Was ist ein Breakpoint Sale?
Ein Breakpoint-Verkauf ist der Verkauf eines Investmentfonds zu einem festgelegten Dollarbetrag, der es dem Fondsinhaber ermöglicht, in eine niedrigere Ausgabeaufschlagskategorie einzusteigen. Wenn ein Anleger zum Zeitpunkt der Anlage nicht in der Lage ist, die für die niedrigere Gebühr erforderlichen Mittel bereitzustellen, kann er eine Absichtserklärung unterzeichnen, in der er verspricht, den Gesamtbetrag oder den Haltepunkt in einem festgelegten Zeitraum zu erreichen.
Breakpoint Sale auflösen
Breakpoint-Verkäufe gewähren Anlegern Gebührenrabatte auf der Grundlage der von der Fondsgesellschaft festgelegten Breakpoint-Werte. Fondsgesellschaften sind für die Strukturierung von Verkaufslasten und Haltepunkten verantwortlich. Diese Gebühren und Haltepunkte sind im Prospekt eines Fonds aufgeführt und von den Intermediären vereinbart.
Verkaufslasten und Haltepunktpläne
Offene Investmentfonds, die über einen Full-Service-Broker abgewickelt werden, müssen den Vermittlern Verkaufsgebühren zahlen, damit sie den Fonds identifizieren, empfehlen und abwickeln können. Die Verkaufsbelastung von Investmentfonds kann im Front-End, Back-End oder Level liegen. Breakpoint-Zeitpläne sind vom Investmentfonds festgelegte Stufen, die es einem Anleger ermöglichen, einen Rabatt für Verkaufslasten zu erhalten. Rabatte von Haltepunkten gelten normalerweise für Fonds mit Ausgabeaufschlag, können jedoch für alle Anteile eines Fonds gelten.
Breakpoint-Rabatte beginnen häufig bei 25.000 USD, wobei die Rabatte schrittweise auf ein maximales Niveau steigen. Über das maximale Breakpoint-Level des Investmentfonds hinaus fallen für Anleger keine Ausgabeaufschläge mehr an. Finanzberater müssen die Breakpoint-Zeitpläne vollständig offenlegen und sicherstellen, dass den Anlegern bewusst ist, wann eine minimale zusätzliche Investition sie für einen höheren Abschlag qualifizieren könnte.
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für einen Haltepunktplan, der von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie bereitgestellt wird:
Investitions- und Verkaufsgebühr
Weniger als 25.000 USD: 5, 00%
Mindestens 25.000 USD, aber weniger als 50.000 USD: 4, 25%
Mindestens 50.000 USD, aber weniger als 100.000 USD: 3, 75%
Mindestens 100.000 USD, aber weniger als 250.000 USD: 3, 25%
Mindestens 250.000 USD, aber weniger als 500.000 USD: 2, 75%
Mindestens 500.000 USD, aber weniger als 1 Million USD: 2, 00%
1 Million USD oder mehr: Keine Verkaufsgebühr
Nach dem oben genannten Breakpoint-Zeitplan würde ein Anleger, der plant, zunächst 40.000 USD in einen Front-End-Load-Fonds zu investieren, einen Rabatt erhalten und eine Gebühr in Höhe von 4, 25% oder 1.700 USD erheben. Wenn die Anlegerin ordnungsgemäß informiert wird, wird ihr mitgeteilt, dass eine Aufstockung um 10.000 US-Dollar bei einer Gesamtinvestition von 50.000 US-Dollar den Verkauf für eine niedrigere Verkaufsgebühr von 3, 75% qualifiziert.
Akkumulationsrechte
Die meisten Investmentfonds werden Kumulprivilegien in ihre Verkaufslast- und Haltepunktpläne aufnehmen. Durch die Sammelprivilegien kann die Verkaufsgebühr eines Anlegers anhand eines Haltepunktplans auf der Grundlage seiner Gesamtinvestition in den Fonds berechnet werden. Wenn der oben genannte Investor beispielsweise sechs Monate später weitere 15.000 USD investiert, hat er Anspruch auf die gleiche Verkaufsgebühr von 3, 75% für die Transaktion von 15.000 USD.
Absichtserklärungen
Fondsgesellschaften mit Verkaufslasten und Haltepunkten enthalten in der Regel auch Bestimmungen für eine Absichtserklärung. Diese Dokumentation ermöglicht es dem Anleger, eine bestimmte Investition in den Fonds zu verpfänden und die Ausgabeaufschlaggebühr für seine umfassende Investition zu erhalten.
