Der CEO der Bank of America Corporation (BAC), Brian Moynihan, warf während einer Konferenz in der Mitte der Woche eine Granate in die Erholungsbemühungen des Geschäftsbankensektors und teilte Investoren und Analysten mit, dass die Umsatzerlöse aus Verkauf und Handel im zweiten Quartal im Vergleich zu 2017 unverändert bleiben würden, wenn das Geschäft nicht läuft Abholung im letzten Monat des Quartals. Die ernüchternden Nachrichten verstärkten das Unwohlsein des Sektors, das im Jahr 2018 bislang nur eine Rendite von 3% erzielte.
Regionalbanken haben sich besser geschlagen, wobei der Top-Fonds des regionalen Bankensektors um mehr als 8% zulegte. Diese Divergenz zeigt eine Kluft zwischen schwachen Unternehmensinvestitionen in den Gewerbehäusern und starkem Wachstum in den Regionen, die durch höhere Zinssätze und gesunde Verbraucherausgaben gestützt wird. Trotzdem haben beide Gruppen Probleme, die Widerstandsniveaus im Januar zu überwinden, was auf die Handelsspannungen und das Scheitern von Steuersenkungen zurückzuführen ist, die die Wirtschaftstätigkeit kräftig ankurbeln.
Die Anleger hoffen, dass die Handelsspannungen in den kommenden Monaten nachlassen, was angesichts des jüngsten Säbelrasselns der Trump-Administration jedoch unwahrscheinlich erscheint. Zölle und Handelskriege können die US-Wirtschaft zum Stillstand bringen und den mehrjährigen Bullenmarkt beenden, da Vergeltungsmaßnahmen die Einnahmen amerikanischer Unternehmen mit Auslandsverkäufen verringern können. Diese lange Liste umfasst Autohersteller, Landwirte und Gerätehersteller.
Der SPDR S & P Bank ETF (KBE) stieg 2007 auf 60, 41 USD und fiel während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 auf 8, 90 USD. Die anschließende Erholungswelle stagnierte 2013 auf dem Ausverkaufsniveau von 50% und löste sich von einer mehrjährigen Konsolidierung ab, die nach den Präsidentschaftswahlen 2016 zu einem großen Ausbruch führte. Der Fonds gewann im Januar 2018 in zwei Schritten an Boden und kehrte beim.786-Retracement um, bei dem er seit vier Monaten seitwärts schleift.
Ein Ausbruchsversuch im März stockte auf dem Januarhoch in den unteren 50er Jahren und verstärkte ein Rechteckmuster mit Unterstützung bei 46, 50 USD. Der träge Aufwärtstrend zwischen März und Mai endete vor mehr als einer Woche im mittleren Bereich, als er eine flache Bärenflagge schnitzte, die ein begrenztes Kaufinteresse signalisierte. Der Fonds schloss zum ersten Mal seit dem 7. Mai knapp unter dem 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) und könnte den 200-Tage-EMA bald zum zweiten Mal in diesem Jahr testen.
Das.786-Retracement hat den Ruf, niedrigere Hochs innerhalb langfristiger Aufwärtstrends zu drucken, sodass der Fonds zu einem perfekten Preis für einen neuen Abwärtstrend positioniert ist. Der monatliche Stochastik-Oszillator ist im Januar 2018 in einen Bärenzyklus übergegangen und hat die überverkaufte Linie immer noch nicht erreicht. Auch der Wochenindikator hat sich gerade geändert, wobei zwei Gegenwinde eine relative Schwäche in den Sommermonaten vorhersagen.
Das bilanzielle Volumen (OBV) war solide, brach 2016 mit dem Preis aus und verzeichnete eine Reihe neuer Höchststände. Es fügte im Mai ein weiteres neues Hoch hinzu, während der Preis im mittleren Bereich ins Stocken geriet, was auf eine bullische Divergenz hinweist, die darauf hindeutet, dass die Käufer immer noch das Sagen haben. Die bärischen Stochastikzyklen bestehen jedoch darauf, dass die Zeit knapp wird, und warnen die engagierten Bullen davor, bald aufzusteigen oder einen größeren Zusammenbruch zu riskieren.
Ein Ausbruch öffnet schließlich die Tür zum 100% Retracement-Level oder dem Hoch von 2007 und schließt die lange Rundreise ab. Auf der anderen Seite wird das Versäumnis, die Unterstützung Mitte der 40er-Jahre aufrechtzuerhalten, wichtige Verkaufssignale auslösen, die ein Abgleiten in die oberen 30er-Jahre und einen großen Test des Breakout-Niveaus 2016 begünstigen. Long- oder Short-Positionen bieten wenig Vorteile, während sich diese Pattsituation entfaltet, sodass die Seitenlinien zu diesem Zeitpunkt wie der richtige Ort aussehen. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Big Bank Stocks einem stärkeren Rückgang ausgesetzt sind .)
Die Quintessenz
Der Geschäftsbankensektor kämpft weiterhin mit Schwierigkeiten, da der Fonds des Primärsektors in diesem Jahr bislang nur zwei Punkte hinzufügt. Die Volumenanalyse zeigt, dass immer noch die Bullen das Kommando haben, dass jedoch negative relative Stärkezyklen vorliegen, was die Chancen für eine weitere Reise auf die Tiefststände im Januar erhöht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Morgan Stanley sieht den steilsten Fall seit zwei Jahren .)
