Die Dow-Komponente Caterpillar Inc. (CAT) kehrte am Dienstag um, nachdem sie das Hoch nicht erreicht hatte, als das Ergebnis vom 24. April eine Eröffnungsrallye auslöste, gefolgt von einem 17-Punkte-Rückgang. Diese rückläufige Preisentwicklung könnte wiederum einen Rückgang auf mehrmonatige Tiefstände vorhersagen, der auch die letzte Etappe eines breiten Richtmusters abschließt und die Wahrscheinlichkeit eines Zusammenbruchs erhöht, der den langfristigen Aufwärtstrend des Ausrüstungsgiganten beendet.
Caterpillar braucht herzliche Beziehungen zu China, um die Überholspur fortzusetzen, aber die Handelsspannungen fordern ihren Tribut. In der Zwischenzeit meldete die asiatische Nation schwächere Investitionen als erwartet sowie einen Rückgang der Einzelhandels- und Eigenheimverkäufe. Beunruhigender ist, dass Unternehmensumfragen einen starken Rückgang des Wachstums der Exportaufträge feststellten, was möglicherweise auf die Bemühungen lokaler Unternehmen zurückzuführen ist, während eines Handelskrieges nicht mit unverkauften Waren in Kontakt zu kommen.
Im Jahr 2017 verzeichnete Caterpillar das erste Umsatzwachstum seit fünf Jahren. Der Einbruch war auf eine Verlangsamung der chinesischen Baukonjunktur und schwache Ölpreise zurückzuführen. In der Zwischenzeit sank das US-BIP im ersten Quartal auf 2, 3%, wodurch die Abhängigkeit von Auslandsverkäufen zunahm, um die Caterpillar-Aktie in einem Abstand von Allzeithochs zu halten. Die Zölle könnten einen tödlichen Einfluss auf die Aussichten des Unternehmens haben und die Marktteilnehmer dazu veranlassen, die Preisentwicklung in den kommenden Sommermonaten genau zu beobachten.
CAT-Langzeitdiagramm (2006 - 2018)
Ein mehrjähriger Aufwärtstrend stagnierte in den niedrigen 80er-Jahren des Jahres 2006 und löste sich von einem Topping-Muster, das 2007 einen neuen Höchststand verzeichnete. Er brach in der zweiten Hälfte des Jahres 2008 zusammen und vereinte die Weltmärkte in einer massiven Verkaufspirale, getrieben von der wirtschaftliche Zusammenbruch. Der Rückgang endete im ersten Quartal 2009 mit einem Fünfjahrestief nahe 20 US-Dollar und führte zu einer Erholung, die gegenüber dem vorherigen Hoch im April 2010 um 15 Punkte ins Stocken geriet.
Die Aktie schloss den Roundtrip im Jahr 2011 ab und stieg im dreistelligen Bereich auf 117 US-Dollar, wobei dieser Wert seit mehr als sechs Jahren eine undurchdringliche Barriere darstellt. Im Januar 2016 erreichte der Kurs ein Fünfjahrestief und bot eine risikoarme Kaufgelegenheit vor einem starken Anstieg, der im dritten Quartal 2017 den mehrjährigen Widerstand durchbrach. Der Aufwärtstrend verzeichnete im Januar 2018 beeindruckende Gewinne und stieg auf ein Allzeithoch bei 173, 24 USD.
CAT-Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
Ein Rückgang im Februar hat den 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) durchbrochen und damit den ersten Verstoß seit April 2017 markiert. Drei Rallye-Versuche seitdem sind vergeblich verlaufen, sobald die Aktie diese Barriere überschritten hat, während eine breitere Preisaktion einbrach Folge von niedrigeren Höhen. Ausverkäufe in diesem Zeitraum fanden Unterstützung in einem breiten Band zwischen den oberen 130 USD und den unteren 140 USD, wobei Hochs und Tiefs ein potenziell absteigendes Dreieck-Topping-Muster auslösten.
Die Aktie fiel im April in die 200-Tage-EMA und markierte damit den ersten Test auf diesem Niveau seit Juni 2016. Eine dreiwöchige Erholung kehrte sich zurück, bevor sie das Hoch vom späten Februar erreichte und die Kette niedrigerer Hochs beibehielt, während die Käufer in einer Sekunde auftauchten Test beim gleitenden Durchschnitt Anfang Mai. Der anschließende Aufwärtstrend kehrte sich zum vierten Mal knapp über der 50-Tage-EMA-Marke zurück, genau beim.786-Fibonacci-Retracement des jüngsten Abschwungs.
Frühere Bounces scheiterten bei oder in der Nähe dieses harmonischen Verhältnisses, was darauf hindeutet, dass die Aktie nun zum dritten Mal in die 200-Tage-EMA fällt. Um einen alten Marktspruch zu paraphrasieren: Triple Bottoms gibt es nicht, weil dritte Trips zu Tiefs normalerweise Pannen auslösen. Infolgedessen müssen sich engagierte Käufer hier verstärken und ein höheres Tief in diesem rückläufigen Muster erzielen, um die Kontrolle zurückzugewinnen, bevor der aktuelle Rückgang das Breakdown-Level erreicht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Caterpillar: 6 Dinge, die Sie möglicherweise nicht wissen .)
Die Quintessenz
Die Caterpillar-Aktie kehrte am Dienstag mit dem breiten Markt um, was auf steigende Anleiherenditen und anhaltende Handelsspannungen zurückzuführen war, die den Bedarf an Industrieausrüstungen in den kommenden Jahren senken könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Trumps China-Tarife: Was steht für die USA auf dem Spiel? )
