Die United States Steel Corporation (X) ist auf das Preisniveau gefallen, das während der Obama-Regierung gehandelt wurde, nachdem die letzten Gewinne, die während der Präsidentschaft von Donald Trump verbucht wurden, aufgegeben wurden. Die Aktie erholte sich im März 2018 auf ein Siebenjahreshoch in den oberen 40er-Jahren und fiel bis zum letzten Handelstag im Mai 2019 deutlich um mehr als 70%. Eine Erholung im Juni hat die Hoffnung auf einen langfristigen Tiefpunkt geweckt, aber der rückgang hat eine reihe falscher dämmerungen ausgelöst und die verbleibenden bullen davor gewarnt, die erwartungen zu senken.
Stahlzölle und weltweite Handelsspannungen haben den amerikanischen Stahlunternehmen in den letzten 18 Monaten eher geschadet, als sie vor der ausländischen Konkurrenz zu schützen - ein perfektes Beispiel für unbeabsichtigte Konsequenzen. Der Schmerz hat sich bis zur Jahresmitte fortgesetzt, wobei US Steel kürzlich das Ergebnis je Aktie (EPS) für das zweite Quartal unter den vorherigen Prognosen lag und drei Hochöfen stilllegte, um die Nachfrage mit einem schrumpfenden Auftragsbestand zu decken.
X Langzeit-Chart (1993 - 2019)
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Ein bescheidener Aufwärtstrend von 46 USD im Jahr 1993 führte zu einem Abwärtstrend in Zeitlupe, der sich bis zum Tief vom März 2003 bei 9, 90 USD fortsetzte. Die Aktie legte Mitte des Jahrzehnts kräftig zu und verzeichnete einen historischen Anstieg, der im ersten Quartal 2008 zu einer Parabelblase wurde. Drei Monate später erreichte sie mit 196, 00 USD ein Allzeithoch und gab fast fünf Jahre auf von Gewinnen in den nächsten neun Monaten.
Der Rückgang endete im März 2009 bei 16, 80 USD und wurde durch einen stetigen Anstieg abgelöst, der in den 60er Jahren des Jahres 2010 bei einem Widerstand gegen den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 50 Monaten ins Stocken geriet im Oktober 2011. Die Aktie erholte sich bis 2014 dreimal von diesem Unterstützungslevel und stieg, nachdem sie bei einem 200-monatigen EMA-Widerstand in den 40er-Jahren stehen geblieben war, während sie das dritte niedrigere Hoch des parabolischen Höchststandes des letzten Jahrzehnts verzeichnete.
Die Aktie hat das Jahrestief von 2009 im Jahr 2015 durchbrochen und ist auf ein Allzeittief im einstelligen Bereich gesunken, bevor 2017 ein stetiger Aufwärtstrend einsetzte, der nur fünf Punkte unter dem Höchststand von 2014 lag. Der Aufwärtstrend im ersten Quartal 2018 stieg um vier Jahre Widerstand um 1, 09 USD, bevor ein starker Rückgang einsetzte, der nun in den 16. Monat eingetreten ist. Die Preisbewegung hat in den letzten Monaten die tiefe harmonische Unterstützung in der Nähe von 16, 00 USD durchbrochen und damit einen steileren Abwärtstrend in das Tief von 2016 sichtbar gemacht.
Der monatliche stochastische Oszillator trat im Februar 2018 in einen Verkaufszyklus ein und trat im September in die überverkaufte Zone ein. Ein zinsbullischer Crossover im Januar 2019 schlug im März fehl und wies auf eine extreme Schwäche hin, während der Indikator durch das Dezember-Tief fiel. Ein Aufschwung auf diesem gedrückten Niveau in den kommenden Monaten könnte unterstützendere Kursbewegungen signalisieren und eine kleine Umkehrung des Doppelbodens bewirken.
X Kurzzeit-Chart (2015 - 2019)
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Der Rückgang brach im August 2018 die 50- und 200-tägige EMA-Unterstützung ab, während Wiederherstellungsversuche bei oder nahe der 50-tägigen EMA-Resistenz viermal fehlschlugen. Die Aktie hat den 200-Tage-EMA seit dem Zusammenbruch nicht getestet, was auf einen großen Abwärtstrend hindeutet, der fast kein institutionelles Kaufinteresse geweckt hat. Die Erholung in den Juni hat eine enge Übereinstimmung zwischen dem kurzfristigen gleitenden Durchschnitt, dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 786 des zweijährigen Aufwärtstrends und dem gebrochenen Tief von 2009 erreicht. Diese gewaltige Barriere sagt eine Umkehr und einen erneuten Verkaufsdruck voraus.
Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) beendete 2010 einen langfristigen Kaufrausch und trat in eine brutale Verteilungsphase ein, die bis zum Tief von 2016 andauerte. Eine Periode des gesunden Kaufinteresses endete mit dem Widerstand von 2010 im Jahr 2018 und löste sich in einem Rückgang auf, der einen geringeren Prozentsatz des zweijährigen Aufwärtstrends als der Kurs aufweist. Diese zinsbullische Divergenz könnte letztendlich dem geschlagenen Stahlhersteller einen stärkeren Aufwärtstrend bringen.
Die Quintessenz
Die US-Stahlaktien haben das Tief von 2009 im April 2019 unterschritten und sind auf dieses Widerstandsniveau zurückgekehrt. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Umkehr und eines erneuten Abschwungs, der das einstellige Tief von 2016 erreichen könnte.
