Was ist eine Bullet-Rückzahlung?
Eine Bullet-Rückzahlung ist eine Pauschalzahlung für den gesamten ausstehenden Kreditbetrag, in der Regel bei Fälligkeit. Es kann sich auch um eine einmalige Kapitalzahlung für eine Anleihe handeln.
Kredite mit Bullet-Tilgung werden im Bank- und Immobilienbereich auch als Ballon-Kredite bezeichnet. Diese Arten von Darlehen werden üblicherweise in Hypothekarkrediten und Geschäftskrediten verwendet, um die monatlichen Zahlungen während der Laufzeit der Darlehen zu reduzieren.
Eine bei Fälligkeit eines Kredits fällige Bullet-Rückzahlung erfordert häufig eine frühzeitige Planung, um über eine Refinanzierungsfazilität zu verfügen, es sei denn, die Kreditnehmer verfügen über das Bargeld, um den hohen Kapitalbetrag abzuzahlen.
Wie Bullet-Rückzahlungen funktionieren
Bullet-Tilgungen und Ballon-Darlehen werden normalerweise nicht über die Laufzeit des Darlehens abgeschrieben. Die endgültige Ballonzahlung ist häufig die einzige Hauptzahlung, aber der Restbetrag kann gelegentlich durch andere kleinere, zusätzliche Zahlungen amortisiert werden, bevor die Ballonzahlung fällig wird. Die Restzahlung ist jedoch deutlich höher als die anderen und führt zur Rückzahlung des Darlehens.
Die Stundung von Tilgungszahlungen bis zur Fälligkeit des Darlehens führt zu geringeren monatlichen Zahlungen während der Laufzeit des Darlehens, da diese Zahlungen in der Regel nur Zinsen darstellen. Dies stellt jedoch ein erhebliches Risiko für Kreditnehmer dar, die nicht bereit sind, die hohe Pauschalzahlung zu leisten, oder die keine anderen Vorkehrungen getroffen haben, um die Bullet-Rückzahlung zu bewältigen.
Bullet-Rückzahlungen wurden auch in festverzinsliche Exchange-Traded-Funds (ETFs) integriert, um Anlegern eine anleihenähnliche Vorhersehbarkeit zu bieten.
Bullet-Rückzahlung vs. Amortisation
Der Unterschied zwischen Zinszahlungen für einen Kredit mit einer Bullet-Rückzahlung und der Tilgung von Hypothekenzahlungen kann beträchtlich sein. Die jährlichen Zinsen betragen beispielsweise 9.600 USD und die monatlichen Zahlungen 800 USD für eine Hypothek mit einer Laufzeit von nur 15 Jahren von 320.000 USD bei einem Zinssatz von 3%. Dasselbe Darlehen mit Tilgung hätte eine monatliche Zahlung von 2.210 USD.
Das monatliche Zahlungsschema spricht eindeutig für das zinslose Darlehen, aber der zinslose Kreditnehmer muss mit einer vollständigen Rückzahlung von 320.000 USD rechnen.
Die zentralen Thesen
- Kredite mit Bullet-Tilgung werden üblicherweise verwendet, um die monatlichen Zahlungen auf Zinszahlungen während der Laufzeit der Kredite zu reduzieren, aber schließlich wird eine große Restzahlung fällig. Ballon-Kreditgeber bieten Kreditnehmern manchmal die Möglichkeit, Kredite eher in traditionelle Tilgungskredite umzuwandeln Dann droht eine riesige einmalige Zahlung. Die Rückzahlung von Bullets wurde auch in festverzinsliche Exchange Traded Funds (ETFs) integriert, um den Anlegern eine anleiheähnliche Vorhersehbarkeit zu bieten.
Beispiel für ETF-Bullet-Zahlungen
Die Anleger übernehmen die Rolle von Kreditgebern in ETFs mit Bullet-Rückzahlungsterminen, während die Fonds als Kreditnehmer fungieren.
Fonds mit Bullet-Rückzahlung setzen sich in der Regel aus Anleihen, Schuldverschreibungen und festverzinslichen Wertpapieren zusammen, deren Fälligkeiten vor dem Bullet-Rückzahlungstag liegen. Anleger erhalten während der Laufzeit des Fonds regelmäßige Zinszahlungen auf ihre Anteile und erhalten den Kapitalbetrag aus den fälligen Portfoliobeständen am Tag der vollständigen Rückzahlung zurück.
Der Hauptvorteil der Bullet-Rückzahlung für Anleger liegt in der Vorhersehbarkeit der Kapitalrendite zu einem bestimmten Datum, ähnlich wie bei der Laufzeit einer Anleihe.
Besondere Überlegungen
Ein Kreditnehmer hat grundsätzlich zwei Möglichkeiten, wenn zum Zeitpunkt der Rückzahlung des Bullets kein Geld für die vollständige Rückzahlung eines Kredits zur Verfügung steht. Die Immobilie kann verkauft werden, wobei der Erlös zur Tilgung des Darlehens verwendet wird, oder das Darlehen kann refinanziert werden, indem ein neues Darlehen aufgenommen wird, um die Rückzahlung des Geschosses zu decken.
Unter bestimmten Umständen können Kreditgeber den Kreditnehmern die Möglichkeit bieten, Kredite in traditionelle Tilgungskredite umzuwandeln, anstatt sich einer riesigen einmaligen Zahlung zu gegenübersehen.
