Anfang Januar gaben Jeff Bezos von Amazon.com Inc. (AMZN), Warren Buffett von Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) und Jamie Dimon von JPMorgan Chase & Co. (JPM) Pläne für die Entwicklung eines Joint Ventures zum Schneiden bekannt die mit der US-Gesundheitsversorgung verbundenen Kosten. Während dieses Projekt für einige einzelne Teilnehmer des Gesundheitssystems eine willkommene Neuigkeit gewesen sein mag, bedeutete es Ärger für die Krankenkassen. Als Reaktion darauf brachen Aktien von Unternehmen wie Anthem Inc. (ANTM) und UnitedHealth Group Inc. (UNH) ein. Jetzt, einige Monate später, und als die 13F-Meldungen der größten Geldverwalter des Landes zeigen, wie Hedgefonds ihr Geld im ersten Quartal verschoben haben, hat sich herausgestellt, dass viele Fonds den Preisverfall zum Aufkauf von Aktien in der EU genutzt haben Gesundheitssektor zu einem reduzierten Preis.
Neue Positionen im Überfluss
Laut Reuters hat JANA Partners in den ersten drei Monaten des Jahres eine neue Position in Anthem gekauft, während Omega Advisors und Tiger Management jeweils neue Anteile an UnitedHealth übernommen haben. Beide Krankenversicherer sind nach dem Erreichen von Höchstständen im Januar weiterhin mit einem Preisverfall konfrontiert. Anthem liegt rund 10% unter den Höchstständen im Januar, während die Aktien von UNH seit Jahresbeginn rund 3% unter den Höchstständen liegen.
Gesundheitssektor unter anhaltendem Druck
Obwohl Buffett, Bezos und Dimon ihr Projekt vor einigen Monaten angekündigt haben, hat die Hitze in der Branche in der Zeit seitdem nicht nachgelassen. Das Projekt wird Berichten zufolge mehr als 1 Million Menschen beschäftigen und soll nicht weniger als die Reform der Gesundheitsfürsorge für die Beschäftigten der Unternehmen der Milliardäre sowie die Senkung des Anteils der Gesundheitskosten am US-Bruttoinlandsprodukt zum Ziel haben. Buffett gab an, dass die steigenden Kosten in diesem Bereich die Gesundheitsversorgung auf 18% des US-BIP gebracht haben, nach 5% im Jahr 1960.
Amazon hat den Druck auf Leistungsmanager in der Apotheke wie CVS Health Corp. (CVS) erhöht. Es wurde allgemein spekuliert, dass Amazon in das Geschäft mit Apothekendiensten einsteigen wird. Larry Robbins, CEO von Glenview Capital Management, gab auf einer Hedgefonds-Konferenz Anfang dieses Jahres einen eindeutigen bullischen Grund für CVS ab und argumentierte, dass der Eintritt von Amazon in den Medikamentenbereich "weder unmittelbar bevorsteht, gesichert ist, noch wahrscheinlich ist, dass er Erfolg hat". Angesichts des Einflusses, den der E-Commerce-Titan ausübt, ist es für andere Unternehmen schwierig, den Druck nicht zu spüren.
Neben der Aufstockung der Wetten auf Gesundheitsunternehmen konzentrieren sich viele Hedge-Fonds-Manager im ersten Quartal auf FANG-Aktien, da sie aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Aufsichtsbehörden beliebte Technologieunternehmen zu reduzierten Preisen abholen können. Insgesamt sind die Hedgefonds im Jahresdurchschnitt nur um 0, 4% gestiegen.
