DEFINITION VON VERZÖGERTER LAST
Eine aufgeschobene Belastung ist ein Ausgabeaufschlag oder eine Gebühr für einen Investmentfonds, die bei der Rücknahme seiner Anteile durch den Anleger und nicht bei der erstmaligen Anlage erhoben wird. Der Vorteil einer aufgeschobenen Belastung besteht darin, dass der gesamte investierte Betrag zum Kauf von Aktien verwendet wird und nicht ein Teil im Voraus als Gebühr entnommen wird. Dies ermöglicht es, dass im Laufe der Zeit Zinsen für eine größere Anfangsinvestition anfallen.
Aufgeschobene Last
Eine aufgeschobene Belastung ist eine Gebühr, die berechnet wird, wenn ein Anleger bestimmte Klassen von Fondsanteilen vor einem bestimmten Datum verkauft. Aufgeschobene Lasten laufen nach dem Kauf in der Regel ein bis sieben Jahre lang auf einer ebenen oder verschiebbaren Skala, wobei die Ladung / Gebühr schließlich auf Null sinkt. Aufgeschobene Lasten werden am häufigsten als Prozentsatz der Vermögenswerte bewertet.
Beispiel für verzögerte Belastung
Wenn ein Anleger 10.000 USD in einen Fonds mit einem aufgeschobenen Ausgabeaufschlag von 5 Prozent investiert und keine weiteren "Kaufgebühren" anfallen, werden die gesamten 10.000 USD für den Kauf von Fondsanteilen verwendet, und der Ausgabeaufschlag von 5 Prozent wird erst vom Anleger abgezogen Rücknahme seiner Anteile, wobei die Gebühr vom zurückgenommenen Erlös abgezogen wird.
In der Regel berechnet ein Fonds den Betrag einer aufgeschobenen Verkaufslast basierend auf dem niedrigeren Betrag des Wertes der Erstanlage des Anteilinhabers oder der Wertanlage bei Rücknahme. Wenn der Anteilinhaber beispielsweise anfänglich 10.000 USD investiert und die Investition bei Rückzahlung auf 12.000 USD gestiegen ist, würde eine auf diese Weise berechnete aufgeschobene Verkaufsbelastung auf dem Wert der ursprünglichen Investition - 10.000 USD - und nicht auf dem Wert der Investition zum basieren Erlösung. Anleger sollten den Prospekt eines Fonds sorgfältig lesen, um festzustellen, ob der Fonds seine aufgeschobene Verkaufslast auf diese Weise berechnet.
Aufgeschobene Lasten und 12b-1-Gebühren
Für einen Fonds oder eine Klasse mit einem bedingten aufgeschobenen Ausgabeaufschlag wird in der Regel eine jährliche Gebühr von 12b-1 erhoben. Die als 12b-1 bezeichneten Gebühren werden vom Fonds zur Deckung der Vertriebskosten und gelegentlich der Aufwendungen für den Aktionärsservice gezahlt. Dieses Geld wird in der Regel aus dem Anlagevermögen des Fonds entnommen. Zu den Vertriebsgebühren zählen Gelder, die für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen gezahlt werden, z. B. für die Vergütung von Brokern und anderen Anbietern von Fondsanteilen, für die Zahlung von Werbung, für das Drucken und Versenden von Prospekten an neue Anleger sowie für das Drucken und Versenden von Verkaufsunterlagen. Die SEC begrenzt nicht die Höhe der 12b-1-Gebühren, die von Fonds gezahlt werden dürfen. Gemäß den FINRA-Bestimmungen dürfen 12b-1-Gebühren, die zur Zahlung von Marketing- und Vertriebskosten (im Gegensatz zu den Servicekosten für Anteilseigner) verwendet werden, 0, 75 Prozent der Gebühren eines Fonds nicht überschreiten durchschnittliches Nettovermögen pro Jahr.
Aufgeschobene Lasten und 12b-1-Gebühren verlieren an Beliebtheit. Aufgeschobene Lasten sind nach wie vor in vielen Arten von Versicherungsprodukten zu finden, z. B. in Rentenversicherungen und sogar in vielen Hedge-Fonds.
