Der Bovespa-Index (^ BVSP), der brasilianische Leitindex für Aktienmärkte, verzeichnete seit Jahresbeginn eine ähnliche Rendite auf den S & P 500-Index - 19, 94% gegenüber 18, 86%. Die Bovespa hat diese solide Leistung erbracht, obwohl Brasiliens Wirtschaftswachstum im ersten Quartal 2019 schrumpfte und Ökonomen davon ausgehen, dass es im zweiten Quartal erneut schrumpfen wird, um eine technische Rezession zu verzeichnen - definiert durch zwei aufeinanderfolgende Viertel des negativen Wachstums des Bruttoinlandsprodukts (BIP).
Die Anleger haben über den kurzfristigen Horizont hinausgesehen und ihre Aufmerksamkeit auf ein bahnbrechendes, umfassendes Rentenreformgesetz gelenkt, mit dem das großzügige, aber erstickende Rentensystem des Landes überarbeitet werden soll. Ein Sonderausschuss hat den Gesetzesentwurf am 4. Juli im Unterhaus gebilligt und kommt nun für die Plenarabstimmung im Unterhaus in Frage. Wenn der Antrag dort erfolgreich ist, wird er zur endgültigen Annahme an den brasilianischen Senat weitergeleitet.
Wirtschaftsminister Paulo Guedes hat geschätzt, dass der Plan zur Überarbeitung des Sozialversicherungssystems des Landes in 20 Jahren bis zu 3 Billionen Reais (790 Milliarden US-Dollar) pro Reuters einsparen könnte. Darüber hinaus hat die Aussicht auf niedrigere Zinsen auch die brasilianischen Aktien gestützt. Ökonomen gehen davon aus, dass die Zentralbank des Landes den Leitzins zum Jahresende von einem bereits Rekordtief von 6, 5% auf 5, 75% senken wird.
Mit diesen drei Exchange Traded Funds (ETFs) erhalten Händler Zugang zur brasilianischen Wirtschaft. Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf jeden einzelnen Fonds werfen und im Vorfeld der erwarteten Genehmigung des Reformgesetzes anhand technischer Analysen mehrere Handelsspiele durchgehen.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Der iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) wurde im Jahr 2000 aufgelegt und strebt nach Anlageergebnissen, die dem MSCI Brazil 25/50 Index entsprechen - einer Benchmark, die brasilianische Aktien über alle Marktkapitalisierungsgrößen hinweg umfasst. Der enorme 8, 79-Milliarden-Dollar-Fonds ist auf Finanzwerte ausgerichtet, wobei fast 40% seines Vermögens dem Sektor zugewiesen sind. Es bietet auch ein umfassendes Engagement in den Sektoren Grundstoffe, Energie und Nicht-Basiskonsumgüter mit einer jeweiligen Gewichtung von 13, 99%, 13, 44% und 12, 53%. Der ETF minimiert die Handelskosten mit einem engen durchschnittlichen Spread von 0, 02% und einem Liquiditätsvolumen von 1, 08 Mrd. USD. Die Verwaltungsgebühr von 0, 59% liegt etwa doppelt so hoch wie der Kategoriedurchschnitt, sollte jedoch die kurzen Haltedauern nicht wesentlich beeinträchtigen. Die EWZ hat im Vergleich zum Vorjahr um 19, 94% zugelegt und allein im vergangenen Monat zum 10. Juli 2019 eine Rendite von 10, 24% erzielt.
Der EWZ-Aktienkurs überschritt am 5. Juli das Hoch von Ende Januar und ist seitdem weiter im Aufwärtstrend. Diejenigen, die in den ETF eintreten möchten, können entweder den aktuellen Breakout kaufen oder auf ein Retracement auf das Niveau von 45 USD warten, das jetzt als entscheidende Unterstützungszone fungiert. Betrachten Sie die Verwendung eines einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) für kurze Zeiträume, z. B. 10 Tage, als Trailing Stop, um Gewinne laufen zu lassen. Legen Sie eine erste Stop-Loss-Order unter dem Tief dieses Monats bei 43, 13 USD fest, um das Handelskapital zu schützen.
