Was ist Earnings Management?
Das Ergebnismanagement ist die Verwendung von Buchhaltungstechniken zur Erstellung von Abschlüssen, die eine übermäßig positive Einschätzung der Geschäftstätigkeit und der Finanzlage eines Unternehmens vermitteln. Viele Rechnungslegungsvorschriften und -grundsätze verlangen, dass die Unternehmensleitung nach diesen Grundsätzen urteilt. Das Earnings Management nutzt die Anwendung von Rechnungslegungsvorschriften und erstellt Jahresabschlüsse, die die Gewinne "aufblähen" oder "glätten".
Die zentralen Thesen
- In der Buchhaltung ist das Ergebnismanagement eine Methode zur Manipulation von Finanzunterlagen, um das Erscheinungsbild der Finanzlage des Unternehmens zu verbessern. Unternehmen verwenden das Ergebnismanagement, um das Erscheinungsbild von konsistenten Gewinnen darzustellen und Schwankungen des Ergebnisses auszugleichen. Eine der beliebtesten Methoden zur Manipulation von Finanzunterlagen ist die Anwendung einer Rechnungslegungsmethode, die kurzfristig höhere Gewinne generiert.
Bilanzpolitik
Earnings Management verstehen
Das Ergebnis bezieht sich auf das Nettoergebnis oder den Gewinn eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum, z. B. ein Geschäftsquartal oder ein Geschäftsjahr. Unternehmen nutzen das Ergebnismanagement, um Schwankungen im Ergebnis auszugleichen und monatlich, vierteljährlich oder jährlich konsistentere Gewinne zu erzielen. Starke Schwankungen bei Einnahmen und Ausgaben sind möglicherweise ein normaler Bestandteil der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens, aber die Veränderungen können Anleger alarmieren, die Stabilität und Wachstum bevorzugen. Der Aktienkurs eines Unternehmens steigt oder fällt häufig nach einer Gewinnmitteilung, je nachdem, ob die Gewinne die Erwartungen der Analysten erfüllen oder nicht.
Das Management kann unter Druck geraten, seine Gewinne zu steuern, indem es die Rechnungslegungspraktiken des Unternehmens manipuliert, um die finanziellen Erwartungen zu erfüllen und den Aktienkurs des Unternehmens aufrechtzuerhalten. Viele Führungskräfte erhalten Boni basierend auf der Ertragsentwicklung, andere können Aktienoptionen erhalten, wenn der Aktienkurs steigt. Viele Formen der Gewinnmanipulation werden letztendlich entweder von einem CPA-Unternehmen, das eine Prüfung durchführt, oder durch vorgeschriebene Angaben der SEC (Securities and Exchange Commission) aufgedeckt.
Wichtig
Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) hat Anklage gegen Manager erhoben, die sich mit betrügerischem Gewinnmanagement befasst haben. Die SEC verlangt auch, dass die Abschlüsse von börsennotierten Unternehmen vom Chief Executive Officer (CEO) oder Chief Financial Officer (CFO) beglaubigt werden.
Beispiele für das Earnings Management
Eine Manipulationsmethode bei der Ergebnisverwaltung ist die Änderung einer Rechnungslegungsmethode, die kurzfristig zu höheren Ergebnissen führt. Angenommen, ein Möbelhändler verwendet die LIFO-Methode (Last-In, First-Out), um die Kosten für verkaufte Inventargegenstände zu berücksichtigen. Nach LIFO gelten die neuesten gekauften Einheiten als zuerst verkauft. Da die Lagerbestandskosten normalerweise mit der Zeit steigen, sind die neueren Einheiten teurer, was zu höheren Umsatzkosten und einem niedrigeren Gewinn führt. Wenn der Einzelhändler auf die FIFO-Methode (First-In, First-Out) zur Erfassung der Lagerkosten umschaltet, betrachtet das Unternehmen die älteren, kostengünstigeren Einheiten als erste verkaufte Einheiten. FIFO führt zu niedrigeren Herstellungskosten und damit zu einem höheren Gewinn, sodass das Unternehmen in der aktuellen Periode einen höheren Nettogewinn erzielen kann.
Eine andere Form des Ertragsmanagements besteht darin, die Unternehmenspolitik so zu ändern, dass mehr Kosten aktiviert werden als sofort als Aufwand erfasst werden. Die Aktivierung von Kosten als Vermögenswerte verzögert die Erfassung von Aufwendungen und erhöht kurzfristig den Gewinn. Nehmen wir beispielsweise an, die Unternehmensrichtlinien schreiben vor, dass jeder unter 5.000 USD gekaufte Artikel sofort als Aufwand erfasst wird und Kosten über 5.000 USD als Vermögenswerte aktiviert werden können. Wenn das Unternehmen die Richtlinie ändert und anfängt, alle Artikel über 1.000 USD zu aktivieren, sinken die Ausgaben kurzfristig und die Gewinne steigen.
Berücksichtigung von Angaben zur Rechnungslegung
Eine Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden muss den Lesern des Jahresabschlusses jedoch erklärt werden, und diese Offenlegung wird in der Regel in einer Fußnote zum Jahresabschluss angegeben. Die Angabe ist aufgrund des Rechnungslegungsgrundsatzes der Konsistenz erforderlich. Der Jahresabschluss ist konsistent, wenn das Unternehmen jedes Jahr die gleichen Rechnungslegungsgrundsätze anwendet, da der Abschlussbenutzer anhand der historischen Entwicklung des Unternehmens Abweichungen leicht erkennen kann. Daher muss jede Änderung der Richtlinien dem Finanzberichtsleser erklärt werden. Infolgedessen wird diese Art der Gewinnmanipulation normalerweise aufgedeckt.
