Was ist die aktuelle Lieferung
Aktuelle Lieferung, manchmal auch als "aktueller Liefermonat" oder "Kassamonat" bezeichnet, ist eine bestimmte Art von Terminkontrakt, bei dem die Lieferung der zugrunde liegenden Ware im aktuellen Monat - oder, falls in einem nachfolgenden Monat, im frühestmöglichen Monat - erforderlich ist vor anderen terminen sind gleichwertige terminkontrakte mit anderen lieferfristen fällig.
BREAKING DOWN Aktuelle Lieferung
Die aktuelle Lieferung ist eine von mehreren Klassen von Terminkontrakten, die dieselbe zugrunde liegende Ware liefern, jedoch durch den Monat ihrer Lieferung definiert sind. Ein als "aktuelle Lieferung" bezeichneter Vertrag ist einer mit der nächstgelegenen Lieferung.
Grundsätzlich bezieht sich ein Terminkontrakt auf eine gesetzliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Ware oder eines anderen Finanzprodukts.
Der Vertrag hat folgende Hauptbestandteile: einen bestimmten Betrag, der als "Terminpreis" bezeichnet wird, und einen bestimmten Zeitpunkt für die Erfüllung - den Liefertermin.
Futures-Kontrakte - manchmal einfach als "Futures" bezeichnet - werden standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern. Einige Verträge erfordern möglicherweise die physische Lieferung eines Vermögenswerts. andere werden in bar abgerechnet.
Der Terminkurs wird aus dem aktuellen Kassakurs des dem Terminkontrakt zugrunde liegenden Vermögenswerts abgeleitet, der bei seiner erstmaligen Auflegung keinen inneren Wert hat. Im Laufe der Zeit kann der Kontrakt jedoch zwischen Auflegung und Liefertermin an Wert gewinnen oder verlieren.
In Bezug auf dieses Datum - den festgelegten Zeitraum, in dem der Terminkontrakt erfüllt werden muss - kann es je nach den Bedürfnissen der Geschäftsteilnehmer variieren. Bei einigen Futures ist die Lieferzeit der ganze Monat, bei anderen ein bestimmtes Datum.
Beispiele für die Strukturierung aktueller Lieferverträge
Die Website der CME Group bietet Spezifikationen für Rohöl-Futures, ein detailliertes Beispiel dafür, wie Kontrakte strukturiert werden können und wann Kontraktlieferungen je nach Monat fällig sein könnten.
Die CME Group verfügt über "Monatskontrakte" für das laufende Jahr und die nächsten acht Kalenderjahre sowie zwei weitere aufeinanderfolgende Kontraktmonate. Die Monatskontrakte für ein neues Kalenderjahr und zwei weitere aufeinanderfolgende Kontraktmonate werden nach Beendigung des Handels im Dezember - Kontrakt vom hinzugefügt das laufende Jahr."
Insbesondere "endet der Handel im aktuellen Liefermonat am dritten Geschäftstag vor dem fünfundzwanzigsten Kalendertag des Monats, der dem Liefermonat vorausgeht", so der Terminmarkt. "Wenn der fünfundzwanzigste Kalendertag des Monats kein Geschäftstag ist, wird der Handel am dritten Geschäftstag vor dem letzten Geschäftstag vor dem fünfundzwanzigsten Kalendertag eingestellt. Ändert sich der offizielle Börsenfeiertag Nach der Notierung eines Rohöl-Futures bleibt das ursprünglich notierte Verfallsdatum in Kraft. Wird der ursprünglich notierte Verfallsdatum als Feiertag deklariert, wird das Verfallsdatum auf den unmittelbar vorhergehenden Geschäftstag verschoben."
