Was ist Treuepflicht?
Die Pflicht zur Loyalität liegt in der Verantwortung eines Direktors, jederzeit im besten Interesse seines Unternehmens zu handeln. Die Treuepflicht ist eine der beiden Haupttreuepflichten, die die Direktoren eines Unternehmens erfüllen müssen, die andere ist die Sorgfaltspflicht.
Die Verpflichtung zur Loyalität setzt voraus, dass ein Verwaltungsratsmitglied dem Unternehmen jederzeit vollständig treu bleibt. Sie legt auch die Verantwortung auf, mögliche Interessenkonflikte zu vermeiden, wodurch verhindert wird, dass sich ein Verwaltungsratsmitglied selbst handelt oder eine Geschäftsgelegenheit zum persönlichen Vorteil ausnutzt.
Die Verletzung der Loyalitätspflicht kann den Direktor einer gerichtlichen Anordnung zur Zahlung von Rückerstattung und Geldstrafen aussetzen.
Verpflichtung zur Loyalität verstehen
Die Verpflichtung zur Loyalität legt den Direktoren eines Unternehmens eine Reihe zusätzlicher Pflichten auf. Sie sind verpflichtet, alle Informationen, die sie in ihrer offiziellen Eigenschaft als Direktoren finden, vertraulich zu behandeln und nicht weiterzugeben oder zu verwenden.
Sie müssen auch alle tatsächlichen oder potenziellen, tatsächlichen oder wahrgenommenen Interessenkonflikte dem Verwaltungsrat melden. Sie erhalten Rechtsberatung in Fällen, in denen unklar ist, ob ein Konflikt vorliegt oder nicht. In Fällen, in denen Konflikte bestehen, sollte der Direktor darüber vollständig transparent sein und alle relevanten Informationen offen legen.
Pflicht zur Loyalität Schlüsselkomponenten
Die Loyalitätspflicht eines Direktors besteht aus drei Hauptkomponenten:
- Sie dürfen Geschäftsgelegenheiten nicht zu ihrem eigenen persönlichen Vorteil missbrauchen. Sie dürfen kein persönliches Interesse an Transaktionen zwischen dem Unternehmen und einer anderen Partei haben. Sie müssen die Informationen des Unternehmens geheim halten.
Während dies wie eine lästige Anforderung erscheinen mag, wird ein Direktor, der dem Unternehmen vollkommen treu ist, kein Problem damit haben, die Treuepflicht einzuhalten. Probleme ergeben sich jedoch, wenn die Direktoren ihre eigenen Interessen über die des Unternehmens stellen oder wenn ein nicht genannter Interessenkonflikt besteht.
Beispiel für Treuepflicht
Angenommen, der Direktor eines Pharmaunternehmens erfährt im Voraus, dass einer seiner vielversprechendsten Medikamentenkandidaten die primären Endpunkte einer entscheidenden Phase-3-Studie nicht erreicht hat. Die Pressemitteilung zu dieser negativen Entwicklung wird voraussichtlich veröffentlicht, wenn der Markt am nächsten Tag geschlossen wird. Der Verwaltungsrat erteilt unverzüglich den Auftrag, seine wesentlichen Beteiligungen zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen, da der Aktienkurs zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht einbrechen muss.
Auf diese Weise hat der Direktor vertrauliche Informationen für seine eigene Bereicherung verwendet, sich für Insiderhandelsgebühren geöffnet und die Pflicht zur Loyalität verletzt.
