Die Aktien der Costco Wholesale Corporation (COST) sind im vergangenen Jahr um fast 30% gestiegen und haben den Anstieg des S & P 500 von rund 10% deutlich übertroffen. Optionshändler setzen darauf, dass die Aktie bis Mitte September um weitere 9% steigt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Costco-Händler sind optimistisch in Bezug auf das Ergebnis .)
Das technische Diagramm deutet auch darauf hin, dass die Costco-Aktie in den kommenden Wochen steigen könnte. Die zinsbullischen Aussichten bei den Händlern und den Charts stehen jedoch in krassem Gegensatz zu einer Aktie, deren Bewertung im Vergleich zum breiteren S & P 500 inzwischen ein hohes Niveau erreicht und deren Gewinnwachstum sich verlangsamt.
^ SPX-Daten von YCharts
Bullische Wetten
Die Optionen, die am 21. September auslaufen sollen, deuten darauf hin, dass die Aktien um etwa 7% gegenüber dem Ausübungspreis von 210 USD steigen oder fallen, wodurch die Aktie in eine Handelsspanne zwischen 195, 75 USD und 224, 25 USD fällt. Die Anzahl der Calls überwiegt die Puts mit einem Verhältnis von mehr als 10 zu 1 bei ungefähr 4.500 offenen Call-Verträgen, was darauf hindeutet, dass die Trader auf steigende Aktien setzen. Ab dem aktuellen Aktienkurs von 207 USD bedeutet dies einen Sprung von fast 9%.
Darüber hinaus bauen einige Händler eine Position in den 220-Dollar-Anrufen auf, die zu einem Preis von 2, 50 Dollar pro Kontrakt gehandelt werden und bei denen fast 3.000 Kontrakte offen sind. Ein Käufer dieser Calls müsste die Aktie um etwa 7, 5% auf 222, 5 USD ansteigen, um die Gewinnschwelle zu erreichen, wenn die Optionen bis zum Verfall gehalten werden.
Technischer Mix
Die Aktie brach kürzlich aus einem steigenden Aufwärtstrend aus und schickte Aktien auf ein Hoch von etwa 212 USD. Der Ausbruch würde darauf hindeuten, dass auch die Aktien weiter steigen müssen.
Obwohl das technische Muster bullisch ist, sind die zugrunde liegenden Volumina unverändert geblieben, was darauf hindeutet, dass neue Käufer nicht in das Spiel einsteigen, während der relative Stärkeindex kürzlich überkaufte Niveaus bei 75 erreicht hat Ist im Ausland .)
Verlangsamtes Wachstum
Trotz des zinsbullischen Optimismus bleiben die Bedenken mit einem Aktienhandel bei ungefähr 27-fachen Gewinnschätzungen für 2019 im Vergleich zu einem S & P 500, der bei fast 16, 5 gehandelt wird, bestehen. Schlimmer noch, die Gewinne des Unternehmens dürften sich 2019 dramatisch verlangsamen, mit einem Wachstum von nur 11, 8% gegenüber 18, 3% in diesem Jahr.
Bereinigt man das Gewinnmultiplikator um das Wachstum, steigt die PEG-Quote auf mehr als das Doppelte der Wachstumsrate von fast 2, 3.
Die Aussichten für Costco sind zwar kurzfristig optimistisch, könnten sich jedoch längerfristig als schwierig erweisen, falls sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Geschäfts nicht verbessern und ein Gewinn für die Aktie als nicht nachhaltig erweisen sollte.
