Was ist Creative Accounting?
Kreative Rechnungslegung besteht aus Rechnungslegungspraktiken, die den erforderlichen Gesetzen und Vorschriften entsprechen, jedoch von den Zielen dieser Standards abweichen. Kreatives Rechnungswesen nutzt Lücken in den Rechnungslegungsstandards, um fälschlicherweise ein besseres Image des Unternehmens darzustellen. Obwohl kreative Buchhaltungspraktiken legal sind, werden die Lücken, die sie ausnutzen, häufig reformiert, um solche Verhaltensweisen zu verhindern.
So funktioniert Creative Accounting
Ein Hauptvorteil öffentlicher Rechnungslegungsunterlagen besteht darin, dass sie den Anlegern ermöglichen, den finanziellen Gesundheitszustand konkurrierender Unternehmen zu vergleichen. Wenn sich Unternehmen jedoch einer kreativen Buchhaltung widmen, verzerren sie häufig den Wert der Informationen, die ihre Finanzdaten liefern.
Kreative Buchhalter werden immer bizarre und neuartige Wege finden, um Zahlen zum Vorteil eines Unternehmens zu optimieren. Ihr Ziel ist es, ein Unternehmen so erfolgreich und profitabel wie möglich zu machen. Manchmal tun sie dies, indem sie die Wahrheit verdrehen. Wenn eine Grauzone in der Rechnungslegung gefunden wird, kann sie ausgenutzt werden, auch wenn dies zu irreführenden Anlegern führt.
Erwischt zu werden kann den Ruf eines Unternehmens über Nacht ruinieren. Einige Managementteams sind jedoch bereit, dieses Risiko einzugehen und verzichten auf eine kreative Buchführung, da die Nichteinhaltung der kurzfristigen Erwartungen der Wall Street oder der finanziellen Ziele zum Jahresende einen enormen negativen Einfluss auf die Aktienkurse haben kann.
Es ist auch daran zu erinnern, dass attraktivere Zahlen zu höheren Prämien für Direktoren führen, dazu beitragen können, einen Kreditgeber davon zu überzeugen, einem Unternehmen einen Kredit zu gewähren, und die Unternehmensbewertung im Falle eines Verkaufs erhöhen.
Die zentralen Thesen
- Kreatives Rechnungswesen nutzt Lücken in den Rechnungslegungsstandards, um fälschlicherweise ein besseres Image des Unternehmens darzustellen. Schwankende Zahlen können zu höheren Boni für Direktoren führen, dazu beitragen, einen Kreditgeber dazu zu bewegen, einem Unternehmen einen Kredit zu gewähren und die Unternehmensbewertung zu erhöhen Die Anleger sollten immer skeptisch sein und die Finanzberichte von oben nach unten lesen, um Anzeichen für ein schlechtes Spiel zu erkennen.
Arten der kreativen Buchhaltung
Kreative Buchhaltungstricks unterscheiden sich in der Natur und entwickeln sich ständig weiter, wenn sich die Vorschriften für die Polizei ändern. Hier einige Beispiele für gängige Techniken:
- Überschätzung von Einnahmen: Eine der häufigsten Techniken, die von öffentlichen Unternehmen angewendet werden, um ihre Einnahmen künstlich zu steigern, ist die vorzeitige Erfassung von Einnahmen. Die Umsatzrealisierung ist eine Abrechnungsmethode, mit der Unternehmen Umsätze erfassen können, bevor sie ein Produkt liefern oder eine Dienstleistung erbringen. Es ist offen für Ausbeutung. Senkung der Abschreibungskosten: Unternehmen verteilen die Kosten von Vermögenswerten häufig, anstatt sie mit einem Schlag als Aufwand zu erfassen. Zu den Methoden zur Reduzierung der jährlichen Kosten für diese Posten kann die Verlängerung der Nutzungsdauer des Vermögenswerts oder die Erhöhung seines angenommenen Restwerts gehören. Aufwandsverzögerung: Durch die Verschiebung der Erfassung laufender Periodenaufwendungen wie Zahlungen an Lieferanten und Mieten auf eine Folgeperiode werden die Erträge der aktuellen Periode besser. Maskierung von Eventualverbindlichkeiten: Die Nichterfassung potenzieller Verbindlichkeiten, die wahrscheinlich auftreten, und die Unterschätzung ihrer voraussichtlichen Kosten können zu einer Steigerung des Konzernergebnisses oder des Eigenkapitals führen. Unterbewertung der Pensionsverpflichtungen: Die Pensionsverpflichtungen können leicht manipuliert werden, da die Verbindlichkeiten in der Zukunft entstehen und für deren Berücksichtigung unternehmensgenerierte Schätzungen verwendet werden müssen. Inventar-Manipulation: Inventar repräsentiert den Wert von Waren, die hergestellt, aber noch nicht verkauft wurden. Eine Überbewertung des Warenbestands führt zu einer Untertreibung der Verkaufskosten und damit zu einem künstlich erhöhten Nettoeinkommen, vorausgesetzt, der tatsächliche Warenbestand und die Verkaufszahlen bleiben konstant.
Beispiele aus der Praxis für kreatives Rechnungswesen
Laribee Wire Manufacturing Co. bietet ein gutes Beispiel für Bestandsmanipulation. Der Kupferdrahthersteller steckte Ende der achtziger Jahre in Schwierigkeiten, als der Verkauf an die angeschlagene Bauindustrie ins Stocken geriet und eine große Akquisition massive Schulden hinterließ. Laribee zeichnete Phantombestände auf und führte andere Bestände mit aufgeblähten Werten, um die Banken davon zu überzeugen, 130 Millionen Dollar zu verleihen. Das Unternehmen meldete einen Reingewinn von 3 Mio. USD für den Zeitraum, als es tatsächlich 6, 5 Mio. USD verlor.
Dann gibt es noch die Enron Corp. In den 1990er Jahren war das Energie-, Rohstoff- und Dienstleistungsunternehmen in allen möglichen unethischen Rechnungslegungspraktiken tätig. Es versteckte Schulden, unterschätzte Verluste und manipulierte verschiedene Finanzzahlen, um eine Illusion von Profitabilität zu erzeugen, bevor es 2001 Insolvenz anmeldete.
Der WorldCom-Skandal ist ein weiteres bekanntes Beispiel für kreative Buchhaltung, die zu Betrug führt. Um die sinkende Profitabilität zu verbergen, hat das Unternehmen das Nettoergebnis und den Cashflow erhöht, indem es Aufwendungen als Investitionen verbuchte. Durch die Aktivierung der Aufwendungen wurden die Gewinne im Jahr 2001 um rund 3 Milliarden US-Dollar und im ersten Quartal 2002 um 797 Millionen US-Dollar übertrieben. Statt eines Nettoverlusts wurde ein Gewinn von 1, 4 Milliarden US-Dollar ausgewiesen.
Besondere Überlegungen
Analysten, Vermögensverwalter und Finanzjournalisten sahen nicht viele der oben genannten Skandale, was beweist, dass es nicht immer einfach ist, fragwürdige Rechnungslegungspraktiken zu erkennen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass sich Anleger zurücklehnen und nichts unternehmen sollten. Wenn Sie skeptisch sind und den Jahresabschluss ein wenig genauer lesen, anstatt sich nur auf das Wesentliche des Managements zu konzentrieren, können Sie verdächtige Aktivitäten aufspüren.
Ein guter Ausgangspunkt ist es, die Fußnoten des Unternehmens sorgfältig zu lesen, die Zuverlässigkeit der Prüfer zu beurteilen und ungewöhnliche Abweichungen in den Zahlen sorgfältig zu berücksichtigen.
