Der Commuted Value ist der Barwert der zukünftigen Serie von Zahlungsströmen, die zur Erfüllung einer Pensionsverpflichtung erforderlich sind. Der umgerechnete Wert ist daher der Barwert einer zukünftigen finanziellen Verpflichtung. Die gesamte Pensionsverpflichtung ergibt sich aus den langfristigen Zinssätzen und der auf Sterbetafeln basierenden Lebenserwartung. Abhängig von dem Alter, in dem ein Mitarbeiter vom Dienst getrennt wird, werden die Anzahl der Lebensjahre, in denen er voraussichtlich Pensionszahlungen erhalten wird, und die angenommene Verzinsung einer Kapitalinvestition, die zur Erzielung dieser Zahlungen erforderlich ist, zur Bestimmung des umgerechneten Werts herangezogen. Bei Dienstaustritt erhält ein pensionierter Arbeitnehmer die Möglichkeit, eine pauschale Auszahlung des umgerechneten Wertes seiner Rente vorzunehmen.
Aufschlüsselung des kommutierten Werts
Pensionskassenmanager müssen den umgerechneten Wert berechnen, um ihre Auszahlungsverpflichtungen und Reserveanforderungen zu bestimmen. Der Prozess für diese Berechnung ähnelt der Berechnung des Barwerts eines Investitionsbudgetprojekts. Je höher der Zinssatz, desto niedriger der erforderliche Betrag und umgekehrt. Je weiter das Geld in der Zukunft benötigt wird, desto geringer ist der Pendelwert und umgekehrt.
Beispiel für einen umgerechneten Wert
Beispielsweise verfügt die XYZ Corporation über einen leistungsorientierten Pensionsplan für ihre Mitarbeiter. Bert ist 65 und geht in den Ruhestand. Er hat Anspruch auf eine Rente, die ihm für den Rest seines Lebens 80% seines Jahresendgehalts zahlt. Anhand der aktuellen Sterbetafeln wird erwartet, dass Bert bis zum Alter von 85 Jahren lebt. Seit Bert bei der XYZ Corporation arbeitet, hat die XYZ Corporation im Vorgriff auf diese künftige Haftung einen Teil ihres Gehalts an die Pensionskasse abgeführt. Jetzt, da Bert bereit ist, in den Ruhestand zu treten und Zahlungen entgegenzunehmen, hat Bert genug Geld gespart, um mit der aktuellen Kapitalrendite und ohne zusätzliche Aufstockungen den erwarteten Zahlungsstrom für den Rest seines Lebens zu generieren. Dies ist der umgerechnete Wert. Bert kann in der Pensionskasse bleiben und die Zahlungen erhalten, oder Bert hat die Möglichkeit, den umgerechneten Wert pauschal abzuziehen.
