts gehandelt wird. In diesem Fall betragen die Kosten für den Kauf jeder Anleihe 990 USD.
Die zentralen Thesen
- Ein Anleihekurs bezieht sich auf den letzten Kurs, zu dem eine Anleihe gehandelt wurde. Anleihekurse werden als Prozentsatz des Nennwerts (Nennwert) ausgedrückt und in eine Punkteskala umgerechnet. Der Nennwert wird traditionell auf 100 festgelegt, was 100% des Nennwerts einer Anleihe entspricht Der Nennwert von 1.000 USD beträgt 1.000 USD. Anleihenkurse können auch als Bruchteile ausgedrückt werden.
Bond Quote
Aufschlüsselung Bond Quote
Preisnotierungen für Anleihen werden durch einen Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe dargestellt, der in einen numerischen Wert umgewandelt und dann mit 10 multipliziert wird, um die Kosten pro Anleihe zu bestimmen. Anleihenkurse können auch als Bruchteile ausgedrückt werden. Beispielsweise werden Unternehmensanleihen in Schritten von 1/8 notiert, während Staatsanleihen, Schuldverschreibungen und Anleihen in Schritten von 1/32 notiert werden. Daher entspricht eine Anleihequote von 99 1/4 99, 25% des Nennbetrags. Die Umrechnung des Prozentsatzes in 99, 25 und das Multiplizieren mit 10 führt zu Kosten von 992, 5 USD pro Anleihe. Anleihen können nicht nur als Prozentsatz des Nennwerts, sondern auch mit einer Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) notiert werden.
Volle Anleihekurse
Neben dem letzten Kurs, zu dem ein Trade stattgefunden hat, enthalten die vollständigen Anleihekurse auch Geld- und Briefkurse, die auf die gleiche Weise berechnet werden wie die Kurse für den letzten Trade. Das Gebot ist das höchste Preisniveau. Käufer sind bereit, die Anleihe zum Zeitpunkt des Angebots zu bezahlen. Für Anleihenverkäufer, die sofortige Handelsausführungen anstreben, ist das Gebot der wahrscheinliche Preis für den Handel. Die Nachfrage ist das niedrigste Preisniveau für Anleihen, die zum Zeitpunkt des Angebots verkauft werden sollen.
Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs wird als "Spread" bezeichnet. In einem vollständigen Angebot haben Anleihen mit hoher Liquidität, wie z. B. Staatsanleihen, im Allgemeinen Spreads von einigen Cent zwischen Geld- und Briefkurs. Andererseits können die Spreads für Unternehmensanleihen mit geringerer Liquidität 1 USD überschreiten. Beispielsweise könnte ein vollständiges Angebot für eine illiquide Unternehmensanleihe einen letzten Trade von 98 USD mit einem Gebot von 97 USD und einem Briefkurs von 99 USD aufweisen.
Quotes basierend auf der Rendite
Anleihen können auch im Hinblick auf ihre Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) notiert werden, was üblicherweise zu Referenzzwecken und nicht als Handelsausführung erfolgt. Beispielsweise zitieren die Finanzmedien häufig die 10-jährige Schatzanweisung ihres YTM, um Anlegern einen Bezugspunkt für Anleihenkursschwankungen zu geben.
