Was ist die Cash Ratio?
Die Liquiditätsquote ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens, insbesondere das Verhältnis der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Metrik berechnet die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden mit Barmitteln oder nahezu Barmitteln wie leicht vermarktbaren Wertpapieren zurückzuzahlen. Diese Informationen sind für Gläubiger nützlich, wenn sie entscheiden, wie viel Geld sie einem Unternehmen leihen möchten.
Die Cash Ratio ist quasi ein Indikator für den Wert eines Unternehmens im Worst-Case-Szenario, beispielsweise wenn das Unternehmen kurz vor der Geschäftsaufgabe steht. Hier erfahren Gläubiger und Analysten, welchen Wert das kurzfristige Vermögen hat und wie viel Prozent der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch diese liquiden Mittel und geldnahen Mittel gedeckt werden könnten.
Die zentralen Thesen
- Die Cash Ratio ist eine Liquiditätskennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens anzeigt, seine kurzfristigen Verpflichtungen nur mit liquiden Mitteln zu decken. Die Cash Ratio wird abgeleitet, indem die gesamten Reserven eines Unternehmens an liquiden Mitteln und bargeldnahen Wertpapieren addiert und durch deren Summe dividiert werden Summe kurzfristige Verbindlichkeiten. Die Liquiditätsquote ist konservativer als andere Liquiditätsquoten, da sie nur die liquidesten Ressourcen eines Unternehmens berücksichtigt.
Verständnis der Cash Ratio
Im Vergleich zu anderen Liquiditätskennzahlen ist die Liquiditätskennzahl eine konservativere Betrachtung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und Verpflichtungen zu decken, da es sich strikt an liquide Mittel hält und andere Vermögenswerte, einschließlich Forderungen, nicht berücksichtigt.
Die Formel für die Cash-Ratio eines Unternehmens lautet:
Cash Ratio Formel. Investopedia
Wie bei anderen Liquiditätsmessungen, wie der Current Ratio und der Quick Ratio, verwendet die Formel für die Cash Ratio die kurzfristigen Verbindlichkeiten für den Nenner. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen alle innerhalb eines Jahres oder weniger fälligen Verpflichtungen wie kurzfristige Verbindlichkeiten, Rückstellungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
Der Hauptunterschied liegt beim Zähler. Der Zähler der Liquiditätsquote beschränkt den Aktivanteil der Gleichung auf die liquidesten Aktiva wie Kassenbestand, Sichteinlagen und Zahlungsmitteläquivalente (manchmal als marktgängige Wertpapiere bezeichnet) wie Geldmarktkontofonds und Sparkonten und T-Rechnungen. Forderungen, Vorräte, vorausbezahlte Vermögenswerte und bestimmte Investitionen sind nicht in der Cash-Ratio enthalten, wie dies auch bei anderen Liquiditätsmessungen der Fall ist. Der Grund dafür ist, dass diese Artikel möglicherweise Zeit und Mühe erfordern, um einen Käufer auf dem Markt zu finden. Darüber hinaus kann der Geldbetrag, der aus dem Verkauf eines dieser Vermögenswerte erzielt wird, unbestimmbar sein.
Was zeigt die Cash Ratio?
Die Cash-Ratio wird am häufigsten als Maß für die Liquidität eines Unternehmens verwendet. Wenn das Unternehmen gezwungen ist, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zu begleichen, zeigt diese Kennzahl die Fähigkeit des Unternehmens, dies zu tun, ohne andere Vermögenswerte verkaufen oder liquidieren zu müssen.
Eine Barquote wird als Zahl ausgedrückt, die größer oder kleiner als 1 ist. Wenn das Ergebnis bei der Berechnung der Quote gleich 1 ist, weist das Unternehmen genau den gleichen Betrag an kurzfristigen Verbindlichkeiten auf, wie Bargeld und Bargeldäquivalente diese Schulden abbezahlen.
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens unter 1 liegt, gibt es mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Dies bedeutet, dass nicht genügend Kassenbestand vorhanden ist, um kurzfristige Schulden abzuzahlen. Dies ist möglicherweise keine schlechte Nachricht, wenn das Unternehmen Bedingungen hat, die die Bilanzen verzerren, wie längere Kreditlaufzeiten bei seinen Lieferanten, effizient verwaltetes Inventar und sehr wenig Kredite an seine Kunden.
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens größer als 1 ist, verfügt das Unternehmen über mehr liquide Mittel als kurzfristige Verbindlichkeiten. In dieser Situation ist das Unternehmen in der Lage, alle kurzfristigen Schulden zu begleichen und verfügt weiterhin über liquide Mittel. Dies scheint zwar verantwortungsbewusst zu sein, eine höhere Cash-Ratio spiegelt jedoch nicht unbedingt die starke Leistung eines Unternehmens wider, insbesondere wenn sie deutlich über der Industrienorm liegt. Hohe Bargeldquoten können darauf hindeuten, dass ein Unternehmen nicht effizient mit Bargeld umgeht oder den potenziellen Nutzen von Niedrigpreiskrediten nicht maximiert: Anstatt in profitable Projekte zu investieren, lässt es Geld auf einem Bankkonto stagnieren. Dies könnte auch darauf hindeuten, dass sich ein Unternehmen Sorgen um die künftige Rentabilität macht und ein schützendes Kapitalpolster aufbaut.
Einschränkungen der Cash Ratio
Die Cash-Ratio wird in der Finanzberichterstattung oder von Analysten in der Fundamentalanalyse eines Unternehmens selten verwendet. Es ist für ein Unternehmen nicht realistisch, einen übermäßigen Bestand an liquiden Mitteln und geldnahen Vermögenswerten aufrechtzuerhalten, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Es wird oft als unzureichende Auslastung von Vermögenswerten für ein Unternehmen angesehen, große Mengen an Barmitteln in seiner Bilanz zu halten, da dieses Geld an die Aktionäre zurückgegeben oder anderweitig verwendet werden könnte, um höhere Renditen zu erzielen. Diese Kennzahl bietet zwar eine interessante Liquiditätsperspektive, ist jedoch nur begrenzt verwendbar.
Die Cash-Ratio ist nützlicher, wenn sie mit Branchendurchschnitten und Mitbewerberdurchschnitten verglichen wird oder wenn Änderungen im gleichen Unternehmen im Zeitverlauf betrachtet werden. Eine Cash Ratio von weniger als 1 weist manchmal darauf hin, dass ein Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten haben könnte. Eine niedrige Liquiditätsquote kann jedoch auch ein Indikator für die spezifische Strategie eines Unternehmens sein, die die Aufrechterhaltung niedriger Liquiditätsreserven erfordert, z. B. weil Mittel für die Expansion verwendet werden.
Bestimmte Branchen tendieren dazu, mit höheren kurzfristigen Verbindlichkeiten und niedrigeren Liquiditätsreserven zu operieren, sodass die Liquiditätsquoten zwischen den Branchen möglicherweise keine Anzeichen für Probleme sind. Zusätzlich,