iShares MSCI Brazil Small-Cap-ETF (EWZS)
Mit einem verwalteten Vermögen von 88, 16 Mio. USD strebt der iShares MSCI Brazil Small-Cap-ETF (EWZS) die Nachbildung der Wertentwicklung des MSCI Brazil Small Cap-Index an. Wie der Name schon sagt, bietet der Fonds Händlern Zugang zu brasilianischen Small-Cap-Aktien. Der Versorgungssektor weist mit 21, 47% die höchste Asset-Allokation auf, gefolgt von Finanzwerten mit 19, 75% und Nicht-Basiskonsumgütern mit 17, 72%. Zu den wichtigsten Beteiligungen im Portfolio des ETF zählen die Fluggesellschaft Azul SA (AZUL), das Bildungsunternehmen Estácio Participações SA (ECPCY) und der Beratungssoftware-Hersteller TOTVS SA (TOTS3.SA). Diejenigen, die den ETF handeln, sollten Limit Orders verwenden, um den durchschnittlichen Spread von 0, 39% zu bekämpfen. Seit dem 10. Juli 2019 erhebt die EWZS eine Verwaltungsgebühr von 0, 59%, bietet eine attraktive Dividendenrendite von 3, 52% und hat im vergangenen Monat eine Rendite von fast 13% erzielt.
EWZS-Aktien brachen über einem Wimpelmuster aus, nachdem das Reformgesetz letzte Woche das brasilianische Unterhaus erfolgreich verabschiedet hatte. Die Bullen haben die Aufwärtsdynamik intakt gehalten, und der Fonds erreichte jeden Tag ein neues 52-Wochen-Hoch, seitdem diese Fortschritte erzielt wurden. Ein relativer Stärkeindex (RSI) in einem stark überkauften Gebiet erhöht die Wahrscheinlichkeit einer gewissen Konsolidierung, bevor der ETF höhere Kurse testet. Daher sollten Händler in Betracht ziehen, einen Pullback auf die Top-Trendlinie des Wimpels bei rund 17 USD vorzunehmen. Denken Sie über Bankgewinne nach, wenn Sie das Allzeithoch des Fonds bei 24, 24 USD steigern. Verlieren Sie Trades, wenn sich der Preis unter der unteren Trendlinie des Wimpels umkehrt.
Erster Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)
Der 2011 gegründete First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ) versucht, ähnliche Renditen wie der NASDAQ AlphaDEX Brazil Index zu erzielen. FBZ verwendet eine proprietäre Methode, um in brasilianische Aktien zu investieren, die am besten positioniert sind, um den Markt zu übertreffen. Wie EWZS gewichtet der ETF den Versorgersektor mit einem Engagement von rund 20%. Andere bedeutende Sektorgewichte umfassen 18, 09% für Nicht-Basiskonsumgüter und 15, 44% für Finanzwerte. Das Fondsvermögen von mehr als 135 Mio. USD verteilt sich gleichmäßig auf ein Portfolio von 51 Positionen, wobei keine einzelne Allokation eine Gewichtung von mehr als 6% aufweist. Die Liquidität kann zeitweise sporadisch sein, wobei täglich etwa 13.000 Aktien den Besitzer wechseln. Die FBZ hat eine Aufwandsquote von 0, 80% und ist seit dem 10. Juli 2019 um 10, 75% gestiegen. Anleger erhalten zudem eine Dividendenrendite von 3, 28%.
Wie zu erwarten, ähnelt das FBZ-Diagramm dem der ersten beiden besprochenen brasilianischen Fonds. Der Preis hat sich seit seiner Rückkehr zum 200-Tage-SMA Mitte Mai nicht verändert und ein neues 52-Wochen-Hoch von 16, 85 USD in der Handelssitzung am Dienstag erreicht. Diejenigen, die einen Anstieg des Fonds erwarten, sollten einen Einstiegspreis von 15, 75 USD anstreben, wobei eine horizontale Linie, die mehrere Swing-Highs miteinander verbindet, entscheidende Unterstützung bietet. Händler können beschließen, einen Stopp unter dem Tief des Vortages als Ausstiegsstrategie zu verfolgen.
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