Die United States Steel Corporation (X) testet das Dreijahrestief von 2019 und könnte in den kommenden Wochen zusammenbrechen. Dies könnte einen sekundären Rückgang auslösen, der das Allzeittief von 2016 im tiefen einstelligen Bereich erreicht. Die chronische Schwäche des amerikanischen verarbeitenden Gewerbes und eine sich abzeichnende wirtschaftliche Expansion untermauern den jüngsten Abwärtstrend, während die chinesischen Stahlsubventionen die unterstützenden Auswirkungen der amerikanischen Zölle aufheben.
Moody's Investor Service stufte die Finanzaussichten für die amerikanische Stahlindustrie im Oktober 2019 von "stabil" auf "negativ" herab und stellte fest, dass die Benchmarkpreise in den USA von 800 USD pro Tonne auf 520 USD gefallen waren. Das neue Rating wird die Kreditkosten erhöhen und den sinkenden Margen neuen Gegenwind verleihen. Moody's geht davon aus, dass sich dieser rückläufige Trend im Jahr 2020 kaum oder gar nicht verbessert. Dies dürfte den Druck auf US Steel und seine wenigen Konkurrenten aufrechterhalten.
X Langzeitdiagramm (1991 - 2020)
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Die aktuell gehandelten Stammaktien notierten im April 1991 bei 23, 13 USD und fielen in eine enge Handelsspanne, die zu Beginn des Jahres 1993 nach oben abrutschte. Der Anstieg erreichte einige Monate später Mitte der 40-USD-Marke ein bedeutendes Widerstandsniveau Die Überwindung dauerte 12 Jahre. Der anschließende Abwärtstrend setzte sich im neuen Jahrtausend fort und endete schließlich im zweiten Quartal 2003, nachdem ein Tief bei 9, 61 USD verzeichnet worden war.
Die US Steel-Aktien verzeichneten in der Mitte des Jahrzehnts einen historischen Anstieg, der durch die rasche Expansion der Industrie in China, Indien und anderen BRIC-Ländern gestützt wurde. Die Rallye setzte sich 1993 in den 40er Jahren des Jahres 2005 durch und erreichte im Sommer 2008 ein Allzeithoch von 196, 00 USD. Die darauffolgende Umkehr gab mehr als 85% des Aktienwerts in nur acht Monaten frei und kam zum Stillstand in der Mitte der Teenager im Jahr 2009.
Ein Aufschwung in das Jahr 2010 kam über 70 USD zum Stillstand und markierte das höchste Hoch des Jahrzehnts, gefolgt von einem anhaltenden Rückgang, der das Tief von 2003 im Jahr 2015 durchbrach. Die Aktie verzeichnete im Februar 2016 ein Allzeittief von 6, 15 USD, weniger als fünf Punkte unter dem Handelsschluss am Freitag und trat in eine Erholungswelle ein, die nach den Präsidentschaftswahlen an Stärke gewann. Dieser Impuls beendete schließlich die seit 2007 bestehende Kette niedrigerer Hochs und erhöhte das Hoch von 2014 um nur einen Punkt, bevor es im März 2018 umkehrte.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im Mai 2019 in einen Kaufzyklus aus der überverkauften Zone ein, hat jedoch seitdem durch ein spektakuläres Versagen dieses oft verlässlichen Indikators an Boden verloren. Trotzdem wird eine Erholung über dem Mai-Hoch bei 12 USD eine konstruktivere Preisbewegung bestätigen und die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der Widerstand bis Dezember 2018 bei 17 USD anhält. Leider wird es Jahre oder länger dauern, bis sich ein neuer weltlicher Aufwärtstrend abzeichnet, der eine Rallye über dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 200 Monaten Mitte der 30er Jahre erforderlich macht.
X Kurzzeit-Chart (2016 - 2020)
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Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanziellen Volumens (OBV) hat die rückläufigen Preisbewegungen mit dem Höchststand im März 2018 in Einklang gebracht und ist in einer Verteilungsphase gesunken, in der eine Reihe niedrigerer Höchst- und Tiefststände zu verzeichnen waren. Ein Aufwärtstrend über der schwarzen Trendlinie ist erforderlich, um eine neue Akkumulationsphase einzuleiten, die ein gesundes Angebot an Anlegern erfordert, um aus dem Abseits zu geraten. Für dieses zinsbullische Ereignis wird ein Paradigmenwechsel erforderlich sein, höchstwahrscheinlich aufgrund eines unerwarteten Anstiegs der weltweiten Stahlnachfrage.
Ein Fibonacci-Raster, das sich über die Rallye-Welle 2016 bis 2018 erstreckt, bietet Orientierungshilfe für kurzfristige Kursbewegungen und durchbricht die kritische Unterstützung beim Retracement von 0, 786 im Mai 2019. Drei Versuche, neuen Widerstand zu leisten, sind gescheitert. Dies zeigt, dass das Tief von 2016 und 100% nicht erreicht wurden. Retracement-Level markieren das nächste Abwärtsziel. Es ist schwer, gegen dieses bärische Ergebnis zu argumentieren, da die Fülle an Negativen dieses ehemaligen Industriekraftwerks belastet.
Die Quintessenz
Die Preisbewegung von US Steel kapituliert vor mehrfachem Gegenwind und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass sie das Allzeittief von 2016 testen wird.
