Angesichts der Tatsache, dass mehr als 70% der Unternehmen der Unternehmensdienstleistungsbranche im Juni die Gewinnschätzungen der Wall Street übertrafen, ist es nicht verwunderlich, dass das Segment seit Jahresbeginn eine Rendite von fast 30% erzielt hat und sich an der Spitze der leistungsstärksten Marktbereiche befindet.
Die Branche profitierte weiterhin von robusten Aktivitäten im verarbeitenden und nicht verarbeitenden Gewerbe. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für beide Länder lag im Juli über 50, was auf eine wirtschaftliche Expansion trotz der eskalierenden Handelskonflikte zwischen den USA und China hinweist. Die große Nachfrage aus den Bereichen Wirtschaftsbau, Finanzen und Versicherungen, Gesundheitswesen und Unterstützungsdienste trug dazu bei, dass Unternehmen im Bereich Unternehmensdienstleistungen das vierteljährliche Umsatz- und Gewinnwachstum vorantreiben konnten. Ein Großteil des Aufwärtstrends kann jedoch in den bestehenden Aktienkursen berücksichtigt werden, wobei das Segment aus Sicht der Gewinnprognose mit einer Prämie von 24% gegenüber dem S & P 500 gehandelt wird.
Aus technischer Sicht haben sich in letzter Zeit einige der branchenbesten Titel in diesem Jahr zu Höchstständen entwickelt und weisen Anzeichen einer nachlassenden Dynamik auf, die die Anleger dazu veranlassen könnten, angesichts der erhöhten Marktvolatilität Gewinne vom Tisch zu nehmen. Im Folgenden gehen wir auf drei Führungskräfte im Bereich Unternehmensdienstleistungen ein und untersuchen mögliche Leerverkaufsmöglichkeiten.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
FleetCor Technologies, Inc. (FLT) bietet kommerzielle Zahlungslösungen - wie Flottenkarten, Lebensmittelkarten und Firmenunterbringungsrabattkarten - in ganz Amerika, Europa und Australasien an. Morgan Stanley stufte das in Peachtree Corners, Georgia, ansässige Unternehmen im Juli herab und erklärte, dass die Bewertung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Zahlungsbilanzkollegen nun die Ertragsentwicklung und die Hebel für langfristiges Wachstum ausreichend berücksichtigt. Das Unternehmen handelt mit einem etwa 25-fachen Termingewinn im Vergleich zum branchenüblichen Vielfachen von 22. Die FleetCor-Aktie hat eine Marktkapitalisierung von 25, 01 Mrd. USD und notiert seit Jahresbeginn um 55, 58% höher als der Branchendurchschnitt für Unternehmensdienstleistungen 13. August 2019.
Der Aktienkurs des Zahlungsanbieters tendierte zwischen Dezember und Juni deutlich höher, mit nur drei geringfügigen Rückschlägen auf den 50-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA). In jüngerer Zeit verzeichnete die Aktie ein neues 52-Wochen-Hoch / Allzeithoch, konnte sich anschließend jedoch nicht über dem Juli-Hoch halten. Darüber hinaus deutet eine bärische Divergenz zwischen dem Aktienkurs und dem relativen Stärkeindex (RSI) auf ein nachlassendes Momentum der Käufer hin und erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Double Top. Diejenigen, die sich für eine Short-Position entscheiden, sollten zunächst nach einem Rückgang auf 270 USD Ausschau halten, gefolgt von einem Rückgang auf 235 USD, wo der Preis von einer horizontalen Trendlinie und dem 200-Tage-SMA unterstützt wird. Reduzieren Sie Verluste, wenn die Aktie über ihrem Allzeithoch von 297, 13 USD schliesst.
Cintas Corporation (CTAS)
Die Cintas Corporation (CTAS) bietet Corporate-Identity-Uniformen und damit verbundene Unternehmensdienstleistungen hauptsächlich in Nordamerika, Lateinamerika, Europa und Asien an. Das 26, 79-Milliarden-Dollar-Unternehmen ist in zwei Geschäftsbereichen tätig: Uniform Rental and Facility Services sowie First Aid and Safety Services. Cintas hat in den letzten vier Quartalen die Erwartungen der Straße übertroffen. Das Unternehmen handelt jedoch mit einem stolzen 31-fachen Gewinn. Am 13. August 2019 gab die Cintas-Aktie eine Dividendenrendite von 0, 78% aus und erzielte seit Jahresbeginn eine Rendite von 55, 60%.
Seit der Überschreitung der Gewinn- und Umsatzerwartungen der Analysten um rund 9% hat sich die Aktie in einem engen Handelsbereich von 15 USD konsolidiert. Cintas hat kürzlich ein neues 52-Wochen-Hoch / Allzeithoch gefälscht, ist aber mit 265 USD wieder unter den wichtigen Widerstand gefallen. Als die Aktie ihren Höchststand erreichte, erreichte der RSI einen flacheren Höchststand, was auf eine nachlassende Begeisterung der Bullen hindeutete. Händler, die hier einen Leerverkauf tätigen, sollten ein anfängliches Gewinnziel von 245 USD festlegen, bei dem der Preis eine Lückenfüllung und die 50-Tage-SMA testen kann. Diejenigen, die nach einer größeren Abwärtsbewegung suchen, könnten einen Take-Profit-Auftrag in der Nähe des 210-Dollar-Niveaus platzieren - ein Bereich, in dem der Preis von einer horizontalen Linie und dem 200-Tage-SMA unterstützt wird. Begrenzen Sie den Abwärtstrend mit einem Stop-Loss-Auftrag über dem Monatshoch von 266, 56 USD.
Global Payments Inc. (GPN)
Mit einem Marktwert von 24, 46 Milliarden US-Dollar bietet Global Payments Inc. (GPN) Zahlungstechnologie und Softwarelösungen für karten-, elektronik-, scheck- und digitalbasierte Zahlungen an. Das Unternehmen richtet sich hauptsächlich an kleine und mittelständische Händler in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum. Im Mai einigten sich Global Payments und Total System Services auf einen Aktienzusammenschluss, der den Aktionären von Total System Services 48% der Anteile des kombinierten Unternehmens einräumt. Die Konsolidierung soll dazu beitragen, im Wettbewerb mit neuen Technologieunternehmen wie Square, Inc. (SQ) und PayPal Holdings, Inc. (PYPL) zu bestehen, die ähnliche auf Zahlungstechnologie basierende Dienstleistungen anbieten. Die Global Payments-Aktie zahlt eine Dividendenrendite von winzigen 0, 02%, hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P / E) von 25, 64 und ist seit dem 13. August 2019 um gesunde 55, 23% gestiegen.
Der Kurs der Global Payments-Aktie lag Anfang des Monats unter einem Höchststand, was auf ein weiteres Abwärtsrisiko in den kommenden Tagen und Wochen hindeutet. Ein erneuter Test des Ausschnitts der Formation und des 50-Tage-SMA wurde in den letzten Handelssitzungen abgelehnt, was auf eine bevorstehende Schwäche hindeutet. Leerverkäufer sollten über einen Kauf zwischen 135 und 129 USD nachdenken, bei dem die Aktie entscheidende Unterstützung durch frühere Kursbewegungen und die 200-Tage-SMA findet. Steuern Sie das Risiko, indem Sie eine Stop-Order leicht über dem Hoch vom 9. August bei 161, 41 USD positionieren und auf den Breakeven-Punkt verschieben, wenn der Preis unter das kritische psychologische Niveau von 150 USD fällt.
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