Was ist das datierte Datum?
Der Stichtag wird häufig zur Identifizierung einer bestimmten Serie von Anleihen eines Emittenten verwendet. Er ist der Tag, an dem Zinsen auf ein festverzinsliches Wertpapier anfallen. Anleger, die zwischen den Zinszahlungsterminen ein festverzinsliches Wertpapier kaufen, müssen dem Verkäufer oder Emittenten zusätzlich zum Nennwert auch alle Zinsen zahlen, die vom Datum bis zum Kaufdatum oder Abrechnungsdatum angefallen sind.
Datum verstehen
Investoren kaufen Anleihen von Unternehmen, Regierungen und Kommunen, um Zinserträge zu erzielen. Viele Anleihen garantieren eine regelmäßige Auszahlung von Kupon oder Zinsen an die Anleihegläubiger, bis die Anleihe fällig wird. Beispielsweise zahlt eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem halbjährlich zu zahlenden Kupon von 5 Prozent ihren Anlegern alle sechs Monate 5 Prozent / 2 x 1.000 USD = 25 USD. Angenommen, die neu begebene Anleihe wurde irgendwann im Januar 2018 verkauft und hat eine Laufzeit bis zum 1. Februar 2023. Wenn die Zinszahlungen jedes Jahr bis zur Fälligkeit der Anleihe für den 1. Februar und den 1. August geplant sind, ist der Stichtag der 1. Februar 2018. Ein Anleger erhält seine ersten 25 USD am ersten Kupontermin, dem 1. August 2018. Der erste Kuponzeitraum ist dann der Zeitraum vom Datum bis zum ersten Kupondatum.
Der Stichtag ist der Tag, an dem Zinsen auf Anleihen und Schuldverschreibungen anfallen. Innerhalb des ersten Couponzeitraums werden die Tage vom Coupon bis zur Abrechnung immer mit Bezug auf das Datum berechnet. Ein Anleger, der die Anleihe kauft, zahlt den Betrag in Höhe der vom Datum bis zum Erfüllungstag aufgelaufenen Zinsen und erhält die zusätzlichen Zinsen erstattet, wenn der Emittent die erste Zinszahlung auf das Wertpapier leistet.
Wenn das Ausgabetagsdatum des festverzinslichen Wertpapiers mit dem Stichtag übereinstimmt, ist das Stichtagsdatum auch das Ausgabetagsdatum. Es ist auch möglich, dass eine Kuponzahlungsschuldverschreibung nach dem ersten Abgrenzungsdatum ausgegeben wird. In diesem Fall unterscheiden sich das Ausgabetag und das Datum. Zwischen beiden Daten kann ein Unterschied auftreten, da die Ausgabetermine nicht auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen können. Ein datiertes Datum kann beispielsweise der Samstag sein, das Ausgabetermin ist jedoch der folgende Montag. Wenn der Emissionstag nach dem Datum liegt, wird die Anleihe mit aufgelaufenen Zinsen gehandelt. Das Datum kann am, vor oder nach dem Ausstellungsdatum liegen.
