Lange Diskussionen über den Aktienmarkt sind selten zu hören, ohne dass die wirtschaftlichen Aussichten erwähnt werden. Anfang 2018 hat sich die Wirtschaft nach der Rezession von 2008 gewissermaßen erholt. Die Analysten fragen sich nun, ob das derzeitige Glück nachhaltig ist oder ob ein weiterer Absturz bevorsteht.
Was sollte ein regelmäßiger Investor tun, da die Ökonomen im Wirtschaftsfernsehen offenbar nicht einverstanden sind? Wie sollte eine wirtschaftliche Erholung aussehen? Befolgen Sie diese Wirtschaftsindikatoren für Anzeichen einer Erholung.
Beschäftigung
Es ist schwierig, von einer sich erholenden Wirtschaft zu sprechen, wenn die Menschen nicht wieder arbeiten. Es gibt so etwas wie "arbeitslose Erholung", wo es genug wirtschaftliche Aktivität gibt, um die Unternehmen wieder in Schwung zu bringen, aber nicht genug, um die Einstellung von Arbeitskräften zu stimulieren.
In den meisten anderen Fällen ist es jedoch richtig, dass Investoren eine sich verbessernde Wirtschaft mit Menschen in Beziehung setzen, die wieder an die Arbeit gehen. Die gemeldete Arbeitslosenquote wird daher von Beobachtern häufig stark gewichtet. Bedenken Sie jedoch, dass die Daten zur Arbeitslosigkeit in den frühen Phasen einer Erholung nicht immer zuverlässig sind - die Macken der statistischen Methode schließen diejenigen aus, die die Arbeitssuche aufgegeben haben. Wenn eine Erholung jedoch plausibel erscheint, nehmen einige dieser Personen ihre Arbeit wieder auf ihre Suche und zählen erneut zu den Arbeitslosen.
Die Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft ist eine weitere wertvolle Messgröße. Sie vermittelt einen etwas genaueren Eindruck davon, wie viele Personen Unternehmen einstellen. Zusammen mit der Anzahl der Personen, die von den Gehaltslisten hinzugefügt (oder abgezogen) wurden, können Investoren sehen, wohin diese Arbeiter gehen und wo die Löhne im Trend liegen.
Neben Kennzahlen wie Arbeitslosigkeit und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft können Anleger auch den weniger bekannten ASA Staffing Index verwenden. Dieser Index misst die Aktivität in der Zeitarbeitsbranche. Wenn Arbeitgeber Arbeitnehmer einstellen möchten, müssen sie häufig zuerst Zeitarbeitnehmer einstellen, um die Verpflichtungen und Kosten für die Einstellung von Vollzeitbeschäftigten zu vermeiden, bevor bestätigt wird, dass sich das Geschäft verbessert hat. Daher kann ein steigender ASA-Personalindex anzeigen, dass eine Erholung im Gange ist.
Verbraucherausgaben
Ob gut oder schlecht, die US-Wirtschaft wird von den Konsumausgaben getrieben. Infolgedessen ist eine Erholung ohne einen Anstieg der Verbraucherausgaben kaum vorstellbar. Langfristig mögen die Verbraucher erkennen, dass sie mehr sparen und weniger ausgeben sollten, aber diese Art der Umstrukturierung findet nicht über Nacht statt. Suchen Sie nach Verbrauchern, die ihre Brieftaschen als Zeichen einer Erholung öffnen.
Verbraucherstimmung
Vielleicht ist es ein Beweis für die Kraft des positiven Denkens, aber Stimmungsindikatoren wie der Consumer Confidence Index (CCI) und der Michigan Consumer Sentiment Index scheinen häufig mit der Realität zu korrelieren. Bei diesen Umfragen werden die Menschen gefragt, wie sie sich in naher Zukunft für die Wirtschaft fühlen und welche individuellen oder familiären Perspektiven sie haben.
