Was ist ein Währungszertifikat?
Ein Währungszertifikat ist insofern wie ein Terminkontrakt, als es dem Inhaber das Recht einräumt, einen bestimmten Betrag einer Währung zu einem festgelegten Wechselkurs am oder bis zum festgelegten Ablaufdatum in eine andere Währung umzurechnen. Obwohl Währungszertifikate dem Inhaber das Recht einräumen, Gelder von einer Währung in eine andere umzutauschen, ist der Inhaber nicht dazu verpflichtet.
Grundlegendes zu Währungszertifikaten
Diese Zertifikate werden nicht explizit an registrierte Eigentümer ausgestellt, damit diese problemlos handeln können. Währungszertifikate sind auch nützliche Instrumente zur Absicherung gegen Wechselkursrisiken. Dieses Risiko besteht darin, dass sich der Wert einer Anlage aufgrund von Wechselkursänderungen ändert. Unternehmen verwenden Währungszertifikate für Geschäfte in verschiedenen Ländern. Die Zertifikate tragen dazu bei, das Risiko ungünstiger künftiger Wechselkursänderungen für Fonds, die in der Währung eines Landes gehalten werden und in eine andere Währung umgerechnet werden, zu minimieren.
Beispielsweise hat ein US-amerikanisches Unternehmen möglicherweise eine Abteilung in Kanada, die Zahlungen in kanadischen Dollar erhält. Das Unternehmen rechnet damit, diese Mittel in Zukunft in US-Dollar umzuwandeln. Wenn sich der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar abschwächt, kann das Unternehmen Geld verlieren.
Angenommen, der Wechselkurs von US-Dollar zu kanadischem Dollar beträgt 1, 25, was bedeutet, dass 125 kanadische Dollar in 100 US-Dollar umgewandelt werden können. Umgekehrt können 100 kanadische Dollar in 80 US-Dollar umgetauscht werden. Wenn der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar zulegt und sich möglicherweise auf einen Wechselkurs von 1, 35 bewegt, müssten 135 kanadische Dollar in 100 US-Dollar und diese 100 kanadischen Dollar umgerechnet werden Dollar wären nur 74 Dollar wert. Mit einem Währungszertifikat, das einen Wechselkurs von 1, 25 garantiert, besteht kein Risiko, Geld zu verlieren, selbst wenn sich der Wechselkurs in eine ungünstige Richtung bewegt.
Verwenden von Währungszertifikaten zur Risikominderung
Während Währungszertifikate nur eine begrenzte Anzahl von Verwendungszwecken haben, bieten regelmäßige Käufe Unternehmen die Möglichkeit, das Wechselkursrisiko strategisch zu steuern. Das oben beschriebene Unternehmen könnte eine Strategie verfolgen, bei der die kanadischen Umsätze monatlich prognostiziert und anschließend ein einmonatiges Währungszertifikat für diesen Betrag gekauft werden.
Wenn der US-Dollar in einem bestimmten Monat gegenüber dem kanadischen Dollar schwächer wird, kann dieses Zertifikat zum angegebenen Wechselkurs der Banknote eingelöst werden, um die Einnahmen des Unternehmens für diesen Monat zu schützen. Wenn der Wechselkurs gleich bleibt oder sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt, muss das Zertifikat nicht eingelöst werden.
Währungszertifikate können auch hilfreich sein, wenn Ausgaben in einem anderen Land zu erwarten sind. Beispielsweise weiß ein Unternehmen möglicherweise, dass es in 90 Tagen eine Rechnung über eine Million kanadische Dollar bezahlen muss. Wenn das Unternehmen ein Währungszertifikat gekauft hat, das diesen Betrag garantiert, schützt es sich davor, bei Fälligkeit der Rechnung mehr zu zahlen, auch wenn sich der Wechselkurs in eine ungünstige Richtung entwickelt.
