2018 ist das Jahr der Präsidentschaftswahlen in Südamerika. Der Wahlzyklus begann im Februar in Costa Rica und endet, wenn die Brasilianer Anfang Oktober zur Wahl gehen. Zwischendurch finden in Paraguay, Venezuela, Kolumbien und Mexiko Präsidentschaftswahlen statt. Die Präsidentschaftswahlen in Kolumbien sind besonders interessant, da es das erste seit dem historischen Friedensabkommen von 2016 zwischen dem Staat und den Rebellen der Revolutionären Streitkräfte Kolumbiens (FARC) ist.
Die kolumbianischen Wähler haben die Wahl zwischen Iván Duque, einem Kandidaten von rechts, der den laufenden Friedensverhandlungen mit der FARC nicht zustimmt, und dem linken Kandidaten Gustavo Petro, dem ehemaligen Bürgermeister von Bogotá mit M-19-Guerilla-Hintergrund. Nach den Präsidentschaftswahlen am 27. Mai 2018 erhielt keiner der Kandidaten eine klare Mehrheit der Stimmen, was die Kolumbianer am 17. Juni 2018 zu den Wahllokalen zurückschickte.
Trotz der Unsicherheit bezüglich des Wahlergebnisses wird Kolumbiens Wirtschaft in diesem Jahr voraussichtlich um 3% wachsen. Dies bietet eine Kaufgelegenheit für Anleger, die sich in diesem aufstrebenden Markt engagieren möchten, bevor sich der Staub endgültig gelegt hat.
Anleger, die eine optimistische Einschätzung der kolumbianischen Wirtschaft haben, sollten in Erwägung ziehen, in den Global X MSCI Colombia Exchange Traded Fund (ETF) (NYSEARCA: GXG) oder den iShares MSCI Colombia ETF (NYSEARCA: ICOL) zu investieren. Anleger, die in diesem Wahljahr ein breiteres Engagement in der südamerikanischen Wirtschaft anstreben, sollten in Betracht ziehen, den iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF) zu kaufen.
Global X MSCI Colombia ETF
Der Global X MSCI Colombia ETF wurde 2009 aufgelegt und strebt eine Anpassung an die Renditen des MSCI All Colombia Select 25/50 Index an. Der Fonds versucht dies, indem er den größten Teil seiner Vermögenswerte in Höhe von 112, 65 Mio. USD in amerikanische Hinterlegungsscheine (ADRs) und globale Hinterlegungsscheine (DDRs) investiert, die auf den Wertpapieren des Referenzindex basieren. Der ETF bietet Engagements in Unternehmen mit wirtschaftlichen Verbindungen nach Kolumbien. GXG verfügt über ein überdurchschnittliches Portfolio, wobei die beiden führenden Beteiligungen Bancolombia SA ADR (NYSE: CIB) und Ecopetrol SA ADR (NYSE: EC) eine kumulative Gewichtung von 27, 54% aufweisen.
Der Global X MSCI Colombia ETF erhebt eine jährliche Gebühr von 0, 61%, verglichen mit dem Kategoriedurchschnitt von 0, 54%. Der Fonds hat eine relativ enge Handelsspanne von 52 Wochen zwischen 9, 33 USD und 11, 51 USD und notiert derzeit zum Juni 2018 bei 10, 92 USD. Er erzielte im laufenden Jahr eine Rendite von 8, 98% (YTD) und zahlt eine Dividendenrendite von 1, 76%.
iShares MSCI Colombia ETF
Der 2013 gegründete iShares MSCI Colombia ETF soll die Wertentwicklung des Index MSCI All Colombia Capped Index widerspiegeln. Der ETF investiert mindestens 90% seines verwalteten Vermögens in Wertpapiere, die den zugrunde liegenden Index bilden. Hierbei handelt es sich um Wertpapiere von Unternehmen, die in erheblichem Umfang in Kolumbien tätig sind. Der Fonds hat wie GXG ein stark konzentriertes Portfolio; Die fünf größten Beteiligungen haben eine kombinierte Gewichtung von 42, 58%. Wichtige Namen sind Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda SA (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric SAESP (OTC: IESFY) und Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). Insgesamt umfasst das Portfolio 28 Wertpapiere.
Der iShares MSCI Colombia ETF ist mit einem Nettovermögen von nur 23, 74 Mio. USD kleiner als GXG, hat jedoch die gleiche jährliche Gebühr von 0, 61%. Ab Juni 2018 weist der Fonds eine annualisierte Dreijahresrendite von 2, 68% und eine annualisierte Einjahresrendite von 10, 68% auf. Es hat 7, 92% YTD zurückgegeben. Anleger erhalten eine Dividende von 1, 4%.
iShares Latin America 40 ETF
Der 2001 gegründete iShares Latin America 40 ETF bildet die Wertentwicklung des S & P Latin America 40 Index ab. Zu diesem Zweck investiert der ETF den größten Teil seines Vermögens in Wertpapiere, die den zugrunde liegenden Index darstellen. Der Referenzindex umfasst 40 der größten lateinamerikanischen Unternehmen. ILFs Top 10-Positionen haben eine kumulative Gewichtung von über 50%. Zu den führenden Unternehmen im Portfolio zählen Vale SA ADR (NYSE: VALE), Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB) und Banco Bradesco SA ADR (NYSE: BBD).
Der iShares Latin America 40 ETF hat einen AUM von 1, 37 Mrd. USD und ist damit viel größer als GXG und ICOL. Mit einer Kostenquote von 0, 49% ist der Fonds auch preislich wettbewerbsfähiger. Sie hat in den letzten drei Jahren eine Rendite von 3, 46% erzielt, ist jedoch seit Juni 2018 um 9, 72% gesunken, was sie für konträre Anleger zu einem möglichen Spiel macht.