Letztendlich ist das Gefühl eine sich selbst erfüllende Prophezeiung. Wenn ständig drumm ist, wie schlimm die Dinge sind, werden die Menschen oft konservativer in ihren Ausgabegewohnheiten. Niedrigere Ausgaben führen dann mehr oder weniger dazu, dass die wirtschaftliche Krise eintritt. Wenn die Menschen jedoch optimistischer sind, geben sie mit größerer Wahrscheinlichkeit Geld aus, gründen oder erweitern kleine Unternehmen und verhalten sich ansonsten positiv für das Wirtschaftswachstum.
Geschäftsindikatoren
Die Meinung der Verbraucher zur Wirtschaft ist gut und gut, muss aber mit Optimismus und Expansion in der Geschäftswelt einhergehen. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) gibt Auskunft darüber, ob in den Unternehmen neue Aufträge eingehen, die Produktion steigt, die Lieferanten pünktlich beliefern und die Lagerbestände und die Beschäftigung steigen. Dies sind Bereiche, in denen sich eine Erholung abzeichnet.
Die Korrelation zwischen den Lagerbeständen ist jedoch schwieriger, da viele Unternehmen versuchen werden, die Lagerbestände abzubauen, bevor sie eine Ausweitung der Produktion in Angriff nehmen. Diese Unsicherheit ist häufig ein Problem bei der baldigen Erholung der Wirtschaft, da Unternehmen die Wende in der Wirtschaft nicht verpassen (und ihre Konkurrenten Anteil nehmen lassen), aber auch sich nicht überfordern wollen.
Bankkredite
Während öffentliche Unternehmen nicht vollständig von Banken abhängig sind, um ihr Geschäft auszubauen, sind es die meisten kleinen nicht öffentlichen Unternehmen. Ohne Banken, die neue Kredite zeichnen, wachsen kleine Unternehmen nicht, und ohne dieses Wachstum ist es schwierig, höhere Beschäftigung und eine stabile Erholung zu sehen.
Die Federal Reserve informiert regelmäßig über die Kreditvergabe an Banken. Anleger können möglicherweise auch den neuen Thomson Reuters / PayNet Small Business Lending Index heranziehen, um herauszufinden, ob Kleinunternehmen die Mittel suchen (und erhalten), um ihr Geschäft auszubauen. (Um mehr über die Aktionen der Federal Reserve zu erfahren, lesen Sie unser Federal Reserve Tutorial .)
Versandaktivität
Die Schifffahrtsaktivität ist etwas schwerer abzulesen als andere Indikatoren, aber die Grundidee ist unkompliziert: Da die meisten Menschen Dinge kaufen, die von "einem anderen Ort" stammen, korreliert die gesamte wirtschaftliche Aktivität mit der Warenbewegung auf dem gesamten Kontinent. Zu den bemerkenswerten Indizes zählen der Cass Freight Index und der Truck Tonnage Index der American Trucking Association. (Dieser Index kann einen Einblick in das Wirtschaftswachstum und die Produktion geben, hat aber auch seine Kritiker. Weitere Informationen finden Sie unter The Baltic Dry Index: Bewertung einer wirtschaftlichen Erholung .)
Die Quintessenz
Keiner dieser Indikatoren ist narrensicher oder auch nur für sich genommen nützlich. Jeder Konjunkturzyklus unterscheidet sich geringfügig von früheren Zyklen. Daher sollten Anleger darauf achten, alte Regeln automatisch auf neue Daten anzuwenden. Es gibt einen gewissen gesunden Menschenverstand, der die Anleger leiten sollte. Wirtschaftswachstum bedeutet bestimmte Dinge - nämlich Steigerung der Produktion, Steigerung des Verbrauchs (oder der Ersparnisse), Steigerung der Beschäftigung und Steigerung der Aktivität in Bereichen wie Bau und Verkehr. Indem die Anleger genau beobachten, ob sich Unternehmen auf Wachstum vorbereiten, ob sich die Verbraucher wohl fühlen und ob sich Geld und Güter durch die Wirtschaft bewegen, können sie ein Gefühl dafür bekommen, ob die nächste Erholung tatsächlich eintrifft.
