Was ist die Kernliquidität?
Die Kernliquidität bezieht sich auf die liquiden Mittel und sonstigen finanziellen Vermögenswerte der Banken, die im Rahmen des operativen Cashflows (OCF) leicht liquidiert und ausgezahlt werden können. Beispiele für Kernliquiditätsanlagen wären Barmittel, Staatsanleihen und Geldmarktfonds.
Die zentralen Thesen
- Die Kernliquidität ist die Summe aus Barmitteln und anderen unmittelbar marktfähigen Vermögenswerten, über die eine Bank verfügt, um ihren Liquiditätsbedarf zu decken. Die Banken verwenden die Kernliquidität, um das Liquiditätsrisiko bei Nichterfüllung ihrer Verpflichtungen gegen die Opportunitätskosten des Haltens von Barmitteln abzugleichen. Eine Überschätzung des Kernliquiditätsbedarfs führt dazu, dass einige Einnahmen aus der Kreditvergabe verpasst werden. Eine Unterschätzung des Kernliquiditätsbedarfs kann jedoch zum Ausfall der Bank führen.
Grundlegendes zur Liquidität
Die Kernliquidität einer Bank sind die Vermögenswerte (Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Staatsanleihen usw.), die unmittelbar verwendet werden können, damit die Bank ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. Zum anderen schaffen Banken durch Kredit- und Finanzgeschäfte Liquidität für andere. Durch die Schaffung von Liquidität auf dem Markt verdient die Bankenbranche Gewinne und spielt eine wichtige Rolle in der Wirtschaft, muss jedoch einen Teil ihrer Mittel in weniger liquiden Mitteln binden.
Die Banken stehen somit vor zwei zentralen Problemen bei der Steuerung ihrer Liquiditätsposition. Die Hauptverwaltungsposition der Banken besteht darin, die Liquiditätsschaffung mit dem Liquiditätsrisiko in Einklang zu bringen. Das Liquiditätsrisiko einer Bank umfasst sowohl das Risiko, dass sie ihre Finanzierungszusagen nicht finanzieren kann (z. B. Kredite vergeben oder Zinsen an ihre eigenen Kreditgeber zahlen kann) als auch das Risiko, die Nachfrage nach Abhebungen nicht befriedigen zu können (im Extremfall läuft dies weiter) die Bank). Ein Liquiditätsengpass bei einer Bank kann zum Ausfall und zur Schließung der Bank führen. Liquiditätsengpässe bei einer besonders großen Bank oder bei vielen Banken gleichzeitig können eine Finanzkrise auslösen.
Ein möglicher Liquiditätsengpass wird als eines der wichtigsten Risiken der Banken angesehen, und gleichzeitig wird ein Liquiditätsüberschuss als Wettbewerbsnachteil angesehen, da diese Mittel nicht an neue Kreditnehmer verliehen werden können und somit Zinserträge erzielen. Banken verwenden in der Regel Prognosen, um die Menge an Bargeld zu prognostizieren, die Kontoinhaber abheben müssen. Es ist jedoch wichtig, dass Banken die Menge an Bargeld und Bargeldäquivalenten, die für die Kernliquidität erforderlich sind, nicht überschätzen, da nicht genutztes Bargeld, das in der Kernliquidität verbleibt, von den Banken nicht verwendet werden kann Bank, um höhere Renditen zu erzielen. Dies birgt Opportunitätskosten für die Bank.
Nach Ansicht der Wirtschaftswissenschaftler Chagwiza, Garira und Moyo (2015) sollten Banken ein „Kernliquiditätsportfolio“ aufbauen, um den Liquiditätspuffer zu optimieren, um die Risiken zu minimieren, denen Banken ausgesetzt sind, anstatt lediglich eine willkürliche Liquiditätsreserve zu halten. Auf diese Weise wird das Gleichgewicht zwischen Liquiditätsrisiko und Opportunitätskosten für Banken maximiert und deren Effizienz und Gesamtrentabilität erhöht.
Beispiel für die Kernliquidität
Natürlich ist die Vorhersage des künftigen Bargeldbedarfs ein heikles Geschäft und wird selten zutreffend sein. Angenommen, die XYZ-Bank ist in der Lage, 15% Zinsen für die von ihr gewährten Darlehen zu berechnen. Für den Fall, dass die Bank den Betrag der Kernliquidität um 100.000 US-Dollar überschätzt, werden der Bank Zinserträge in Höhe von 15.000 US-Dollar (100.000 US-Dollar x 0, 15 US-Dollar) entgehen, da 100.000 US-Dollar an Barmitteln gebunden sind, die nicht für die Kreditvergabe verwendet werden können. Wenn die XYZ-Bank ihren Kernliquiditätsbedarf hingegen um 100.000 USD unterschätzt, muss sie möglicherweise von einer Zentralbank Soforthilfe erhalten, eine Rettungsaktion bei einer anderen Bank beantragen oder dem Risiko einer Belastung ihrer Vermögenswerte und Konten ausgesetzt sein.
