Was ist eine Bestätigungsverzerrung?
Bestätigungstendenz ist ein Begriff aus dem Bereich der kognitiven Psychologie, der beschreibt, wie Menschen auf natürliche Weise Informationen bevorzugen, die ihre zuvor bestehenden Überzeugungen bestätigen.
Experten auf dem Gebiet der Behavioural Finance stellen fest, dass dieses Grundprinzip in bemerkenswerter Weise für Investoren gilt. Da Anleger Informationen suchen, die ihre bestehenden Meinungen bestätigen, und entgegengesetzte Informationen ignorieren, die sie widerlegen, können sie den Wert ihrer Anlageentscheidungen aufgrund ihrer eigenen kognitiven Vorurteile verzerren. Dieses psychologische Phänomen tritt auf, wenn Anleger potenziell nützliche Fakten und Meinungen herausfiltern, die nicht mit ihren vorgefassten Vorstellungen übereinstimmen.
Die zentralen Thesen
- Bestätigungsverzerrung ist ein kognitiver Prozess, der für jedermann selbstverständlich ist. Das Konzept stammt aus dem Bereich der kognitiven Psychologie, wurde jedoch an die Verhaltensfinanzierung angepasst. Anleger sollten sich ihrer eigenen Tendenz zur Bestätigungsverzerrung bewusst sein, um schlechte Entscheidungen überwinden zu können.
Grundlegendes zum Bestätigungsfehler
Bestätigungsverzerrungen können Probleme für Anleger verursachen. Bei der Recherche nach einer Investition sucht jemand möglicherweise versehentlich nach Informationen, die seine oder ihre Überzeugungen über die Investition stützen, und sieht möglicherweise nicht die Informationen, die unterschiedliche Ideen enthalten. Das Ergebnis ist eine einseitige Sicht auf die Situation. Bestätigungsverzerrungen können daher dazu führen, dass Anleger schlechte Entscheidungen treffen, unabhängig davon, ob sie sich für eine Anlage entscheiden oder ob sie den Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf bestimmen.
Bestätigungsverzerrungen beeinflussen die Wahrnehmung und Entscheidungsfindung in allen Lebensbereichen und können dazu führen, dass Anleger weniger als optimale Entscheidungen treffen. Das Heraussuchen von Personen und Veröffentlichungen mit alternativen Meinungen kann dazu beitragen, Bestätigungsverzerrungen zu überwinden und fundiertere Entscheidungen zu treffen.
Dieses Phänomen ist ein Grund für das übermäßige Vertrauen der Anleger und hilft zu erklären, warum die Bullen tendenziell bullisch bleiben und die Bären tendenziell bearisch bleiben, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert. Bestätigungsverzerrungen helfen zu erklären, warum sich Anleger nicht immer rational verhalten, und stützen möglicherweise Argumente dafür, dass sich der Markt ineffizient verhält.
Beispiel für eine Bestätigungsverzerrung
Angenommen, ein Investor hört ein Gerücht, dass ein Unternehmen kurz vor dem Konkurs steht. Aufgrund dieser Informationen erwägt der Anleger den Verkauf der Aktie. Wenn sie online gehen, um die neuesten Nachrichten über das Unternehmen zu lesen, lesen sie nur die Geschichten, die das wahrscheinliche Insolvenzszenario bestätigen, und verpassen eine Geschichte über ein neues Produkt, das das Unternehmen gerade auf den Markt gebracht hat und das voraussichtlich eine gute Leistung bringt und den Umsatz steigert. Anstatt die Aktie zu halten, verkauft der Anleger sie mit einem erheblichen Verlust, bevor sie sich umdreht und ein Allzeithoch erreicht.
Bestätigungsverzerrung überwinden
Suche nach gegensätzlichen Ratschlägen: Der erste Schritt zur Überwindung von Bestätigungsverzerrungen besteht darin, sich dessen bewusst zu sein. Sobald ein Anleger Informationen gesammelt hat, die seine Meinung und Überzeugung zu einer bestimmten Anlage untermauern, sollte er nach alternativen Ideen suchen, die seine Sichtweise in Frage stellen. Es ist empfehlenswert, eine Liste der Vor- und Nachteile der Investition zu erstellen und diese mit offenem Blick neu zu bewerten.
Vermeiden Sie es, Fragen zu bestätigen: Anleger sollten keine Fragen stellen, die ihre Schlussfolgerungen zu einer Anlage bestätigen. Zum Beispiel würde ein Anleger, der eine Aktie kaufen möchte, weil sie ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweist, seine Ergebnisse bestätigen, wenn er nur seinen Finanzberater nach der Bewertung des Unternehmens befragt. Ein besserer Ansatz wäre, den Broker um mehr Informationen über die Aktie zu bitten, die zu einem unvoreingenommenen Schluss zusammengesetzt werden können.
