Was ist Core Plus?
Core Plus ist ein Anlagemanagementstil, mit dem Manager eine Kernbasis von Beteiligungen innerhalb eines festgelegten Zielportfolios mit Instrumenten erweitern können, die ein höheres Risiko und ein höheres Renditepotenzial aufweisen. Fonds, die diese Strategie anwenden, werden als Core-Plus-Fonds bezeichnet.
Core-Plus-Fonds sind in der Regel mit festverzinslichen Fonds verbunden, die einem Kernportfolio von Investment-Grade-Anleihen alternative Anlagen wie Hochzins-, Global- und Schwellenmarktanleihen hinzufügen. Auch Core-Plus-Aktienfonds verfolgen eine ähnliche Strategie: Sie setzen alternative Anlagen ein, um die Rendite eines Kernmarktsegments zu steigern.
die zentralen Thesen
- Core Plus ist ein Anlagemanagementstil, mit dem Manager eine Kernbasis von Beständen mit Instrumenten erweitern können, die ein höheres Risiko, aber eine höhere Rendite bieten. Die Anlagestrategien von Core Plus sind in erster Linie mit festverzinslichen Fonds verbunden. Aktienfonds können auch Core Plus-Strategien verwenden.
Core Plus verstehen
Die Anlagestrategien von Core Plus sind hauptsächlich mit festverzinslichen Fonds verbunden. Sie geben einem Fondsmanager eine gewisse Flexibilität, um die Rendite von Anlagen über das Kernziel eines Fonds hinaus zu steigern. Bei den für diese zusätzlichen Renditen verwendeten Wertpapieren handelt es sich in der Regel auch um festverzinsliche Anlagen, die häufig riskanter, aber möglicherweise lohnender sind als die Kernbestände des Fonds.
Anlageberater in einem Core Plus-Fonds bauen ihr Primärvermögen speziell auf Wertpapieren auf, die ein bestimmtes Ziel erfüllen. Dieser Teil des Portfolios ist so konzipiert, dass er als langfristige Anlage mit der Absicht erhalten bleibt, Wertpapiere praktisch für immer zu halten. Solche Bestände könnten bis zu 75% des Portfolios ausmachen. Der verbleibende Saldo würde dann aus Positionen mit höherem Risiko bestehen, die möglicherweise einen kürzeren Anlagehorizont haben als die Kernkomponenten des Portfolios. Die Kerninvestitionen eines Portfolios stellen somit eine solide Grundlage dar, auf die aggressivere, diversifiziertere Anlagen gesetzt werden könnten.
Beispiele für Core Plus-Investitionen
Core Plus-Fonds können entweder festverzinsliche oder Aktienanlagen enthalten. Alle Angaben sind zutreffend und gelten ab Oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Anleihenfonds (ONIAX)
Der JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) ist ein Beispiel für einen Core Plus Fixed Income. Der Fonds investiert hauptsächlich in Anleihen mit Investment-Grade-Rating. Er kann jedoch taktisch 35% des Portfoliovermögens in Wertpapiere außerhalb dieser zentralen Kategorie investieren, die ein höheres Renditepotenzial aufweisen. Der Fonds investiert diese Vermögenswerte in der Regel in festverzinsliche Hochzinsanleihen und Auslandsanleihen. Das Gesamtvermögen des Fonds beläuft sich auf 15, 59 Mrd. USD. Der Anteil der Klasse A des Fonds erfordert eine Mindestanlage von 1.000 USD. Der Fonds hat eine jährliche Bruttoaufwandsquote von 0, 91%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
Der American Century Core Plus Fund ist ein weiteres Beispiel für eine Core Plus-Anlage mit festverzinslichen Wertpapieren. Der Fonds investiert hauptsächlich in hochwertige Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von zwei bis vier Jahren. Es investiert aber auch bis zu 35% des Gesamtportfolios in alternative festverzinsliche Anlagen außerhalb der Kernbestände - wie beispielsweise minderwertige "Junk Bonds" -, um die Erträge zu maximieren. Für den Anlegeranteil des Fonds besteht eine anfängliche Investitionsanforderung von 2.500 USD. Der Fonds hat eine Gesamtkostenquote von 0, 55%. Das Vermögen belief sich auf 152, 9 Mio. USD.
JPMorgan US-Large-Cap-Core-Plus-Fonds (JLCAX)
Der JPMorgan US-Large-Cap-Core-Plus-Fonds ist ein Beispiel für einen Aktien-Core-Plus-Fonds. Während der Fonds den größten Teil seines Kernportfolios auf den Kauf und das Halten von US-Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung konzentriert, die er für unterbewertet hält, kann er auch Short-Positionen in solchen Aktien verkaufen, um zusätzliche Renditen gegenüber seiner Benchmark, dem S & P 500-Index, zu erzielen. Das Fondsvermögen beträgt 4, 6 Mrd. USD. Es hat eine Mindestinvestition von 1.000 USD und eine Bruttokostenquote von 2, 11%.
