DEFINITION VON AM BEST
AM Best ist eine Ratingagentur mit Fokus auf die weltweite Versicherungsbranche. Das privat geführte Unternehmen wurde 1899 von Alfred M. Best in New York City gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oldwick, New Jersey. Sowohl die US Securities and Exchange Commission als auch die National Association of Insurance Commissioners haben das Unternehmen zu einer national anerkannten statistischen Rating-Organisation ernannt.
BREAKING DOWN AM Best
AM Best ist die einzige Ratingagentur, die sich ausschließlich auf die Versicherungsbranche spezialisiert hat. Moody's, Fitch und Standard & Poor's bewerten neben Versicherungen auch eine breite Palette von Schuldtiteln sowohl des öffentlichen als auch des privaten Sektors. Das Ratingsystem von AM Best konzentriert sich auf die Zahlungsfähigkeit eines Versicherers und die Bonität seiner Verpflichtungen.
Hintergrund von AM Best
Das Unternehmen begann 1899 mit der Bewertung von Versicherungsunternehmen und berichtete nach dem Erdbeben von 1906 in San Francisco auch über verwandte Neuigkeiten. Schäden durch dieses Beben, das einen Großteil der Stadt verwüstete, führten zu Versicherungsansprüchen, die 12 amerikanische Unternehmen und zwei weitere in Europa in Konkurs brachten. Das Bedürfnis nach verlässlichen Informationen und Ratings zu Versicherern führte zu einem starken Wachstum des Unternehmens.
AM Best expandierte 1997 nach London, 2000 nach Hongkong und 2012 in den Nahen Osten.
Zusammenbruch von AIG
Im September 2008 wurde die Versicherungsholding AIG von der Finanzmarktkrise hart getroffen, als enorme Verluste bei ihrer Derivate-Handelstochter AIG Financial Products drohten, das gesamte Unternehmen, einschließlich der Dutzende von Versicherungsunternehmen, die es besaß, zu stürzen. Die Aktie der Holdinggesellschaft fiel um mehr als 60%, und die Ratingagenturen waren gezwungen, das Rating des Unternehmens schnell und aggressiv zu senken. Die Bundesregierung übernahm und rettete das Unternehmen mit einer finanziellen Unterstützung in Höhe von 185 Mrd. USD, die bis Ende Februar 2013 vollständig zurückgezahlt wurde.
Die Ratingagenturen, darunter auch Best, wurden scharf kritisiert, weil sie das Risiko, das die aggressiven Handelsgeschäfte von AIG mit sich brachten, nicht früher erkannt hatten. Das beste Rating für AIG war A (exzellent) von A + (überlegen), da das Unternehmen vor dem Kollaps stand.
Bewertungssystem
Best gibt sowohl die Bonität als auch die Bonität der Emittenten aus. Ersteres gibt die Einschätzung des Unternehmens an, inwieweit ein Versicherer seinen Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern nachkommen kann. Dabei werden sowohl qualitative als auch quantitative Bewertungen der Bilanz, der operativen Leistung und des Geschäftsprofils berücksichtigt. Best hat sechs sichere Ratings, die von A ++ bis B + reichen, und 10 anfällige Ratings, die von B bis S reichen, wobei das niedrigste angibt, dass ein Rating ausgesetzt wurde.
Die kurzfristigen Ratings von Best spiegeln die Fähigkeit des Unternehmens wider, Verpflichtungen zu erfüllen, die in weniger als einem Jahr fällig sind. Sie reichen von einem Höchststand von AMB1 + bis zu einem Tiefststand von D (bei Zahlungsverzug). Langfristige Ratings spiegeln die Fähigkeit des Unternehmens wider, seine Verpflichtungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr zu erfüllen. Sie reichen von AAA (außergewöhnlich) bis D (in Verzug).
