Diejenigen, die auf dem Devisenmarkt (Forex) handeln, stützen sich auf dieselben zwei grundlegenden Analyseformen, die auf dem Aktienmarkt angewendet werden: Fundamentalanalyse und technische Analyse. Die Verwendung der technischen Analyse in Forex ist ähnlich: Der Preis soll alle Nachrichten widerspiegeln, und die Charts sind Gegenstand der Analyse. Aber im Gegensatz zu Unternehmen haben Länder keine Bilanzen. Wie kann eine fundamentale Analyse für eine Währung durchgeführt werden?
Da es bei der Fundamentalanalyse darum geht, den inneren Wert einer Anlage zu untersuchen, müssen bei ihrer Anwendung im Devisenbereich die wirtschaftlichen Bedingungen untersucht werden, die sich auf die Bewertung der Währung einer Nation auswirken. Hier betrachten wir einige der wichtigsten fundamentalen Faktoren, die für die Bewegung einer Währung eine Rolle spielen.
Ökonomische Indikatoren
Wirtschaftsindikatoren sind von der Regierung oder einer privaten Organisation veröffentlichte Berichte, in denen die Wirtschaftsleistung eines Landes angegeben ist. Wirtschaftsberichte sind die Mittel, mit denen die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes direkt gemessen wird. Denken Sie jedoch daran, dass viele Faktoren und Strategien die wirtschaftliche Leistung eines Landes beeinflussen.
Diese Berichte werden zu festgelegten Zeiten veröffentlicht und liefern dem Markt einen Hinweis darauf, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Auswirkungen dieser Berichte sind vergleichbar mit den Auswirkungen von Gewinnberichten, SEC-Einreichungen und anderen Veröffentlichungen auf Wertpapiere. In Forex wie an der Börse kann jede Abweichung von der Norm zu großen Kurs- und Volumenbewegungen führen.
Sie können einige dieser Wirtschaftsberichte, wie die Arbeitslosenzahlen, die gut bekannt sind, erkennen. Andere, wie die Wohnstatistik, erhalten weniger Deckung. Jeder Indikator dient jedoch einem bestimmten Zweck und kann nützlich sein.
Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Das BIP gilt als das breiteste Maß für die Wirtschaft eines Landes und repräsentiert den gesamten Marktwert aller Waren und Dienstleistungen, die in einem Land in einem bestimmten Jahr hergestellt wurden. Da die BIP-Zahl selbst oft als nacheilender Indikator angesehen wird, konzentrieren sich die meisten Händler auf die beiden Berichte, die in den Monaten vor den endgültigen BIP-Zahlen veröffentlicht wurden: den Vorabbericht und den vorläufigen Bericht. Wesentliche Überarbeitungen zwischen diesen Berichten können zu erheblichen Schwankungen führen. Das BIP entspricht in etwa der Rohertragsmarge eines börsennotierten Unternehmens, da beide ein Maß für das interne Wachstum sind.
Einzelhandelsumsätze
Der Einzelhandelsbericht misst die Gesamteingänge aller Einzelhandelsgeschäfte in einem bestimmten Land. Diese Messung wird aus einer Vielzahl von Einzelhandelsgeschäften in einem ganzen Land abgeleitet. Der Bericht ist besonders nützlich als zeitnaher Indikator für ein breites Konsumverhalten, das an saisonale Variablen angepasst ist. Es kann verwendet werden, um die Leistung wichtigerer Verzögerungsindikatoren vorherzusagen und die unmittelbare Richtung einer Wirtschaft zu bewerten. Überarbeitungen der erweiterten Einzelhandelsberichte können zu erheblichen Schwankungen führen. Der Einzelhandelsumsatzbericht kann mit der Verkaufsaktivität eines börsennotierten Unternehmens verglichen werden.
Industrielle Produktion
Dieser Bericht zeigt eine Veränderung der Produktion von Fabriken, Minen und Versorgungsunternehmen innerhalb eines Landes. Sie gibt auch die "Kapazitätsauslastung" an, dh den Auslastungsgrad der einzelnen Fabriken. Es ist ideal für ein Land, eine Produktionssteigerung bei maximaler oder nahezu maximaler Kapazitätsauslastung zu beobachten.
