Wie wird der Goodwill berechnet?
Der Goodwill ist ein immaterieller Vermögenswert eines Unternehmens. Es kommt in einer Vielzahl von Formen, einschließlich Ruf, Marke, Domain-Namen, geistigem Eigentum und Geschäftsgeheimnissen.
Das Zuweisen eines numerischen Werts für den Goodwill kann schwierig sein. Die Notwendigkeit zur Ermittlung des Geschäfts- oder Firmenwerts entsteht jedoch häufig, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen, eine Tochtergesellschaft eines anderen Unternehmens oder einen immateriellen Aspekt des Geschäfts dieses Unternehmens kauft. Es gibt zwei verschiedene Methoden zur Berechnung des Goodwills.
Die zentralen Thesen
- Der Goodwill ist ein immaterieller Vermögenswert und hat verschiedene Formen, darunter Reputation, Marke, Domainnamen und geistiges Eigentum. Die Notwendigkeit, den Goodwill zu bestimmen, entsteht häufig, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft. Der Goodwill wird als Differenz zwischen dem Betrag berechnet vom Erwerber auf den Erwerber übertragene Gegenleistung und erworbene identifizierbare Nettovermögenswerte.
Goodwill verstehen
Das Konzept des guten Willens in geschäftlichen Angelegenheiten reicht mindestens ein Jahrhundert zurück. Eine der ersten Definitionen davon erschien in Halsburys Laws of England, einer umfassenden Enzyklopädie, die aus dem Jahr 1907 stammt edition, vol. 35), heißt es:
Bei der heutigen Auflistung von Geschäfts- oder Firmenwerten in Abschlüssen stützen sich Wirtschaftsprüfer auf die prosaischeren und eingeschränkteren Bestimmungen der International Financial Reporting Standards (IFRS). IAS 38, "Immaterielle Vermögenswerte", erlaubt keine Erfassung von selbst erstellten Firmenwerten (Eigenmarken, Impressum, Veröffentlichungstitel, Kundenlisten und inhaltlich ähnliche Gegenstände). Die einzig akzeptierte Form des Goodwills ist derjenige, der durch Unternehmenszusammenschlüsse, -käufe oder -akquisitionen extern erworben wurde.
Beispielsweise berichtete Reuters im Jahr 2010, dass Facebook (FB) hat den Domainnamen fb.com für 8, 5 Millionen US-Dollar von der American Farm Bureau Federation gekauft. Der einzige Wert eines Domainnamens ist der Name oder (in diesem Fall) die Initiale. Daher kann der gesamte dafür bezahlte Betrag als Geschäfts- oder Firmenwert angesehen werden, und Facebook hätte ihn in seiner Bilanz als solchen ausgewiesen. Vor der Akquisition konnte die American Farm Bureau Federation fb.com jedoch nicht als Firmenwert in ihrer Bilanz ausweisen. Der Firmenwert muss aus einer externen Quelle stammen, nicht aus einer internen.
Wie wird der Goodwill berechnet?
Berechnung des Goodwills
Gemäß IFRS 3 "Unternehmenszusammenschlüsse" wird der Geschäfts- oder Firmenwert als Differenz zwischen der vom Erwerber auf den Erwerb übertragenen Gegenleistung und dem erworbenen identifizierbaren Nettovermögen berechnet. Die allgemeine Formel zur Berechnung des Goodwills nach IFRS lautet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Goodwill = (C + NCI + FV) −NAwhere: C = übertragene GegenleistungNCI = Betrag der nicht beherrschenden AnteileFV = beizulegender Zeitwert früherer Beteiligungen
Nicht beherrschende Anteile an der Goodwill-Berechnung
Die Methode zur Berechnung des Goodwills ist unkompliziert. Wo die Falten auftreten, tritt beim Messen einer der Variablen auf. Wie Sie sehen, spielt der Betrag der nicht beherrschenden Anteile (NCI) eine wichtige Rolle in der Formel zur Berechnung des Goodwills. Eine nicht beherrschende Beteiligung ist eine Minderheitsbeteiligung an einem Unternehmen, die nicht wesentlich genug ist, um die Kontrolle über das Unternehmen auszuüben.
Nach IFRS 3 gibt es zwei Methoden zur Bewertung von nicht beherrschenden Anteilen:
- Fair-Value-Methode oder Full-Goodwill-MethodeDer Anteil der nicht beherrschenden Anteile am identifizierbaren Nettovermögen des erworbenen Unternehmens
Diese beiden Methoden können unterschiedliche Ergebnisse liefern.
Beispiel: „A Inc.“ erwirbt „B Inc.“ und verpflichtet sich, 150 Millionen US-Dollar (die übertragene Gegenleistung) zu zahlen, um eine 90-prozentige Beteiligung an B zu erhalten. Der beizulegende Zeitwert der nicht beherrschenden Anteile beträgt 16 Millionen US-Dollar. Nehmen wir außerdem an, dass der beizulegende Zeitwert des zu erwerbenden identifizierbaren Nettovermögens 140 Mio. USD beträgt und dass keine vorherigen Beteiligungen bestehen.
Nach Methode 1 der NCI-Bewertung beträgt der Goodwill 26 Mio. USD (150 Mio. USD + 16 Mio. USD - 140 Mio. USD).
Bei der zweiten Methode zur Messung des NCI berücksichtigen wir die 10% von B, die A nicht erfasst hat. Infolgedessen beträgt der Goodwill-Wert 24 Mio. USD (150 Mio. USD + - 140 Mio. USD). Somit ergibt sich eine Differenz von 2 Mio. USD zwischen dem nach den beiden Methoden berechneten Goodwill.
Besondere Überlegungen
Obwohl der Goodwill die Prämie ist, die während einer Transaktion über den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens gezahlt wird, kann der Goodwill nicht als immaterieller Vermögenswert an sich verkauft oder gekauft werden.
Es kann schwierig sein, den Preis eines Goodwills zu bestimmen, da er sich aus subjektiven Werten zusammensetzt. Transaktionen mit Geschäfts- oder Firmenwerten können mit einem erheblichen Risiko verbunden sein, dass das übernehmende Unternehmen den Geschäfts- oder Firmenwert beim Erwerb überbewertet und letztendlich zu viel für das erworbene Unternehmen zahlt.
Goodwill ist zwar immateriell, aber quantifizierbar und ein sehr wichtiger Bestandteil der Unternehmensbewertung.
