Was ist Double Hedging?
Double Hedging ist eine Handelsstrategie, bei der ein Anleger eine Kassamarktposition sowohl über eine Futures-Position als auch über eine Optionsposition absichert.
ABBRUCH Doppeltes Hedging
Double Hedging ist eine Absicherungsstrategie, die sowohl auf einem Terminkontrakt als auch auf einem Optionskontrakt beruht, um die Größe der Absicherung in einer Kassamarktposition zu erhöhen. Die Double-Hedge-Strategie soll Anleger vor Verlusten durch Kursschwankungen schützen. Mit einer Double-Hedging-Strategie können Anleger ihr Risiko reduzieren, indem sie Put-Optionen oder Short-Positionen in gleicher Höhe eingehen. Die Absicherung hat eine doppelte Größe, während die Größe des Engagements gleich ist.
Gemäß der Definition der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) impliziert eine doppelte Absicherung, dass ein Händler eine Long-Position auf einem Terminmarkt hält, der das spekulative Positionslimit überschreitet, und einen Festpreisverkauf ausgleicht, obwohl der Händler über ein ausreichendes Angebot des zu erfüllenden Vermögens verfügt Verkaufsverpflichtungen. Gemäß der CFTC ist ein spekulatives Positionslimit die maximale Position in einem bestimmten Warentermin oder einer bestimmten Option, die ein einzelnes Unternehmen halten kann, es sei denn, dieses Unternehmen ist für eine Ausnahmeregelung zur Absicherung berechtigt.
Beispielsweise kann ein Anleger mit einem Aktienportfolio von 1 Mio. USD, der das Risiko am breiten Markt verringern möchte, zunächst Put-Optionen in ähnlicher Höhe auf den S & P 500 kaufen. Anschließend wird eine zusätzliche Short-Position im S & P 500 über Index-Futures eingegangen Kontrakte werden vom Anleger doppelt abgesichert, wodurch das Risiko verringert und die Wahrscheinlichkeit einer höheren Gesamtrendite erhöht wird.
Double Hedging und andere Hedging-Anlagestrategien
Investoren neigen dazu, Absicherungen als Versicherungspolicen gegen Verluste zu betrachten. Beispielsweise kann ein Anleger, der in die Vorteile einer erfolgreichen aufstrebenden Technologie investieren und diese nutzen möchte, aber das Verlustrisiko begrenzen muss, falls die Technologie ihr Versprechen nicht einhält, eine Absicherungsstrategie in Betracht ziehen, um sie einzuschränken der mögliche Nachteil.
Absicherungsstrategien basieren auf dem Einsatz von Derivatemärkten, insbesondere Optionen und Futures. Terminkontrakte sind Verpflichtungen, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu handeln.
Optionskontrakte hingegen kommen zustande, wenn Käufer und Verkäufer einen Ausübungspreis für einen Vermögenswert an oder vor einem festgelegten Verfallsdatum vereinbaren, der Käufer jedoch nicht verpflichtet ist, den Vermögenswert tatsächlich zu kaufen. Es gibt zwei Arten von Optionskontrakten: Put und Call.
Put-Optionskontrakte geben dem Eigentümer eines Vermögenswerts das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis bis zu einem festgelegten Datum zu verkaufen. Umgekehrt gibt eine Kaufoption dem spekulativen Käufer eines Vermögenswerts das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis bis zu einem festgelegten Datum zu erwerben.
