Was ist die Buchung der Basis?
Grundlage der Buchung ist eine Vereinbarung über eine Terminvereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer. Die Buchung der Basis sperrt die aktuelle Basis oder die Diskrepanz zwischen dem Terminkontraktpreis und dem Kassakurs des Basiswerts. Sie sperrt nicht den vollen Preis, der am Ende des Vertrages / der Vereinbarung zu zahlen ist. Der volle Preis ist die Basis, die zum Warenpreis addiert (oder von diesem subtrahiert) wird und zu einem späteren Zeitpunkt ermittelt wird. Der Warenpreis kann jederzeit in der Zukunft ausgewählt werden, normalerweise basierend auf den Marktkursen zu diesem Zeitpunkt. Die Basis wird von diesem Preis addiert oder subtrahiert, um den vollständigen Preis der Zahlung für den Kaufvertrag zu bestimmen.
Dies kann von Händlern oder Firmen genutzt werden, die glauben, dass sich die Basis in Zukunft erweitern oder verringern wird und sich gegen dieses Risiko absichern möchten.
Die zentralen Thesen
- Die Buchung der Basis sperrt die Basis für einen Terminverkaufsvertrag, sperrt jedoch nicht den endgültigen Gesamtpreis des Vertrags. Die Basis wird zu dem Warenpreis addiert (oder subtrahiert), der zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt wird Die Basis wird in der Regel durch die Differenz zwischen dem Preis eines Terminkontrakts und dem Kassakurs für diesen Vermögenswert bestimmt.
Grundlegendes zur Buchung
Mit "Buchung der Basis" wird ein Teil des Preises eines Kaufvertrages berechnet. Der Warenpreis wird später festgelegt, aber die Basis wird jetzt bestimmt. Die Basis und der Preis der Ware werden zu einem späteren Zeitpunkt addiert, um den vollen Preis des Kaufvertrages zu erhalten.
Zunächst einigen sich die beiden Parteien einer Transaktion auf die Formel oder die Grundlage des Geschäfts. Zu einem späteren Zeitpunkt wird dann der endgültige Preis ermittelt, indem die zuvor vereinbarte Basis auf den aktuellen Warenpreis angewendet wird. Die vereinbarte Basis kann entweder positiv oder negativ sein und ist typischerweise die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminpreis auf dem Markt.
Tatsächlich schließen die beiden Parteien nur die Differenz zwischen einem Terminpreis und einem Kassapreis ab. Sie erklären sich damit einverstanden, diese Differenz zum tatsächlichen Warenpreis zu addieren (oder zu subtrahieren). Der Preis der Ware wird zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt und basiert in der Regel auf den am Markt zu diesem Zeitpunkt geltenden Kursen.
Beispiel für die Buchung der Basis
Stellen Sie sich vor, ein Terminvertrag für die Lieferung von Baumwolle wird im Juni geschlossen, und Käufer und Verkäufer einigen sich auf einen Zeithorizont, der im November endet. Beide Parteien sind sich auch darüber einig, dass der Preis für Baumwolle zu einem späteren Zeitpunkt um 20 USD erhöht wird. Möglicherweise stimmen sie diesem Niveau zu, da der Spot-Preis für Baumwolle bei 200 USD liegt, während der Futures-Kontrakt für den ersten Monat bei 220 USD liegt.
Da die Basis gebucht hat, haben der Käufer, der Verkäufer oder beide Parteien die Möglichkeit, den Preis der Ware zu einem früheren Zeitpunkt als im November anzugeben. Beispielsweise kann eine Partei verlangen, dass im August ein Warenpreis festgesetzt wird, wenn der Terminpreis für Baumwolle 210 USD beträgt.
Die Gesamtzahlung oder die Gesamtkosten des Kaufvertrags betragen 230 USD (210 USD + 20 USD). Dies ergibt sich aus der Addition der ursprünglichen Basis zum vereinbarten Warenpreis.
Mit der Buchung der Basis haben beide Seiten eine 20-Dollar-Basis abgeschlossen.
