Divergenz vs. Konvergenz Ein Überblick
Konvergenz bedeutet im Allgemeinen, zusammen zu kommen, während Divergenz im Allgemeinen bedeutet, sich auseinander zu bewegen. In der Welt der Finanzen und des Handels werden Konvergenz und Divergenz verwendet, um die Richtungsbeziehung von zwei Trends, Preisen oder Indikatoren zu beschreiben.
Konvergenz
Die meisten Händler beziehen sich bei der Beschreibung der Preisentwicklung eines Futures-Kontrakts auf eine Konvergenz. Konvergenz beschreibt hier das Phänomen, dass sich der Terminpreis und der Kassakurs des zugrunde liegenden Rohstoffs im Zeitverlauf annähern. Konvergenz findet statt, weil ein effizienter Markt theoretisch nicht zulässt, dass etwas zu zwei Preisen gleichzeitig gehandelt wird. Der tatsächliche Marktwert eines Terminkontrakts ist niedriger als der fragliche Kontraktpreis, da die Händler den Zeitwert des Wertpapiers berücksichtigen müssen. Wenn sich das Ablaufdatum des Vertrags nähert, sinkt die Prämie auf den Zeitwert und die beiden Preise konvergieren. Wenn die Preise nicht konvergieren würden, würden die Händler die Preisdifferenz nutzen, um einen schnellen Gewinn zu erzielen. Dies würde so lange fortgesetzt, bis sich die Preise angeglichen hätten.
Wenn die Preise nicht konvergieren, besteht die Möglichkeit der Arbitrage. Arbitrage ist, wenn ein Vermögenswert gleichzeitig auf verschiedenen Märkten gekauft und verkauft wird, um einen temporären Preisunterschied auszunutzen. Arbitrage nutzt Ineffizienzen auf dem Markt.
In der technischen Analyse kommt es jedoch zu einer Konvergenz, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts, Indikators oder Index in dieselbe Richtung bewegt wie ein verwandter Vermögenswert, Indikator oder Index. Beispielsweise gibt es eine Konvergenz, wenn der Dow Jones Industrial Average gleichzeitig mit der Zunahme seiner Akkumulations- / Verteilungslinie steigt.
Die technische Analyse konzentriert sich auf Muster von Preisbewegungen, Handelssignalen und verschiedenen anderen analytischen Signalen, um den Handel zu informieren, im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, bei der versucht wird, den inneren Wert eines Vermögenswerts zu ermitteln.
Abweichungen
Divergenz ist das Gegenteil von Konvergenz. Wenn sich der Wert eines Vermögenswerts, Indikators oder Indexes bewegt, bewegt sich der zugehörige Vermögenswert, Indikator oder Index in die andere Richtung. Divergenz warnt davor, dass sich der aktuelle Preistrend abschwächt und in einigen Fällen zu einer Richtungsänderung des Preises führen kann.
Technische Händler befassen sich viel mehr mit Divergenz als mit Konvergenz, vor allem, weil auf einem normalen Markt von Konvergenz ausgegangen wird. Divergenz bedeutet, dass ein Trend schwach oder möglicherweise nicht nachhaltig ist. Traders uns Divergenz, um einen Überblick über die zugrunde liegende Dynamik eines Vermögenswerts zu erhalten.
Die Abweichung kann positiv oder negativ sein. Beispielsweise würde eine positive Divergenz auftreten, wenn sich eine Aktie einem Tief nähert, ihre Indikatoren sich jedoch zu erholen beginnen. Dies wäre ein Zeichen für eine Trendumkehr, die dem Trader möglicherweise eine Einstiegsmöglichkeit eröffnen könnte.
Wenn Abweichungen auftreten, bedeutet dies nicht, dass sich der Preis umkehrt oder bald eine Umkehrung eintritt. Die Divergenz kann sehr lange anhalten, daher kann es zu erheblichen Verlusten kommen, wenn der Preis nicht wie erwartet reagiert.
Die zentralen Thesen
- Konvergenz ist, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts und ein Indikator aufeinander zubewegen. Das Fehlen einer Konvergenz ist eine Chance für Arbitrage. Divergenz ist, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts und ein Indikator voneinander entfernen als ein Signal zum Handel.