Händler, die diesen Indikator verwenden, befassen sich in der Regel mit der Energieerzeugung, die extrem volatil sein kann, da die Energieversorgungsbranche wiederum den Handel mit und die Nachfrage nach Energie stark von Wetteränderungen beeinflusst. Wesentliche Änderungen zwischen den Berichten können durch Wetteränderungen verursacht werden, die wiederum zu Volatilität in der Landeswährung führen können.
Verbraucherpreisindex (VPI)
Der VPI misst Preisänderungen bei Konsumgütern in über 200 verschiedenen Kategorien. Dieser Bericht kann im Vergleich zu den Exporten einer Nation verwendet werden, um festzustellen, ob ein Land mit seinen Produkten und Dienstleistungen Geld verdient oder verliert. Seien Sie jedoch vorsichtig, um die Exporte zu überwachen - es ist ein beliebter Fokus bei vielen Händlern, da sich die Preise der Exporte häufig im Verhältnis zur Stärke oder Schwäche einer Währung ändern.
Weitere wichtige Indikatoren sind der Einkaufsmanagerindex (PMI), der Erzeugerpreisindex (PPI), der Bericht über langlebige Güter, der Beschäftigungskostenindex (ECI) und die Baubeginne. Und vergessen Sie nicht die vielen privat herausgegebenen Berichte, von denen der Michigan Consumer Confidence Survey der berühmteste ist. All dies bietet Händlern eine wertvolle Ressource, wenn es richtig eingesetzt wird.
Verwendung von Wirtschaftsindikatoren
Da Wirtschaftsindikatoren den Wirtschaftszustand eines Landes anzeigen, wirken sich Änderungen der gemeldeten Bedingungen direkt auf den Preis und das Volumen der Währung eines Landes aus. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass die oben diskutierten Indikatoren nicht die einzigen Dinge sind, die den Kurs einer Währung beeinflussen. Berichte von Drittanbietern, technische Faktoren und viele andere Faktoren können die Bewertung einer Währung ebenfalls drastisch beeinflussen. Bei der Durchführung von Fundamentalanalysen im Forex-Markt:
- Halten Sie einen Wirtschaftskalender bereit, in dem die Indikatoren aufgelistet sind und wann sie veröffentlicht werden sollen. Behalten Sie auch die Zukunft im Auge. Oft bewegen sich die Märkte in Erwartung eines bestimmten Indikators oder Berichts, der zu einem späteren Zeitpunkt veröffentlicht wird. Informieren Sie sich über die Wirtschaftsindikatoren, die zu einem bestimmten Zeitpunkt die meiste Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen. Solche Indikatoren sind Katalysatoren für die größten Preis- und Mengenbewegungen. Wenn beispielsweise der US-Dollar schwach ist, ist die Inflation häufig einer der am häufigsten beobachteten Indikatoren. Erkennen Sie die Markterwartungen für die Daten und achten Sie darauf, ob die Erwartungen erfüllt werden. Das ist weitaus wichtiger als die Daten selbst. Gelegentlich besteht ein drastischer Unterschied zwischen den Erwartungen und den tatsächlichen Ergebnissen. Wenn ja, beachten Sie die möglichen Gründe für diesen Unterschied. Reagieren Sie nicht zu schnell auf die Nachrichten. Oft werden Nummern veröffentlicht und dann überarbeitet, und die Dinge können sich schnell ändern. Beachten Sie diese Überarbeitungen, da sie ein nützliches Instrument sein können, um die Trends zu erkennen und genauer auf zukünftige Berichte zu reagieren.
Die Quintessenz
Es gibt viele Wirtschaftsindikatoren und noch mehr private Berichte, die zur Bewertung der Forex-Fundamentaldaten herangezogen werden können. Es ist wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um nicht nur die Zahlen zu betrachten, sondern auch zu verstehen, was sie bedeuten und wie sie die Wirtschaft einer Nation beeinflussen. Bei richtiger Verwendung können diese Indikatoren eine unschätzbare Ressource für jeden Währungshändler sein.
