Nordstrom, Inc. (JWN) lehnte diese Woche ein Übernahmeangebot von 50, 00 USD pro Aktie ab und beendete damit den jüngsten Versuch, das Unternehmen privat zu halten. Buyout-Gerüchte und -Verhandlungen haben sich in den letzten zwei Jahren mehrfach ausgewirkt, aber das Unternehmen scheint nicht näher an einem Deal als 2016 oder 2017 zu sein. Glücklicherweise ist das Scheitern möglicherweise unerheblich, da Kaufhäuser ein Comeback erleben, bei dem höhere Preise prognostiziert werden in das dritte Quartal.
Der Mall-Anker verfehlte die Schätzungen für das vierte Quartal in seiner Veröffentlichung vom 1. März, aber die Einnahmen stiegen um mehr als 8%, was den Vorhersagen eines baldigen Niedergangs widersprach, der durch die Abwanderung der stationären Verkäufe in den E-Commerce verursacht wurde. Die Quartalszahlen stiegen um 2, 6%, während die Prognosen für das Geschäftsjahr eine jährliche Steigerung zwischen 0, 5% und 1, 5% vorsahen. Diese Zahlen sollten ausreichen, damit die Value-Crowd ihr Engagement nach einem brutalen Bärenmarkt, der die Aktie auf ein Sechsjahrestief senkte, aufrechterhalten kann.
JWN Langzeit-Chart (1991 - 2018)
Ein langfristiger Aufwärtstrend endete 1987 in der Nähe von 10 USD, während die Ausbruchsversuche von 1989 und 1991 fehlschlugen und abgehackte Seitwärtsbewegungen auslösten, die bis 1997 andauerten, als die Aktie in einem gesunden Aufwärtstrend ablegte. Die Rallye kam 1999 in den niedrigen 20er-Jahren zum Stillstand und löste sich von einem steilen Rückgang, der den dritten zweistelligen Fehlschlag bedeutete. Er erreichte im Oktober 2000 7, 07 USD und testete die Unterstützung auf diesem Niveau bis 2003 dreimal.
Die Aktie verließ 2004 die Dreijahresbasis, erreichte wenige Monate später das Hoch von 1999 und setzte einen Trendfortschritt fort, der sich in der Spitze von Februar 2007 bei 59, 70 USD fortsetzte. Ein bescheidener Rückzug beschleunigte sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 und ließ die Aktie wieder im einstelligen Bereich sinken. Zu Beginn des Jahrzehnts wurde ein Test der Tiefststände durchgeführt. Die Rundreise fand Unterstützung auf einem 17-Jahrestief im November, was zu einem kräftigen Sprung führte, der 2012 das Hoch von 2007 erreichte.
Ein Ausbruch von 2014 erzielte stetige Fortschritte beim Allzeithoch im März 2015 bei 83, 16 USD und führte zu einem starken Rückgang, der durch das explosive Wachstum der Online-Verkäufe verursacht wurde. Der Ausverkauf endete Mitte der 30er-Jahre des zweiten Quartals 2016, wobei seitdem Kursbewegungen ein breites Basismuster aufwiesen, das das Tief im November 2017 erfolgreich testete. Diese Aufwärtsbewegung wird eine doppelte Bodenumkehr mit einer Rally bestätigen in die 60er Jahre.
( Wenn Sie Double Bottoms und andere Chartmuster erkennen möchten, lesen Sie Kapitel 5 des Kurses Technische Analyse der Investopedia Academy. )
JWN-Kurzzeittabelle (2015 - 2018)
Ein Fibonacci-Raster, das sich über die Preisbewegungen im Jahr 2016 erstreckte, organisiert den brutalen Abwärtstrend und sorgt für eine anhaltende Lücke zwischen 58 und 61 USD, genau über dem Retracement-Niveau von 50%. Die Erholung im Dezember 2016 füllte die Lücke und löste ein technisches Hindernis, als der Kaufdruck wieder auf dieses Niveau zurückkehrte. Für diese Rallye ist ein Ausbruch über das Retracement-Niveau von 0, 382 in den niedrigen 50-Dollar-Rängen erforderlich, wobei der Widerstand durch die im Dezember 2016 noch offene Lücke zwischen 53 und 55 Dollar verstärkt wird.
Das bilanzielle Volumen (OBV) ist 2011 um mehr als drei Jahre über dem Preis gestiegen und seitwärts in der zweiten Jahreshälfte 2015 gesunken. Im Mai 2016 fiel es auf ein Fünfjahrestief und stieg auf das höchste Hoch des Jahrzehnts während der 2016 Bounce. Das seither verlaufende Muster begünstigt weder Bullen noch Bären, aber seine langfristig hohe Platzierung sagt voraus, dass sich die Käufer letztendlich durchsetzen werden.
Momentum Kaufsignale werden nicht ausgehen, bis die Aktie die Lücke von 2015 schließt und in die 60er-Jahre geht, die doppelte Bodenumkehr vollendet und in einen neuen Aufwärtstrend eintritt. DIP-Käufer könnten ein Long-Engagement in Betracht ziehen, wenn ein Pullback den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) von 47 USD erreicht und dieses Niveau in den letzten drei Monaten mehrfach unterstützt wurde. Die aktuellen Zyklen deuten darauf hin, dass die Käufer im zweiten Quartal die Oberhand behalten werden, sodass sich das Beobachten von Preisbewegungen im Umfeld der Lücke durchaus auszahlen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wer sind die Hauptkonkurrenten von Nordstrom? )
Die Quintessenz
Nordstrom lehnte den letzten Privatisierungsversuch in dieser Woche ab, aber die Aktie könnte in den kommenden Wochen noch an Boden gewinnen. Eine Rallye über 60 USD wäre das beste Szenario für Bullen und würde den ersten langfristigen Aufwärtstrend seit 2015 bestätigen.
