WAS IST eine kommunale Investmentgesellschaft?
Kommunale Investmentfonds sind eine Art Investmentfonds (Unit Investment Trust, UIT), der ausschließlich in kommunale Wertpapiere investiert. Sie ermöglichen es Privatpersonen, in einen diversifizierten Pool von Kommunalanleihen zu investieren, der steuerfreie Einkünfte erzielt. Kommunale Investmentfonds richten sich an Anleger mit höherem Einkommen, die ein steuerfreies Einkommen wünschen.
Kommunaler Investment Trust bricht zusammen
Kommunale Investment Trusts ermöglichen es Privatpersonen, in ein diversifiziertes Portfolio von Muni-Anleihen mit einem geringen Anfangsinvestitionsbedarf zu investieren. Wie bei allen OGA werden kommunale Investmentfonds von Anlageberatern verkauft, und ein Eigentümer kann die Anteile an den Fonds oder Trust zurückgeben, anstatt einen Handel auf dem Sekundärmarkt zu tätigen. Anleger können Anteile des kommunalen Investment Trusts zum Nettoinventarwert (NAV) entweder direkt oder mithilfe eines Anlageberaters an den Trust zurückgeben.
Es gibt sowohl Ähnlichkeiten als auch Unterschiede zwischen Investmentfonds und Investmentfonds für Kommunalanleihen. Ein Unterschied besteht darin, dass Anlagen in einen Investmentfonds in der Regel nicht gehandelt werden. Sie werden vielmehr bis zur Fälligkeit gehalten und haben teilweise sogar ein Fälligkeitsdatum.
In der Regel sind die Verwaltungsgebühren eines kommunalen Investmentfonds im Vergleich niedriger, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass im Vergleich zu einem Muni-Investmentfonds nicht so viel aktives Management erforderlich ist.
Gegenseitige Investment Trusts sind über Broker erhältlich und haben in der Regel einen Ausgabeaufschlag und eine Mindestanlageanforderung. Die kommunale Investmentgesellschaft erhebt jedoch keine Provision für die Ausführung eines Verkaufsauftrags.
Vor- und Nachteile einer kommunalen Investmentgesellschaft
Kommunale Investmentfonds haben eine Menge zu bieten, da sie eine Diversifizierung der Muni-Anleihen zu einem relativ niedrigen Preis anbieten können. Einer der Hauptvorteile dieser Art von Vertrauen ist die monatliche Auszahlung des Einkommens im Gegensatz zur vierteljährlichen oder halbjährlichen Zinszahlung, die bei den meisten einzelnen kommunalen Ausgaben üblich ist. Einige Anleger ziehen es auch vor, ihre Hausaufgaben im Hinblick auf einzelne Anleihenbestände im Voraus zu erledigen, und auf diese Weise werden sich die Bestände in einem kommunalen Investmentfonds nicht ändern.
Im Vergleich dazu schränkt die Unfähigkeit, vor Fälligkeit zu kaufen oder zu verkaufen, einige Anlagestrategien der kommunalen Investmentfonds ein. Ein Investmentfonds kostet wahrscheinlich mehr. Dennoch setzen viele Muni-Bond-Fonds taktische Techniken ein, um die kurzfristigen Marktbedingungen zu nutzen. Beispielsweise werden einige Kommunalanleihenfonds Anleihen kurz vor Fälligkeit verkaufen, wenn ein Gewinnanreiz dafür besteht. Sie können sich auch schnell neuen Möglichkeiten zuwenden. Angenommen, Anleihen von städtischen Krankenhäusern wurden kürzlich aufgrund der vorgeschlagenen Gesetzgebung getroffen, aber der Manager ist der Ansicht, dass der Markt erheblich überreagiert hat. Ein Investmentfonds-Anleihemanager kann diese Situation nutzen, wenn Manager eines kommunalen Investmentfonds möglicherweise nicht in der Lage sind, dies zu tun.
